За одну ночь мир снова услышал звуки тревоги

Источник: Global Market Broadcast

Три предупреждения лишь вновь зажгли слабый свет, но пока не прозвучали одновременно.

Прошла ночь, и мировые рынки снова услышали сигнал тревоги:

- Американский фондовый рынок слегка просел: индекс Dow Jones снизился на 0,85%, индекс S&P 500 упал на 0,18%, индекс Nasdaq потерял 0,06%;

- Цена на золото перешла к снижению, но все еще выше 4200 долларов;

- Индекс доллара, доходность американских облигаций и сырой нефти в США показали широкое восстановление.

Во-первых, вновь появился знакомый опасный набор — индекс доллара тестирует уровень 100 (закрылся на 99,79), доходность 10-летних облигаций США пытается достичь 4,7% (закрытие на 4,67%), цена американской нефти движется к 80 долларам (закрытие на 78,23 доллара). Все три рынка не пересекли границу опасности, но одновременно вернулись к ее порогу.

Во-вторых, на динамику рынка повлияли два сообщения. Сначала публикация британской Financial Times об условном повышении ставки Волшем притормозила рост на рынках. Затем Иран объявил о “предварительном плане управления Ормузским проливом”: условия очень строгие, ограничения для судов США и Израиля, ограничения перевозок для некоторых стран, возможность наказания за нарушение правил. Рынок быстро осознал, что ситуация сложнее, чем кажется, цены на нефть выросли (нефть осталась первым звеном домино), а американские акции и золото начали снижаться.

В-третьих, падение американских акций было незначительным, но насыщенным по информации.

· Структура рынка показывает: Nasdaq снизился всего на 0,06%, выглядит самым устойчивым, но это может быть обманчиво. Относительная устойчивость крупных технологических компаний скрывает более широкий спад.

· Больше всего упал Dow Jones; приток капитала из технологических компаний в традиционные отрасли сталкивается с давлением со стороны роста цен на нефть и доходности облигаций.

В-четвертых, сегодня важно обратить внимание на две вещи. Сначала — реакция азиатских рынков на падение акций в США: будут ли они воспринимать динамику четверга как обычное охлаждение. Позже вечером рынки получат решение по данным о занятости вне сельского хозяйства — отчет по американской занятости за июль будет опубликован сегодня в 20:30 по пекинскому времени. На этот раз нужно учитывать не только количество новых рабочих мест, но и уровень безработицы, среднюю почасовую зарплату, а также корректировки за предыдущие два месяца. Сильные данные могут быстро повысить ожидания повышения ставки, но слабые — не обязательно дадут рынкам полное облегчение, поскольку цена на нефть снова стала главным регулятором инфляции.

В четверг опасность лишь приблизилась; сегодня ночью данные по занятости определят — уйдет ли она, или войдет через дверь.