Золото и серебро продолжают бычий тренд, индекс доллара США опустился ниже 99

汇通网 21 августа — В пятницу (21 августа) в ходе утренней торговой сессии в США, цены на спот-золото и спот-серебро резко выросли. Ослабление доллара, снижение ожиданий повышения ставки ФРС в сентябре, а также опасения по поводу фискальной политики США, вместе способствовали началу ралли на рынке драгоценных металлов. Спот-золото торговалось в районе 4582,14 долларов за унцию, дневной рост составил 1,4%; спот-серебро стоило 69,357 долларов, за день подорожав на 1,88%.

В пятницу (21 августа) в ходе утренней торговой сессии в США, цены на спот-золото и спот-серебро резко выросли. Ослабление доллара, снижение ожиданий повышения ставки ФРС в сентябре, а также опасения по поводу фискальной политики США, вместе способствовали началу ралли на рынке драгоценных металлов. Спот-золото торговалось в районе 4582,14 долларов за унцию и прибавило за день 1,4%; котировка спот-серебра составила 69,357 долларов, ежедневный рост — 1,88%.



В настоящее время на рынке сохраняются разногласия между быками и медведями: с одной стороны, замедляется рост экономики США, с другой — инфляционные риски из-за цен на нефть и сохраняющиеся высокими долгосрочные доходности облигаций. На прошлой неделе данные по CPI охладились, общий PPI остался без изменений, розничные продажи были слабыми, а потребительское доверие ослабло, что снизило рыночные ожидания очередного повышения ставки ФРС в сентябре. Несмотря на это, недавно опубликованные данные показали снижение числа первичных заявок на пособие по безработице до 206 000, а индекс деловой активности Филадельфийского ФРС вырос до 47,4 — то есть рынок труда и региональное производство все еще показывают стабильность.

В опубликованном в среду протоколе заседания ФРС говорится, что многие чиновники выразили готовность продолжать повышать ставки, если инфляция не снизится; однако участники рынка по-прежнему склоняются к тому, что в следующем месяце ФРС оставит ставку без изменений. Доходность 10-летних гособлигаций США торгуется около 4,7%, по 30-летним — около 5,25%, а индекс доллара США уже опустился ниже отметки 99,00. Следующий важный макроэкономический показатель — предварительное значение индекса PMI США, который будет опубликован в 9:45 утра по восточному времени.

Золото и серебро стали яркими активами среди перекрестных активов. Золото пробило уровень сопротивления на 4447 долларов и закрепилось выше 4500 долларов, теперь тестируется сопротивление на отметке 4595 долларов. Серебро, преодолев уровни 66,55 долларов и 68,02 долларов, устремилось к следующей цели — сопротивлению на 69,48 долларов, поднявшись к максимумам недели. Этот рост нельзя однозначно трактовать как реакцию только на снижение доходности: даже при высоких доходностях драгоценные металлы продолжают сильное движение, что указывает на то, что хеджирование фискальных рисков, слабость доллара и геополитический спрос на безопасные активы нивелируют негативное влияние высоких ставок по удержанию.

Ормузский пролив по-прежнему является ключевым геополитическим фактором, влияющим на нефть, инфляционные ожидания и спрос на защитные активы. Переговоры между США и Ираном зашли в тупик, Вашингтон угрожает Тегерану новыми экономическими санкциями, а грузооборот в проливе значительно ниже обычного уровня. В четверг через Ормуз прошли всего 7 танкеров — вдвое меньше, чем накануне; по разным данным, общий поток судов составляет лишь малую часть довоенного уровня. Brent торгуется у отметки 93,45 долларов за баррель, легкая нефть WTI — около 86,53 долларов. Для золота общая конъюнктура пока благоприятна, но противоречива: ограничения судоходства в Персидском заливе и слабость доллара повышают спрос на защитные активы, однако высокий уровень цен на нефть продолжает поддерживать инфляционные риски и ограничивать потенциал снижения доходности.

Перед открытием американского рынка мировые рынки демонстрируют разнонаправленную динамику. После распродажи в четверг фьючерсы на американские индексы набрали силу: S&P500 вырос на 0,3%, Dow Jones — на 0,4%, NYSE Composite — на 0,6%. В Европе FTSE100 снизился на 0,1%, Euro Stoxx 40 остался без изменений, а DAX40 вырос на 0,2%.

Другие ключевые внешние рынки: на NYMEX нефть WTI немного скорректировалась вниз, составив 86,53 доллара за баррель, Brent приблизился к 93,45 доллара. Доходность 10-летних гособлигаций США держится около 4,7%, индекс доллара снижается.

(Дневной график спот-золота, источник: 易汇通)

Спот-золото: следующая задача для быков — закрепиться выше сопротивления 4595,00 долларов; в случае уверенного пробоя следующими целями выступят 4671,00 и далее 4778,00 долларов. Ближайшая цель медведей — опустить цену ниже 4447,00 долларов, затем — 4320,00 и 4228,00 долларов. Первый уровень сопротивления — 4595,00 долларов, затем 4671,00; поддержка — 4447,00 и далее 4320,00 долларов.

Спот-серебро: бычий ориентир — закрепиться выше 69,48 долларов, далее — 71,03 доллара. Медвежья цель — снизить цену ниже 68,02 долларов, далее 66,55 и 64,20 долларов. Первый уровень сопротивления — 69,48 долларов, затем 71,03; поддержка — 68,02 и далее 66,55 долларов.