Себестоимость материалов iPhone 18 увеличилась на рекордные 300 долларов: как Apple справится с инфляцией памяти?

Грядущая серия iPhone 18 от Apple сталкивается с заметным давлением из-за роста издержек. Цены на память, хранилище и передовые чипы увеличиваются одновременно, что может повысить себестоимость новых моделей до 300 долларов США, и стратегия ценообразования Apple становится предметом особого внимания рынка.

По данным глобального агентства по исследованию технологических рынков Counterpoint Research, себестоимость комплектующих iPhone 18 Pro Max (12GB+1TB) по сравнению с предыдущим поколением может вырасти примерно на 300 долларов, у базовых и Pro-версий с объемом памяти 256GB и 512GB – на 200–250 долларов. В компании ожидают, что Apple реализует «уровневую, несимметричную» стратегию ценообразования, сфокусировавшие наибольшее повышение на моделях с большей емкостью, чтобы снизить ценовой шок для базовых версий.

В то же время Apple планирует компенсировать давление издержек благодаря сервисному бизнесу, корректировке цепочки поставок, а также через лизинг и рынок подержанных устройств. Аналитики считают, что нынешний цикл роста цен на комплектующие продлится как минимум ещё 18 месяцев и будет долгосрочно влиять на ценообразование будущих поколений iPhone.

Память и передовые техпроцессы повышают издержки

Оценка Counterpoint Research по себестоимости показывает, что прирост затрат на комплектующие у различных модификаций и моделей Apple распределён неравномерно. Так как в версиях с большой емкостью планируется использовать более дешевую NAND-память, доля увеличения себестоимости у средних и младших версий даже выше.

Основными драйверами роста затрат выступают два фактора. Согласно ежемесячному отслеживателю цен на память и хранилище от Counterpoint Research, за последние 12 месяцев средняя цена на DRAM выросла на 400%, а на NAND — более чем на 300%.

Кроме того, Apple планирует использовать в iPhone 18 серию чипов А, выполненных по 2-нм техпроцессу. При этом цена на кремниевые пластины передовых техпроцессов от TSMC уже пережила несколько раундов повышения, что дополнительно увеличило издержки на закупку у Apple.

Что касается приоритетов поставок, сейчас распределение мощностей чипов идёт в следующем порядке: центры обработки данных, автомобили, ПК, а смартфоны — последними, что ослабляет переговорные позиции Apple с поставщиками.

Удорожание может быть сосредоточено на премиальных моделях

Столкнувшись с давлением по издержкам, Counterpoint Research прогнозирует, что Apple примет «уровневую, несимметричную» стратегию ценообразования — значительно повысив цены на версии с большой емкостью и относительно умеренно увеличив стоимость базовых версий, чтобы избежать сильного ценового шока для потребителей.

Логика стратегии такова: в топовых версиях используется более выгодная по себестоимости NAND-память, поэтому номинальное увеличение цен обеспечивает ещё больший прирост маржи, а относительно низкая цена для начальных моделй позволяет Apple сохранить конкурентоспособность с Android.

Аналитик фирмы Neil Shah отмечает, что это во многом стратегический выбор, а не просто вопрос затрат: если приоритет — перехватить долю рынка Android, рост цен на базовые версии будут сдерживать, а нагрузку примут дорогие модели; если ключевая цель — защита маржи, удорожание будет более равномерным по всему модельному ряду.

Сервисный бизнес — важный амортизатор

Помимо аппаратного обеспечения, значимым инструментом для нейтрализации издержек для Apple может стать сервисный бизнес. Доход компании от сервисов уже приближается к 120 млрд долларов в год с высокой маржинальностью.

По прогнозу компании, в будущем Apple может начать монетизировать подписку на Apple Intelligence. Если запустить новую Азбуку подписки с интеграцией AI на устройстве примерно по 10 долларов в месяц, это принесет дополнительно 10–20 млрд долларов выручки от сервисов за первый год.

Однако готовность пользователей платить за Apple Intelligence еще требует проверки, и масштабная коммерциализация, вероятно, проявится только на второй год жизненного цикла iPhone 18.

В цепочке поставок Apple также диверсифицирует своих подрядчиков, заключает долгосрочные соглашения на поставку компонентов и продолжает снижать издержки на экраны, камеры и корпуса, не относящиеся к памяти. CXMT рассматривается как потенциальный поставщик памяти, однако его реальная роль пока не определена.

Кроме того, субсидии у операторов, программы аренды и рынок подержанных устройств также могут помочь снизить чувствительность потребителей к росту цен. Если срок эксплуатации аппарата увеличится до 36–40 месяцев, рост стоимости на 200 долларов эквивалентен лишь дополнительным 5 долларам в месяц, что не так критично для кошелька.

Три ключевых переменные для итоговой цены

Инвесторы будут также следить за тремя главными сигналами: во-первых, за разницей в цене между базовой и топовой модификациями iPhone 18, что отразит баланс Apple между долей рынка и прибылью; во-вторых, за ценами на подписку Apple Intelligence и темпами проникновения услуги; в-третьих, как продвигается заключение долгосрочных соглашений о поставке памяти.

Помимо этого, переход iPhone 19 и следующих моделей к 16GB памяти и продвижение Apple вместе с Google технологии сжатия AI-моделей непосредственно на устройстве также будут влиять на будущие требования к памяти и цену комплектующих.

Учитывая, что повышение цен на компоненты может продолжиться по меньшей мере 18 месяцев, повышение цен на iPhone 18, возможно, лишь начало. Главный вызов для Apple — найти новую точку баланса между издержками, прибылью и долей рынка.