Ежедневный отчет Bitget UEX｜Чиновники ФРС снова делают "ястребиные" заявления, CPI определяет курс на сентябрь; продолжается напряженность между США и Ираном в Ормузском проливе; Nvidia прояснила планы по финансированию, чтобы снять опасения (12 августа 2026 года)

I. Ключевые новости

Динамика ФРС

Представители ФРС вновь занимают ястребиную позицию, сегодняшний показатель CPI становится ключевым ориентиром для повышения ставки в сентябре

• Президент Федерального резервного банка Чикаго Гулсби подчеркнул, что слишком быстрый рост цен — самая большая проблема экономики США, рынок труда "стабилен, но нельзя назвать его хорошим".
• Президент Федерального резервного банка Кливленда Хамак заявила, что для возвращения инфляции к целевому уровню 2% может потребоваться неоднократное повышение ставки.
• В центре внимания рынка находится CPI США за июль, который будет опубликован в среду вечером по пекинскому времени: ожидается общий годовой рост на 3,4%, базовый — на 2,5%. Согласно данным CME, вероятность сохранения или повышения ставки в сентябре примерно равна. Влияние на рынок: Ястребиные заявления на фоне выхода ключевых инфляционных данных оказывают давление на чувствительные к краткосрочным ставкам активы, склонность к риску снижается, а итоговый CPI прямо определит сентябрьские решения по ставке.

Международные сырьевые рынки

Эскалация морских конфликтов между США и Ираном, патовая ситуация в Ормузском проливе продолжается

• Секретарь Совета национальной безопасности Ирана Резаи заявил, что пролив не будет открыт, если США не примут условия перемирия (разморозка активов и прекращение военных действий в соответствующем регионе).
• В Оманском заливе американские военные выпустили ракету по панамскому грузовому судну, следовавшему в иранский порт; в Мандебском проливе вооруженные силы "Хуситов" атаковали суда из Саудовской Аравии и Египта, в результате чего погибли члены экипажа. Влияние на рынок: Геополитическая премия поддерживает цены на нефть, сохраняются опасения по поводу перебоев в поставках, инфляционные ожидания и спрос на защиту пересекаются, краткосрочные колебания сырья усиливаются.

Макроэкономическая политика

Преобладает понижательное настроение на рынке, исторические данные указывают на потенциальное пространство для восстановления

• S&P 500 обновляет исторические максимумы, но в течение 20 из последних 25 недель число медведей превышает число быков, а институциональные позиции отстают от фундаментальных показателей.
• 22V Research отмечает, что чрезмерно пессимистичные настроения в прошлом вели к положительной доходности в течение следующих 1–6 месяцев; индикатор настроений Wells Fargo приближается к зоне продажи после экстремального оптимизма. Влияние на рынок: Разрыв между настроениями и фундаментом может создать пространство для восстановления, но краткосрочная динамика по-прежнему сдерживается выходом данных по CPI и геополитикой.

II. Ретроспектива рынка

Динамика сырья и форекс

• Спот Золото: около 4 390 долларов/унция, +0,52%
• Спот Серебро: около 65,0 долларов/унция, +0,5%
• WTI-нефть: около 83,9 долларов/баррель, +0,96%
• Brent-нефть: около 85 долларов/баррель, +0,67%
• Индекс доллара США (DXY): 99,86%, +0,05%

Анализ факторов движения: Патовая ситуация между США и Ираном в Ормузском проливе и атаки хуситов поддерживают уровень цен на нефть, геополитическая премия сохраняется. Золото демонстрирует волатильность между инфляционными ожиданиями и спросом на защиту накануне публикации данных, серебро остается относительно независимым за счет промышленного спроса. Ястребинные заявления представителей ФРС ограничивают потенциал роста драгоценных металлов. По мнению экспертов, в краткосрочной перспективе цена сырья определяется геополитикой и выходом данных по CPI, а высокие цены на нефть могут усилить опасения относительно устойчивости инфляции; взаимосвязь активов: геополитическая напряженность → поддержка нефти → инфляционные ожидания → пересмотр ставок.

Динамика криптовалют

• BTC: около 63 765 долларов, -0,43%
• ETH: около 1 884 долларов, +0,45%
• Общая рыночная капитализация криптовалют: около 2,27 триллиона долларов, -0,1%
• Объем ликвидаций на рынке: за 24 часа общий объем ликвидаций составил около 171 млн долларов, лонг-позиций — 125 млн долларов
• Карта ликвидаций Bitget BTC/USDT: текущая цена BTC около 63 711 долларов, в районе 63 000–63 500 долларов наблюдается плотная ликвидация лонгов; при падении ниже 63 000 долларов возможна ускоренная ликвидация лонгов. В диапазоне 64 000–65 000 долларов концентрируется ликвидация шортов; при пробое 64 000 долларов возможна цепная ликвидация шорт-позиций с последующим ростом цены.

• Чистый приток/отток в спотовые ETF на BTC: чистый отток за вчера 145 млн долларов, динамический чистый отток сегодня — 42,4 млн долларов

Анализ факторов движения: Уменьшение склонности к риску на рынке акций США и рост цен на нефть усиливают опасения инфляции, что оказывает макродавление на крипторынок. BTC не смог удержаться выше 64 000 долларов, ETH показывает относительную устойчивость. Большинство ликвидаций приходится на лонг-позиции, что свидетельствует о давлении на фиксацию убытков после неудачной попытки роста. Консенсус институциональных инвесторов склоняется к слабой волатильности, в центре внимания — сегодняшние данные по CPI, их влияние на рисковые активы и динамика потоков в ETF.

Динамика американских фондовых индексов

• Dow Jones: закрытие 53 791,85, снижение на 0,34%, вторая сессия подряд
• S&P 500: закрытие 7 728,20, снижение на 0,32%
• Nasdaq: закрытие 26 445,45, снижение на 0,60%, давление на технологический сектор очевидно

Динамика технологических гигантов

• NVDA: около 217,50 долларов, снижение на 0,02%
• AAPL: около 304,91 долларов, снижение на 1,09%
• MSFT: около 503,81 долларов, снижение на 0,44%
• GOOGL: около 343,80 долларов, снижение на 3,84%
• AMZN: около 272,27 долларов, снижение на 2,09%
• META: около 599,12 долларов, рост на 0,71%
• TSLA: около 332,81 долларов, рост на 0,58%

Краткое резюме и драйверы: Внутри группы "Большой семерки" акций наблюдается расслоение. Google и Amazon лидируют по падению, Apple и Microsoft также снижаются; Meta и Tesla демонстрируют рост вопреки рынку. NVDA сократила падение после разъяснения по финансированию от Хуана Жэньсюня. В целом, наблюдается давление из-за патовой ситуации между США и Ираном, а также ястребиных заявлений; рынок переосмысливает тему AI и переоценивает эффективность капитальных затрат и макрориски, при этом влияние специфических драйверов по компаниям сильно различается.

Динамика отдельных секторов

Полупроводники/память устояли и частично отыграли падение

• Представители сектора: SK Hynix выросла примерно на 4,7%, Micron — на 0,87%, KLA — на 4,0%.
• Драйверы: Логика спроса на AI-вычисления сохраняется, капитал возвращается частично в оборудование на этапе коррекции.

Оптоволоконные технологии усилились

• Представители сектора: CRDO выросла примерно на 3,23%, Marvell — на 1,8%, AAOI — на 1,14%.
• Драйверы: Поддержка за счет ожиданий высокоскоростных AI-интерконнектов, проявление ротации внутри сектора.

Поставщики облачных вычислений росли

• Представители сектора: NEBIUS выросла примерно на 4,95%, CoreWeave — примерно на 2,42%.
• Драйверы: Возвращение капитала в темы аренды вычислительных мощностей и инфраструктуры AI.

III. Глубокий анализ акций США

1. Nvidia (NVDA) — разъяснение финансирования Хуаном Жэньсюнем снимает опасения

Обзор события: Ранее на рынке наблюдалось недопонимание возможной программы финансирования вычислительных мощностей Nvidia на 500 млрд долларов. Хуан Жэньсюнь пояснил на платформе X: поддержка может составить не более 25% от объема отдельного проекта, она ограниченная и ориентирована на добавочную стоимость, что не заменяет основные инвестиции под управлением других организаций. Это снизило уровень неопределенности, спреды по 5-летним кредитным дефолтным свопам сузились. Также ходят слухи, что Nvidia разрабатывает открытый модельный стек на триллион параметров Nemotron 4 с целью расширения экосистемы и стимулирования спроса на GPU. CME планирует запустить фьючерсы на вычислительную мощность GPU. Рыночная трактовка: По мнению экспертов, разъяснения существенно снизили опасения по риску кредитования, настроения сместились от "неограниченного риска" к пониманию ограниченной поддержки. Аналитики следят за практическими аспектами работы платформы финансирования и потенциальным мультипликативным эффектом открытых моделей на экосистему. Инвестиционный вывод: Краткосрочное восстановление настроений благоприятно, в среднесрочной перспективе необходимо отслеживать отдачу от AI-капзатрат и выполнение обязанностей по цепочке поставок.

2. Google (GOOGL) — среди лидеров падения, эффективность капитальных затрат под вопросом

Обзор события: Акции Google снизились примерно на 3,84%, что одно из самых сильных падений среди семи крупнейших американских компаний. Рынок продолжает оценивать влияние растущих капитальных расходов и соотношение между инвестициями в AI и получаемой отдачей. Рыночная трактовка: В условиях макроэкономической нестабильности и геополитической неопределенности инвесторы осторожно относятся к высокозатратным технологическим компаниям, акцент смещается на соотнесение темпов роста облачного бизнеса и эффективности расходов. Инвестиционный вывод: Следует фокусироваться на изменениях в отчетности по доходам от AI и прогнозам капитальных затрат.

3. Apple (AAPL) — падение вслед за технологическим сектором

Обзор события: Apple снизилась примерно на 1,09% вслед за общей коррекцией в технологическом сегменте. В центре внимания рынка — позиционирование компании в AI и цикле железа. Рыночная трактовка: Несмотря на относительную устойчивость бизнеса, акции подвержены общему настроению в секторе. Институциональные инвесторы оценивают жизнеспособность iPhone-цикла и устойчивость сервисного направления. Инвестиционный вывод: Как защитная техценная бумага, требует отслеживания прогресса в запуске новых продуктов и реализации AI-функций.

4. Meta (META) — рост вопреки общему тренду

Обзор события: Meta выросла примерно на 0,71%, продемонстрировав лучшую динамику среди "большой семерки". Рыночная трактовка: Институциональные инвесторы, возможно, оценивают перспективы улучшения эффективности рекламы и использования AI более оптимистично, наблюдается возврат краткосрочного капитала. Инвестиционный вывод: Следить за признаками улучшений маржинальной эффективности рекламного бизнеса и AI-вложений.

5. Tesla (TSLA) — скромный рост

Обзор события: Tesla выросла примерно на 0,58%, показав сопротивляемость на фоне общего давления на рынок. Рыночная трактовка: Мнения участников рынка разделились относительно поставок компании и перспектив AI/роботизации, краткосрочно динамика определяется притоком капитала. Инвестиционный вывод: Высокая волатильность, требует мониторинга фактического прогресса с Robotaxi и развитием энергетического бизнеса.

IV. Рынок и проекты

1. По отчету краткосрочного энергетического прогноза Управления энергетической информации США (EIA): ожидается, что к 2026 году цена на WTI-нефть составит 80,88 доллара/баррель (ранее — 76,26 доллара), в 2027 году — 65,39 доллара (ранее — 60,76 доллара). Brent в 2026 году ожидается по 86,81 доллара (ранее — 81,91 доллара), в 2027 году — 69,39 доллара (ранее — 64,76 доллара).

2. Южнокорейская Kiwoom Securities одновременно понизила целевые цены на акции Samsung Electronics и SK Hynix. В последнее время на рынке усилились опасения, что фазу пика роста в сфере универсальных микросхем памяти был пройден, все больше брокерских компаний корректируют прогнозы по "двум флагманам" корейского рынка.

Накануне Kiwoom понизила целевую цену Samsung Electronics с 390 тыс. до 350 тыс. вон, а SK Hynix — с 2,2 до 2,1 млн вон, при этом инвестиционная рекомендация по обеим акциями осталась "покупать".

3. По данным Fox Business, CEO Strategy Phong Le сообщил, что компания возобновит закупку биткоина в оставшееся время этого года.

4. Карты Pokemon в этом году уже показали доходность выше S&P 500 и биткоина. Одновременно новые блокчейн-платформы стремятся токенизировать рынок коллекционных товаров объемом 13–15 млрд долларов ради увеличения ликвидности торговли, прозрачности владения и эффективности расчетов с этими предметами.

5. Старший ETF-аналитик Bloomberg Эрик Балчунас пояснил: при конвертации биткоинов в реальные акции спотового биткоин-ETF налог на прирост капитала не возникает немедленно, сохраняется исходная стоимость и срок владения; это представляет собой отсрочку налогов, но не их уклонение. Механизм действует и в обратную сторону — при обратной конвертации.

V. Календарь рынка на сегодня

Расписание публикации данных

Анонс ключевых событий

Мнения институциональных инвесторов:

Эксперты инвестиционных банков считают, что ястребиные заявления представителей ФРС и публикация CPI являются основными краткосрочными драйверами; дополнительное влияние оказывают морские конфликты между США и Ираном, склонность к риску на рынке снижается. Рост цен на нефть вследствие геополитики может усилить опасения по поводу устойчивости инфляции. Разъяснения по финансированию Nvidia снизили часть кредитных рисков, но эффективность капитальных затрат и переоценка макропараметров по-прежнему ограничивают динамику технологического сектора. Крипторынок также подвергается давлению со стороны рисковых активов. С точки зрения стратегии рекомендуется сохранять гибкость до выхода данных, в приоритете — мониторинг передачи инфляционных показателей на траекторию ставок и риск-активы, при этом сохранять осторожность в отношении высоко оценённых акций роста.

Отказ от ответственности: данный материал подготовлен на основе AI-поиска и прошёл ручную проверку; это не является инвестиционной рекомендацией. В тексте могут быть незначительные расхождения с актуальными рыночными данными — ориентируйтесь на фактические показатели.