Ежедневный отчет Bitget UEX｜США и Иран планируют возобновить переговоры, цены на нефть снизились на 2%; экспортная цена DRAM Южной Кореи выросла на 401% по сравнению с прошлым годом; Nvidia завершила семидневное падение, готовится опубликовать отчет о доходах (26 августа 2026 года)

I. Главные новости

Новости ФРС

Речь Уолша в Джексон-Хоуле приближается, вероятность сохранения ставки в сентябре около 60%

• Председатель ФРС Кевин Уолш выступит в Джексон-Хоуле 28 августа, рынок продолжает ждать его комментариев по инфляции и фискальным вопросам.
• Данные CME показывают, что вероятность сохранения ставки в сентябре примерно 60,4%, вероятность повышения на 25 б.п. — около 39,6%.
• На этой неделе также ожидаются выступления других чиновников, например, президента Федерального резервного банка Ричмонда Баркина.
  Влияние на рынок: выступления и основной индекс PCE формируют ключевую основу для краткосрочного ценообразования политики и могут повлиять на премию по сроку и динамику рискованных активов.

Международные сырьевые рынки

Российские СМИ сообщили о готовности США и Ирана возобновить переговоры, нефть заметно снизилась

• Иран и Оман обсуждают создание временного навигационного коридора в Ормузском проливе и план разминирования, планируется продвижение к постоянному маршруту в течение 30—60 дней.
• Источники в Пакистане и Иране сообщили, что США и Иран достигли консенсуса по условиям соглашения о прекращении огня, включая свободу судоходства в проливе; ожидается, что переговоры будут объявлены и начнутся в ближайшие дни.
• Госсекретарь США Рубио заявил, что пока не планируется новое военное наступление на Иран, акцент смещён на морскую блокаду и санкции Минфина; Трамп отметил, что все мины в международных водах успешно обезврежены.
  Влияние на рынок: геополитическая премия быстро исчезает, нефть WTI падает почти на 2%, Brent также снижается; это временно снижает инфляционное давление и благоприятно влияет на рисковые активы.

Макроэкономическая политика

Канада вводит ответные пошлины против США, американская сторона рассматривает дальнейшие меры

• С 8 сентября Канада вводит пошлины 15%—50% на товары из США общим объёмом около 20 млрд долларов, для металлов — до 50%, а также предоставляет 7,5 млрд канадских долларов поддержки.
• Правительство США обсуждает дополнительные меры наказания против Канады, торговые трения могут усилиться.
  Влияние на рынок: напряжённость в торговле между странами Северной Америки усиливается, что может повлиять на цепочки поставок и рыночные настроения; однако новости о смягчении напряжённости между США и Ираном частично это компенсируют в краткосрочной перспективе.

II. Обзор рынка

Сырьевые товары и динамика на валютном рынке

• Спот-золото: около 4,650 долларов/унция, -0,25%
• Спот-серебро: около 68,6 долларов/унция, +0,05%
• Нефть WTI: около 80,47 долларов/баррель, -2,12%
• Нефть Brent: около 83,4 долларов/баррель, -2,12%
• Dollar Index (DXY): около 98,93, +0,02%

Анализ драйверов: ожидания перезапуска переговоров между США и Ираном существенно снизили геополитическую премию на Ормузском проливе, нефтяные котировки резко упали и стали определяющим фактором. Золото колеблется между снижением цен на нефть и рыночным спросом на защитные активы, серебро демонстрирует относительную независимость из-за своей промышленной природы. По мнению аналитиков, в краткосрочной перспективе динамика сырьевого рынка определяется смягчением геополитики; снижение цены на нефть способствует снижению инфляции и ожиданий повышения ставки, наблюдается следующая взаимосвязь: снижение геополитической напряжённости → падение нефти → снижение инфляционных опасений → поддержка риска.

Динамика криптовалют

• BTC: около 78,770 долларов, -1,17%
• ETH: около 24,754 долларов, -1,37%
• Общая капитализация криптовалют: 2,73 трлн долларов, -1,9%
• Объем ликвидаций: за 24 часа ликвидации на 624 млн долларов, из них по длинным позициям — 322 млн долларов
• Bitget BTC/USDT карта ликвидаций: актуальная цена BTC — около 78,800 долларов США, в диапазоне 80,000—81,500 долларов сконцентрировано значительное давление по ликвидации шортов; если цена превысит 80,000 долларов, возможно яркое «выдавливание» коротких позиций. В диапазоне ниже 77,000—79,000 долларов остаётся плотная зона ликвидации лонгов; при потере поддержки в районе 78,000 долларов возможно ускорение закрытия длинных позиций с плечом.

• Чистый приток/отток спотовых ETF: в последнее время сохраняется чистый приток — накануне +338 млн долларов, за последние 24 часа +29,9 млн долларов.

Анализ драйверов: смягчение между США и Ираном и снижение цен на нефть способствуют росту аппетита к риску; рынок криптовалют двигается вблизи максимумов. BTC тестировал уровень 80,000 долларов, ETH ведёт себя синхронно. По мнению аналитиков, в краткосроке рынок поддерживается ликвидностью и ожиданиями политики; рекомендуется следить за основными макроэтапами (PCE, речь в Джексон-Хоуле).

Динамика американских фондовых индексов

• DJIA: закрытие 53,577.40 пункта, рост 0,30%
• S&P 500: закрытие 7,677.28 пункта, рост 0,32%
• NASDAQ: закрытие 26,151.30 пункта, рост 0,66%, отскок технологического и полупроводникового секторов

Новости технологических гигантов

• NVDA: 213.05 доллара, +2,19% (прервано 7 дней падения подряд)
• AAPL: 309.90 доллара, -0,14%
• MSFT: 491.71 доллара, +0,90%
• GOOGL: около 347 долларов, незначительное снижение
• AMZN: 261.06 доллара, -0,39%
• META: 570.05 доллара, +1,97%
• TSLA: 350.25 доллара, +0,37%

Общий итог и драйверы: три основных индекса закрылись ростом, технологический сектор отскочил на фоне прерывания серии падений NVDA. Рост также отмечен у памяти и оптоволоконных компаний; AMD прибавила около 5%. На фоне смягчения США—Иран и снижения доходности капитал снова течёт в акции роста, хотя на уровне отдельных бумаг ситуация остаётся неоднородной, компании потребительских технологий стабильны.

Наблюдения по секторам

Полупроводники/память восстановились всем сектором

• Ключевые акции: AMD +5%, Micron, SK Hynix — свыше +2%, Seagate, Western Digital — более +3%
• Драйверы: экспортные цены DRAM из Кореи в августе выросли на 401% в годовом исчислении, усиливая тревогу из-за дефицита предложения, плюс эмоциональный стимул на фоне роста NVDA.

Оптическая связь сильно укрепилась

• Ключевые акции: Lumentum +7%, Applied Optoelectronics — более +5%, Coherent, Ciena — более +4%
• Драйверы: техническая коррекция после прошлых просадок и рост ожиданий по инфраструктуре искусственного интеллекта.

Акции, связанные с криптовалютами, сильные

• Ключевые акции: Robinhood +8%, Circle, Coinbase — более +4%, Strategy — более +3%
• Драйверы: высокая стоимость BTC и рост аппетита к риску.

III. Глубокий анализ отдельных акций США

1. Nvidia (NVDA) — завершение серии падений и скорый отчёт

Описание события: Акции Nvidia выросли более чем на 2%, завершив серию из семи дней падения. Компания одновременно представила роботизированный компьютер Jetson Orin Nano 2 с производительностью до 78 TOPS, 8 ГБ памяти и восьмиядерным Arm CPU; производительность вывода удвоена по сравнению с предыдущим поколением, потребление в режиме 15 Вт уменьшилось на 40%. Устройство ориентировано на роботов, дроны и edge-AI приложения, массовое производство ожидается в первой половине 2027 года. После торгов компания опубликует финансовый отчёт за второй квартал, фокус рынка — на доходах ЦОД, валовой марже и прогнозах.
Анализ рынка: Аналитики считают, что отскок после продолжительных распродаж отражает восстановление настроений и ожидания относительно отчёта. Новинка Jetson укрепляет позиции компании на рынках edge-AI и физического AI, рост цен на серверы помогает переложить издержки на память. Внимание аналитиков — на темпах инвестиций клиентов и растущей конкуренции; прогноз по отчёту станет ключом для оценки стоимости в ближайшие дни.
Инвестиционная идея: Среднесрочная перспектива базируется на спросе на AI-инфраструктуру и робототехнику, однако важно внимательно следить за динамикой доходов дата-центров и новыми прогнозами в вечернем отчёте.

2. AMD — существенный рост почти на 5%

Описание события: AMD выросла почти на 5% и возглавила рост в полупроводниковом секторе. Компания внедряет межсоединительную технологию UCIe в свои Versal SoC, поддерживая энергоэффективную чиплет-коммуникацию с высокой пропускной способностью; рейтинг повышён Raymond James до «сильной покупки», целевая цена повышена до 641 доллара. Rack-уровневая AI-платформа Helios начнёт поставки в сентябре.
Анализ рынка: Аналитики положительно оценивают прогресс в области AI-CPU для серверов и готовых rack-решений, привлекательность оценки после прошедшей коррекции выросла. Внимание экспертов — на удвоении выручки сегмента дата-центров и внедрении решений для OpenAI, Meta и др.; считают, что многосторонность поставщиков благоприятна для доли AMD.
Инвестиционная идея: Акцент на диверсификации AI-мощностей, главное — следить за ритмом поставок Helios и долей направления дата-центров.

3. Micron Technology (MU) — рост дефицита памяти

Описание события: Акции Micron выросли более чем на 2%, общий рост по сектору памяти. Цена на экспорт DRAM из Кореи в августе достигла 92,183 доллара за кг, рост на 401% год к году, с минимума 2023 года — примерно в 12,5 раза. Goldman Sachs ожидает, что мировой дефицит DRAM вырастет с 5% в этом году до 5,9% в следующем и может сохраниться до 2028 года; TrendForce прогнозирует, что Samsung, SK Hynix и Micron доведут долю пластин для HBM до 30%.
Анализ рынка: Аналитики улучшили прогноз по продолжительности цикла deфицита памяти и полагают, что HBM и крупные серверные DRAM продолжают поглощать мощности производства, а предложение по стандартной DRAM становится ещё более ограниченным. Эксперты отмечают уже улучшившуюся переговорную позицию по ценам, однако возможен риск перепроизводства после 2027 года.
Инвестиционная идея: Дефицит предложения поддерживает среднесрочный ценовой тренд, рекомендуем следить за динамикой контрактных цен и темпом расширения производств, избегая погони за хайпом на максимумах.

4. Lumentum / Applied Optoelectronics — восстановление оптоволокна

Описание события: Lumentum +7%, Applied Optoelectronics +5%, Coherent и Ciena — более +4%, сектор оптоволокна отыгрывает падения.
Анализ рынка: Аналитики полагают, что восходящий отскок связан с технической коррекцией после предыдущих просадок, фундаментальная история на базе потребностей дата-центров AI 800G/1,6T и high-speed interconnect остаётся. Внимание — на объёмах закупок и ритме ввода мощностей, волатильность в краткосроке высокая.
Инвестиционная идея: Тематическая инвестиция с высоким бета-коэффициентом, рекомендуется для инвесторов с высоким уровнем риска; важно следить за рыночным циклом и конкурентной динамикой отрасли.

5. Robinhood (HOOD) — лидер среди крипто-акций

Описание события: Robinhood вырос на 8%, Circle и Coinbase — более +4%, Strategy — более +3%, сектор крипто-компаний подрос всем фронтом.
Анализ рынка: Высокая стоимость BTC и рост склонности к риску прямо поддерживают площадки для торговли и компании, связанные с биткоином. По мнению аналитиков, ожидания по замедлению регулирования (Clarity Act) и высокая волатильность объёмов — ключевые двигатели; краткосрочная динамика тесно связана с ценой на BTC.
Инвестиционная идея: Акции с высокой зависимостью от политики и цен криптовалют, волатильность заметная, требуется строгий риск-менеджмент и отслеживание ключевых уровней по BTC.

IV. Новости рынка & проектов

1. Аналитик ETF из Bloomberg Эрик Балчунас отметил, что GLD-ETF на золото и IBIT-ETF на биткоин вернулись в топ-10 по объёму торгов, вытеснив доминировавшие всё лето ETF на полупроводники — это ещё один признак, что «ценовые сделки» начинают вытеснять ажиотаж вокруг AI, а инвесторы переходят от погони за ростом AI к защите капитала через твёрдые активы. ETF на полупроводники остаются высоколиквидными, однако объёмы торгов ниже летнего пика.

2. Цены на DRAM в Корее в августе увеличились на 401% г/г, ожидания дефицита могут сохраняться до 2027 года и далее.

3. По данным российского агентства Sputnik, источники в армии Пакистана и службах безопасности Ирана сообщили, что США и Иран достигли консенсуса по условиям соглашения о прекращении огня, включая свободное судоходство в Ормузском проливе. Источник отметил: «Есть договорённость по соглашению, включая свободное судоходство через Ормуз.»

4. Morgan Stanley заявляет: обязательства пяти ведущих облачных провайдеров и компаний Nvidia, Broadcom в сфере AI превысили 3,1 трлн долларов.

5. Ожидаемый размер потенциального рынка у Anthropic — более 30 трлн долларов, на IPO компанию могут оценить в 2 трлн долларов.

6. Apple (AAPL.O) представила чипы M6 и M5 Ultra, а также новые продукты Mac mini и Mac Studio. M6 — первый чип компании на 2-нм техпроцессе, включает 12 CPU-ядер, 12 графических ядер и две 16-ядерные нейронные матрицы; M5 Ultra — первый с четырёхкристальной архитектурой, до 36 CPU-ядер, 80 графических ядер, 512 ГБ унифицированной памяти и 1,2 ТБ/с пропускной способности.

V. Календарь рынка на сегодня

Расписание публикации статистики

Анонсы ключевых событий

Мнения институтов:

Аналитики инвестбанков считают, что ожидания возобновления переговоров между США и Ираном существенно снизили геополитическую премию, снижение цен на нефть поможет смягчить инфляционные опасения и поддержит склонность к риску. Всплеск цен на DRAM из Кореи усиливает ощущения дефицита в секторе памяти, восстанавливаются полупроводники и оптоволоконная связь. Nvidia завершила серию падений и готовится к отчёту — это в центре внимания на этой неделе. Рынок криптовалют держится на высоких уровнях. В целом рекомендуется следить за результатами PCE, прогнозами Nvidia и речью на Jackson Hole, по акциям роста сохранять гибкий подход, а также следить за ротацией активов после отката энергетики.

Отказ от ответственности: Весь вышеприведённый материал подготовлен по результатам поиска AI, проверен вручную и публикуется исключительно в ознакомительных целях, не является инвестиционной рекомендацией. Данные в статье могут отличаться от текущих рыночных, ориентируйтесь на актуальные котировки.