William Blair: Система Maven от Palantir (PLTR.US) ускоряет достижение годового повторяющегося дохода в 1 миллиард долларов, платформа искусственного интеллекта для обороны Пентагона обеспечивает долгосрочный бюджет.
William Blair считает, что интеллектуальная система Maven "быстро" движется к годовому регулярному доходу в один миллиард долларов и подтверждает рейтинг Palantir "опережает рынок".
По данным Zhituo Finance APP, в сфере применения искусственного интеллекта на военном поле компания Palantir Technologies (PLTR.US) переживает исторический переломный момент. После того как Министерство обороны США официально определило систему искусственного интеллекта Palantir Maven (MSS) как "официальный инвентарный проект" (Program of Record), статус этой компании в области военного искусственного интеллекта поднялся с уровня "экспериментального инструмента" до "ключевого боевого актива". Институциональный инвестор Уильям Блэр в среду повторно подтвердил рейтинг Palantir как "опережающий рынок" и четко указал, что система Maven движется к цели ежегодного регулярного дохода (ARR) не менее 1 миллиарда долларов.
От "экспериментального проекта" к "ключевой системе": официальный путь системы Maven
Официальное "утверждение" системы Maven началось в марте этого года. Заместитель министра обороны США Стив Файнберг (Steve Feinberg) в меморандуме от 9 марта, адресованном высшему руководству Пентагона и командующим вооруженных сил США, дал четкое указание включить AI-систему Maven от Palantir в официальный реестр проектов вооружённых сил США. Это решение гарантирует долгосрочное использование технологии Palantir по определению и сопровождению оружейных целей в вооруженных силах США и обеспечивает стабильное долгосрочное финансирование.
Согласно меморандуму, надзор за системой Maven в течение 30 дней будет передан от Национального агенства геопространственной разведки США в Офис главного директора по цифровым технологиям и искусственному интеллекту Пентагона, а будущими контрактами будет осуществлять исключительный надзор Армия США. Ожидается, что это решение вступит в силу до конца текущего финансового года в сентябре 2026 года.
Maven — это платформа программного обеспечения для командования и контроля, которая может анализировать данные с поля боя и идентифицировать цели. Она быстро обрабатывает огромные объемы данных, поступающих со спутников, беспилотников, радаров, сенсоров и разведывательных отчетов, и с помощью искусственного интеллекта автоматически определяет потенциальные угрозы или цели. Система уже сыграла ключевую роль в тысячах точечных ударов по Ирану и применяется Объединенным комитетом начальников штабов, различными боевыми командованиями, некоторыми оборонными и разведывательными агентствами, а также союзниками по НАТО.
В отчете института особо подчеркивается, что вследствие того, что Пентагон активно развивает AI и высокотехнологичное вооружение, интеллектуальная система Palantir Maven рассматривается как стратегический актив "равный по значимости самым важным боеприпасам на поле боя". Она уже применяется в качестве основной платформы для командования, контроля, наведения на цель и ситуационной осведомленности Министерства обороны США.
Аналитика: миллиардный доход становится реальностью
Аналитик William Blair Луи ДиПалма в последнем отчете отметил, что Пентагон в полной мере сосредоточился на внедрении интеллектуальной системы Palantir Maven. Трекер правительственных проектов института показывает, что MSS — самый крупный контракт Palantir на сегодняшний день, и эта программа Министерства обороны движется к цели годового дохода в 1 миллиард долларов, охватывая несколько контрактов.
ДиПалма подчеркнул, что все признаки указывают на дальнейший устойчивый рост в течение следующих девяти месяцев, а MSS, скорее всего, получит статус официального проекта. Учитывая, что Пентагон активно развивает искусственный интеллект и другие высокотехнологичные оружейные системы, интеллектуальная система Maven расценивается как "стратегический актив, наравне с важнейшими боеприпасами на поле боя".
Данные William Blair показывают, что широкое внедрение Palantir MSS стало основным двигателем роста дохода компании от американских госструктур, ускорив рост с 5% в четвертом квартале 2023 года до 90% во втором квартале 2026 года. В целом, доход компании за последние 12 месяцев, закончившихся во втором квартале 2026 года, вырос на впечатляющие 79%.
Гарантированное финансирование: увеличение с 244 миллионов до заявки на 2,3 миллиарда
На уровне финансирования Пентагон обеспечивает непрерывные инвестиции в систему Maven различными способами.
Дополнительное финансирование: В другом меморандуме Файнберг от 4 августа поручил выделить до 243,9 миллионов долларов дополнительных средств на услуги Palantir до марта 2027 года. Эта директива также требует от закупочных и финансовых руководителей Министерства обороны поддерживать финансирование Palantir до марта 2027 года и искать дополнительные возможности финансирования с апреля 2027 по декабрь 2028 года.
Долгосрочный бюджет: Более того, в заявке на оборонный бюджет на 2027 финансовый год для Maven и "Joint Fires Network" (JFN) выделено 2,3 миллиарда долларов. Center for Strategic and International Studies (CSIS) в аналитическом отчете от 2 июня отметил, что эти средства предназначены для перехода концепции интегрированного командования и управления "CJADC2" вооруженных сил США от идеи к реализуемой боевой способности.
Двигатель государственных доходов работает на полную мощность: быстрый рост и высокая оценка
Широкое развертывание системы Maven стало абсолютным локомотивом роста дохода Palantir в государственном секторе США. Последний финансовый отчет показывает:
Выручка во 2 квартале достигла 1,94 миллиарда долларов, что на 94% больше по сравнению с прошлым годом.
Доход в секторе американского правительства составил 809 миллионов долларов, плюс 90% в годовом выражении.
Общий доход компании за последние 12 месяцев вырос на 79%, валовая маржа — до 84,8%.
Общая стоимость оставшихся государственных контрактов США достигла 11,8 миллиарда долларов, а остаточная стоимость исполнения контрактов (RPO) составила 4,5 миллиарда долларов, увеличившись на 134%.
Конкурентные барьеры и рыночные перспективы
Несмотря на благоприятные перспективы, William Blair также отметил ключевой риск для Palantir — конкуренцию со стороны крупных языковых моделей (LLM), особенно если бывшие инженеры по развёртыванию Palantir создадут аналогичные приложения на LLM-платформах по более низким ценам.
Тем не менее, опережающее положение и глубокая интеграция Palantir в военном AI-сегменте выстроили прочную защиту от конкурентов. В августе 2025 года Армия США предоставила Palantir корпоративный контракт на 10 лет на сумму 10 миллиардов долларов, объединив 75 разрозненных контрактов в единую систему закупок.
Оценочные опасения
Благодаря ряду положительных событий акции Palantir в этом году постоянно растут, рыночная капитализация компании превысила 420 миллиардов долларов — нынешняя капитализация и высокие мультипликаторы оценки остаются предметом споров на рынке. Хотя анализ InvestingPro считает, что акции заметно переоценены по отношению к справедливой стоимости, институты Уолл-стрит продолжают повышать целевые ориентиры. Ключевая позиция Palantir в "AI-военно-промышленном комплексе" постоянно привлекает внимание долгосрочных инвесторов.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Федеральная резервная система США вновь повысила процентные ставки, давление усиливается: ставки по ипотеке в США растут четвертую неделю подряд и приближаются к 7%, восстановление рынка недвижимости может быть еще больше отложено.
Согласно данным, опубликованным в четверг агентством Freddie Mac, по состоянию на 17 сентября средняя ставка по 30-летним фиксированным ипотечным кредитам в США выросла до 6,95%, по сравнению с 6,76% на прошлой неделе. Это четвертое подряд повышение и самый высокий уровень с января 2025 года.
Ночная торговля на американском рынке | Еженедельные первичные заявки на пособие по безработице в США неожиданно снизились, три основных индекса выросли, Intel (INTC.US) прибавила более 7,6%
По итогам торгов индекс Dow Jones вырос на 316,14 пункта, или на 0,61%, до 51778,04 пункта; индекс S&P 500 вырос на 85,91 пункта, или на 1,14%, до 7637,72 пункта; композитный индекс Nasdaq вырос на 439,87 пункта, или на 1,69%, до 26418,30 пункта.
Турция принимает срочные многоуровневые меры: ликвидация фондов на сумму почти 20 миллиардов долларов, арест руководителей, запрет на торговлю
Министр финансов Турции заявил, что риски “временные и контролируемые”; регуляторы планируют ликвидировать более ста фондов, управляемых семью управляющими компаниями, инвестиционные портфели затрагивают более 350 тысяч инвесторов, против 38 человек выдвинуты уголовные обвинения и введен двухлетний запрет на торговлю; несколько руководителей финансовых учреждений были арестованы, задержаны или ограничены в выезде из страны; центральный банк увеличил объем финансирования через репо, ослабил требования к капиталу банков, лимит межбанковских кредитов был увеличен в 10 раз. Индекс банков Турции в четверг вырос более чем на 9%, многие акции малой и средней капитализации продолжают падать.
Хуанг Жэньсюнь: продажи микросхем Nvidia в следующем году будут в два раза больше, чем в этом году; нельзя регулировать AI так, как регулируются социальные сети
Хуан Жэньсюнь выступает против переноса регулирования социальных медиа на искусственный интеллект, поскольку социальные медиа являются продуктом, а AI — базовой технологией, поддерживающей другие технологии и продукты. Регулирование должно касаться продукта, а не самой технологии. Он подчеркивает необходимость строгого тестирования и утверждает, что если продукт недостаточно безопасен, его выпуск следует отложить: «Безопасность AI крайне важна».
Цены на крипто
Далее
