Серебро тестирует отметку $65: почему покупателям трудно продолжить ралли?

Серебро (XAG/USD) испытывает трудности с продолжением роста в понедельник после уверенного прорыва на прошлой неделе, поскольку трейдеры оценивают перспективы процентных ставок Федеральной резервной системы (Fed) на фоне рисков по обеим сторонам ее двойного мандата. Рынок труда США демонстрирует признаки слабости, в то время как инфляционные риски остаются смещенными в сторону роста. На момент написания XAG/USD торгуется около $64, а психологическая отметка $65 выступает прочным потолком.

«Белый металл» достиг максимального уровня с 23 июня на прошлой неделе после того, как данные по занятости вне сельского хозяйства в США (Nonfarm Payrolls, NFP) оказались слабее ожиданий, что заставило трейдеров снизить ожидания повышения ставки Fed в сентябре. Согласно инструменту CME FedWatch Tool, вероятность повышения ставки сейчас составляет менее 50%.

Тем временем неопределенность вокруг открытия Ормузского пролива поддерживает риски инфляции, вызванной энергоресурсами, несмотря на заявления Ирана и Омана о том, что они близки к заключению соглашения.

Теперь трейдеры с нетерпением ожидают публикации данных по индексу потребительских цен США (Consumer Price Index, CPI) в среду, которые могут стать следующим крупным драйвером и определить, сможет ли Серебро преодолеть отметку $65 или потеряет импульс. Показатель, оказавшийся ниже ожиданий, может дополнительно снизить ожидания повышения ставки Fed и поддержать металл, не приносящий дохода. Напротив, высокая инфляция может возродить ожидания увеличения ставки.

Технический анализ

XAG/USD находится в режиме восстановления после формирования двойного дна в районе $55 и восстановления 21-дневной и 50-дневной простых скользящих средних (Simple Moving Averages, SMAs). Последний импульс вверх поднял Серебро к $65 — уровень, который ранее служил поддержкой, но теперь стал сопротивлением, ограничивая попытки дальнейшего роста.

Индикаторы импульса подтверждают бычий взгляд. Индекс относительной силы (Relative Strength Index, RSI) на дневном графике удерживается около 61, а положительная и расширяющаяся гистограмма MACD (Moving Average Convergence Divergence) свидетельствует о набирающей силу коррекции. Уверенное закрытие выше $65 откроет путь к 100-дневной SMA в районе $69, при этом следующий крупный барьер — уровень $75.

Снизу 50-дневная SMA в районе $62 обеспечивает начальную поддержку, за которой следует 21-дневная SMA около $59. Пробой ниже последней ослабит восстановление и вновь сфокусирует внимание на области двойного дна $55.