Morgan Stanley: Капитальные расходы на облачные технологии в мире к 2027 году ожидается увеличатся на 29%, четыре крупнейших гиганта столкнулись с дефицитом производственных мощностей из-за высокого спроса на вычислительные ресурсы
Согласно последнему глобальному отчёту JPMorgan по отслеживанию капитальных расходов в сфере облачных технологий, капитальные расходы крупнейших мировых гипермасштабируемых облачных компаний не замедляются и ожидается, что в 2027 году годовой прирост составит 29%.
По данным приложения Zhihong Finance, в последнем опубликованном глобальном отчёте Morgan Stanley по отслеживанию капитальных расходов на облачные технологии отмечается, что капитальные затраты крупнейших гипермасштабных облачных компаний мира не замедляются, и ожидается, что в 2027 году их годовой прирост достигнет 29%. Morgan Stanley отмечает, что рынок ожидает объём капитальных затрат на облачные технологии в 2027 году на уровне 1.2 триллиона долларов США, однако это прогноз может быть консервативным, а фактические расходы могут достичь 1.4 триллиона долларов США.
В течение прошлого года инвесторы продолжали беспокоиться о резком увеличении капитальных затрат, связанных с массовым строительством центров обработки данных для искусственного интеллекта, что вызывало определённую волатильность на рынке. Однако спрос на вычислительные мощности стабильно превышает предложение, а возможности монетизации AI продолжают улучшаться.
На этом фоне три из четырёх крупнейших мировых гипермасштабных облачных провайдеров уже повысили прогноз по капитальным затратам на 2026 финансовый год: Amazon (AMZN.US) — с 200 миллиардов долларов до 220 миллиардов долларов; Google (GOOGL.US) сузил прогнозный диапазон с 180–190 миллиардов долларов до 195–205 миллиардов долларов; Meta (META.US) — с диапазона 125–145 миллиардов долларов до 130–145 миллиардов долларов. Microsoft (MSFT.US) сохранила прогноз на уровне 190 миллиардов долларов.
В подробном отчёте команда аналитиков Morgan Stanley под руководством Эрика Вудринга отметила: «Все четыре американских гипермасштабных облачных провайдера подчёркивают постоянное давление на мощности. Google указывает, что спрос по-прежнему превышает внутренние возможности поставки, Microsoft вновь заявляет, что спрос на Azure выше доступной ёмкости, Amazon отмечает, что в 2026 году мощности всё ещё будут недостаточны для удовлетворения спроса, причём большая их часть уже зарезервирована заранее; Meta ожидает, что дефицит вычислительных мощностей в отрасли сохранится на обозримое будущее».
Спрос на вычислительные мощности способствует мощному росту доходов. Доход Microsoft Azure вырос на 43% в годовом выражении, доход Google Cloud взлетел на 82%, доход Amazon AWS увеличился на 37%, что стало самым большим приростом за последние 18 кварталов.
Уверенность в возврате инвестиций также продолжается. Вудринг отметил: «По заявлениям руководства каждого из гипермасштабных провайдеров, несмотря на быстрый рост инвестиций, их уверенность в будущих доходах остаётся высокой. Google подчёркивает, что долгосрочные показатели спроса сильны, объём накопленных обязательств растёт, количество пролонгаций контрактов активно увеличивается, а обслуживание клиентов приносит значительную прибыль даже при использовании стоящих дороже мощностей третьих сторон».
Microsoft подчёркивает, что такие факторы, как расширение TAM, повышение эффективности инфраструктуры, оптимизация прикладного слоя, инновации в чипах, разнообразие моделей и ценовая власть, постоянно укрепляют уверенность компании. Amazon отмечает, что большая часть AI-мощностей уже обеспечена долгосрочными контрактами, инвестиции в серверы выходят на уровень окупаемости за три года, а далее начинают приносить значительный свободный денежный поток; руководство теперь видит существенное расширение пространства для долгосрочного роста доходов AWS».
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Доход Hyperliquid за последние 24 часа превысил общий доход приложений на Robinhood Chain.
Tigress повысила целевую цену Intel до 145 долларов.
SK hynix (SKHY.US) ответил на слухи о совместном производстве чипов с Intel в США: окончательного решения еще нет.
SK Hynix (SKHY.US) опроверг слухи о переговорах с Intel (INTC.US) относительно первого производства чипов памяти в США.

