Ежедневный отчёт Bitget UEX｜BTC преодолел отметку 80 000 долларов и продолжает колебаться на высоком уровне; массовое производство стоек NVIDIA Groq полностью запущено; сегменты хранения данных и оптической связи испытывают давление (25 августа 2026 года)

I. Горячие новости

Динамика Федеральной резервной системы США

Выступление Уолша в Джексон-Хоул приближается, рынок следит за заявлениями по инфляции и фискальной политике

• Председатель ФРС Кевин Уолш выступит 28 августа в Джексон-Хоул, рынок продолжает ожидать от него четких ориентиров по поводу устойчивой инфляции и фискальных вопросов.
• С момента вступления в должность Уолш редко давал упреждающие сигналы, его предыдущие выступления вызывали колебания на рынке облигаций.
• На этой неделе также выступает глава Федерального резервного банка Ричмонда Баркин.
  Влияние на рынок: выступления остаются центральным событием недели, способным повлиять на премии по срокам и ценообразование рисковых активов.

Международные сырьевые товары

Бесент объявил о мерах против экономики Ирана, Тегеран пообещал более жесткий ответ

• Министр финансов США Бесент провёл пресс-конференцию, объявив о "беспрецедентных" экономических мерах против Ирана с целью разорвать его связи с мировой экономикой, особо выделяя цифровые активы, технологии, золото, авиацию и судоходство — пять основных "жизненных артерий".
• Он предупредил, что страны, продолжающие сотрудничество с Ираном, могут подвергнуться санкциям США, им будет предоставлен срок для прекращения такого сотрудничества, в противном случае последуют односторонние меры.
• Советник верховного лидера Ирана Мохеббер заявил, что ответ Ирана будет более решительным, чем прежде, и подчеркнул сдерживающий потенциал страны в Ормузском проливе.
  Влияние на рынок: геополитическая премия растет, волатильность цен на нефть увеличивается, опасения по поводу "липкой" инфляции сохраняются; на рынке сырья повышается спрос на защитные активы при одновременном давлении.

Макроэкономическая политика

Бесент не дал новых сигналов по мерам с госдолгом США, Трамп критикует правительство Канады

• В понедельник Бесент не сделал новых объявлений о корректировке методов управления долгом, заявив, что "не купил ни одной облигации", и подтвердил продолжение стандартной программы размещения.
• Трамп в социальных сетях раскритиковал руководство Канады, заявив, что больше "не позволит Канаде пользоваться преимуществами США", и пригрозил более серьезными последствиями в случае нарушения правил.
  Влияние на рынок: ожидания выкупа госдолга США снизились, риск давления на доходности длинных бумаг сохраняется; обострение торговых разногласий может затронуть настроения в цепочках поставок.

II. Ретроспектива рынка

Динамика сырьевых товаров и валют

• Спот-золото: около 4 666 долларов США/унция, +0,31%
• Спот-серебро: около 69 долларов/унция, +0,29%
• Нефть WTI: около 85,3 доллара/баррель, 0,31%
• Brent нефть: около 88,27 доллара/баррель, +0,19%
• Индекс доллара США (DXY): около 98,993, +0,01%

Анализ драйверов: После анонса мер Бесента по Ирану геополитическая премия поддержала цены на нефть, но рынок сомневается в реальной степени их исполнения, поэтому рост был ограничен. Золото укрепилось из-за спроса на защитные активы и ожиданий по доходности. По мнению аналитиков, в краткосрочной перспективе движущими факторами для сырьевых товаров выступают детали санкций и ожидания Джексон-Хоул, корреляция активов проявляется в виде: эскалация геополитики → изменение цен на нефть → инфляционные ожидания → переоценка рынков облигаций и рисковых активов.

Динамика рынка криптовалют

• BTC: около 79 610 долларов США, +3%
• ETH: около 2 500 долларов США, +1,75%
• Общая рыночная капитализация криптовалют: 2,71 трлн долларов США, +0,7%
• Масштаб ликвидаций: 432 млн долларов США, из них 215 млн — лонги
• Bitget BTC/USDT карта ликвидаций: BTC торгуется около 79 700 долларов, выше 80 000 сосредоточено значительное давление на ликвидацию шортов; в случае дальнейшего роста цены возможна цепочка коротких ликвидаций с усилением импульса. Снизу давление на лонги сконцентрировано в диапазоне 75 000–79 000 долларов; пробой ключевой поддержки может ускорить ликвидацию плечевых лонгов.

• Чистый приток/отток спотовых ETF: На данный момент за 24 часа чистый приток составил 125 млн долларов, за последние 6 дней – около 2,03 млрд.

Анализ драйверов: После объявления мер против Ирана рынок криптовалют продолжает демонстрировать самостоятельную динамику, BTC и ETH сохраняют консолидацию на высоких уровнях. Политическая неопределенность и поддержка ликвидности сосуществуют, институциональный консенсус указывает, что краткосрочно движение определяется геополитической и макро-повесткой, важен мониторинг изменения аппетита к риску после выступления в Джексон-Хоул.

Динамика индексов американских акций

• Dow Jones: Закрылся на отметке 53 417,16 (+0,26%), второй день роста подряд
• S&P 500: Закрылся на 7 652,86, снижение на 0,28%
• Nasdaq: Закрылся на 25 980,19, снижение на 0,76%, давление со стороны IT и полупроводников

Динамика технологических гигантов

• NVDA: около 208,50 долларов США, снижение почти на 3% (несколько дней подряд)
• AAPL: около 310,30 долларов, рост около 0,3%
• MSFT: около 487,30 долларов США, рост около 0,8%
• GOOGL: около 348,00 долларов, рост около 0,9%
• AMZN: около 262,00 долларов, рост около 1,3%
• META: около 559,00 долларов, рост около 1,7%
• TSLA: около 349,00 долларов, снижение почти на 4%

Сводка и анализ драйверов: Dow Jones укрепился благодаря акциям финансового сектора и потребительским защитным бумагам, Nasdaq и S&P 500 снизились под давлением IT-сектора. Акции Nvidia снижаются седьмой день подряд, что стало самым длительным падением за последние годы; также значительно просели бумаги полупроводников и оптоволоконных компаний. Капиталы перетекают из высоко оцененных AI-компаний в защитные сектора, происходят значительные расхождения в динамике акций отдельных компаний.

Анализ изменений по отраслям

Полупроводники/память — значительная коррекция

• Лидеры снижения: Micron Technology — почти -6%, SanDisk, Seagate Technology — более -6%, Western Digital — более -5%, Nvidia — почти -3%.
• Драйверы: опасения по поводу инвестиций в AI и давления по переоценке, осторожность перед отчетностью Nvidia.

Оптоволоконные технологии — сильное падение

• Лидеры снижения: Applied Optoelectronics — почти -14%, Ciena — более -6%, Lumentum, Coherent — более -4%.
• Драйверы: выход капитала и переоценка сектора с высокими мультипликаторами.

Акции, связанные с криптовалютами, демонстрируют относительную устойчивость

• Динамика: смешанные результаты, в целом поддержка со стороны высоких котировок BTC.
• Драйверы: высокие цены Bitcoin обеспечивают эмоциональную поддержку.

III. Глубокий анализ американских акций

1. Nvidia (NVDA) — седьмой день подряд снижения

Обзор события: Nvidia снижалась почти на 3%, что стало седьмым подряд закрытием на красной территории, максимальная серия падений с 2022 года. Рынок следит за предстоящей отчетностью и последствиями новостей о повышении цен на AI-серверы.
Рыночная интерпретация: По мнению аналитиков, затяжное падение отражает переоценку стоимости активов в AI-сфере и темпов капитальных вложений. Рост цен поддерживает маржу, но неопределённость отчётности всё ещё давит на настроения.
Инвестиционные выводы: Среднесрочный спрос остается, но важно следить за прогнозами компаний и изменением капитальных затрат клиентов.

2. Micron Technology (MU) — сектор памяти под давлением

Обзор события: Micron Technology упала почти на 6%, акции компаний памяти в целом слабеют, SanDisk, Seagate, Western Digital снизились более чем на 5%.
Рыночная интерпретация: Аналитики отмечают, что после взлета на AI-ожиданиях в секторе памяти началась стадия оценки и коррекции, фиксируются явные признаки ротации капитала.
Инвестиционные выводы: Следите за дальнейшими данными о балансе спроса и предложения и отчетностью, избегайте покупки на пиках.

3. Applied Optoelectronics (AAOI) — резкая коррекция оптоволокна

Обзор события: Applied Optoelectronics снизилась почти на 14%, в целом сектор оптоволокна под давлением, Ciena, Lumentum и другие также теряют.
Рыночная интерпретация: Институциональные инвесторы считают, что это классическая реакция на снижение рискового аппетита в сегменте высоко-оцененных тематических акций; главным драйвером остается статус заказов и загрузка мощностей.
Инвестиционные выводы: Волатильность высокорискованных бумаг возрастает, необходим строгий контроль позиций.

4. Tesla (TSLA) — снижение почти на 4%

Обзор события: Tesla просела почти на 4%, следуя динамике технологического сектора.
Рыночная интерпретация: Акции роста испытывают общее давление на фоне высокой оценки и макроэкономической неопределенности, Tesla отличается повышенной волатильностью.
Инвестиционные выводы: следите за данными о поставках и развитием AI/робототехнического бизнеса.

5. Amazon (AMZN) — рост вопреки рынку

Обзор события: Amazon вырос более чем на 1%, проявив относительно устойчивую динамику на фоне слабости технологического сектора.
Рыночная интерпретация: Гибкость облачного и ритейл-бизнеса подтвердилась доверием рынка, акцент на защитном свойстве акций.
Инвестиционные выводы: Оптимален для относительно консервативных инвестиций в технологическом секторе.

IV. Новости рынка и проектов

1. Министерство финансов США объявило о новом раунде санкций против Ирана с акцентом на цифровые активы, технологии, авиацию, золото и судоходство для перекрытия источников дохода страны.

2. Артур Хейес опубликовал статью «Большое и малое» (The Same But Different), в которой отметил, что каковы бы ни были заявления, министр финансов США в конечном итоге всегда выбирает печатание денег. В качестве примера он приводит недавнее решение Бесента увеличить выкуп долгосрочных госбумаг, назвав его схожим с действием Йеллен в конце 2023 года по выпуску краткосрочных облигаций для высвобождения ликвидности через обратные выкупы — оба случая направлены на снижение доходности 10-летних облигаций, когда их уровень приближается к 5%, путём печатания долларов и вливания ликвидности на рынок.

Хейес напоминает, что шаг Йеллен в конце 2023 года высвободил около 2,4 трлн долларов ликвидности, что подтолкнуло рост Bitcoin с минимумов после краха FTX. Сейчас Бесент столкнулся с той же проблемой — первая волна выкупов пока недостаточна, но рыночное давление вынудит нарастить масштабы. Согласно Хейесу, наиболее вероятно постепенное усиление выкупов и использование средств казначейства, вне зависимости от темпов ликвидность будет поступать на рынок, а Bitcoin продолжит рост. Хейес заявил, что Maelstrom полностью в лонге, держит позиции в Bitcoin, Ethereum, Ethena и Ether.fi, и советует не использовать кредитное плечо тем, кто торгует не на постоянной основе.

3. Акции Nvidia продолжают снижение седьмой день подряд — рекордная серия падения за последние годы.

4. По данным Onchain Lens, BlackRock за час перевела и вывела на свои кошельки ETF IBIT, ETHA и ETHB 2802,904 BTC (примерно 223,41 млн долларов) и 6580 ETH (примерно 16,57 млн долларов).

5. Основатель Uniswap Хейден Адамс написал в X, что с оживлением рынка недельный объём сжигания UNI достиг исторического максимума, годовой показатель составляет 31 млн UNI (около 113 млн долларов) и продолжает расти. Он подчеркнул, что команда продолжала работу в «медвежьем» рынке и видит теперь первые результаты в бычьей фазе.

6. Рыночные новости: Nvidia полностью запустила свой ускоритель AI-инференса Groq 3 LPX. SpaceXAI переходит на процессоры Nvidia Vera для масштабного ускорения AI-агентов. SpaceXAI будет развивать GROK на платформе Vera Rubin. Скорость вывода Groq 3 LPX достигает 3400 токенов в секунду.

V. Календарь рынка на сегодня

Анонс важных событий

Мнения институциональных аналитиков:

По мнению аналитиков инвестбанков, после объявления Бесентом мер против Ирана выросла геополитическая премия, но реализация новых санкций остается под вопросом. Снижение Nvidia и коррекция секторов памяти и оптоволокна указывают на переток капитала из высоко оценённых AI-компаний в защитные секторы. Если в выступлении Уолша в Джексон-Хоул не будет четких сигналов, волатильность на рынке облигаций может усилиться. Крипторынок держится относительно независимо на высоких уровнях. В целом рекомендуют следить за деталями по санкциям, отчетностью Nvidia и речью в Джексон-Хоул; сохранять осторожность в акциях роста с высокими оценками.

Отказ от ответственности: вышеуказанная информация собрана с помощью AI-поиска и подтверждена человеком только при публикации, не является инвестиционной рекомендацией. В данных могут быть неточности — ориентируйтесь на оперативные рыночные показатели.