Сотрудничество с Amazon и YouTube может спровоцировать новый виток роста! Deutsche Bank поддерживает Sirius XM (SIRI.US): у акций есть потенциал роста более чем на 50%.

По данным приложения Zhihong Caijing, Deutsche Bank повысил рейтинг акций Sirius XM (SIRI.US) с «держать» до «покупать» и поднял целевую цену до 45 долларов, что является одной из самых высоких целевых цен на Уолл-стрит. Это означает, что по сравнению с ценой закрытия в четверг остается потенциал роста на 51%. Аналитик банка Брайан Крафт отметил, что заключённые Sirius XM соглашения о сотрудничестве с двумя технологическими гигантами, которые ещё не были полностью оценены рынком, могут означать, что цена их акций продолжит 상승ать после значительного роста в этом году.

Аналитики Deutsche Bank считают, что у акций Sirius XM есть значительный потенциал для роста

Брайан Крафт становится одним из немногих быков на рынке в отношении спутниковой радиокомпании Sirius XM, и подобный «оптимизм» редко встречается на Уолл-стрит. Из 14 отслеживаемых аналитиков только 5 сейчас рекомендуют покупать эти акции; средняя целевая цена составляет около 33 долларов, что подразумевает потенциал роста на 11%. С начала этого года акции Sirius XM выросли почти на 50%, что значительно превышает рост индекса S&P MidCap 400 на 14%.

Брайан Крафт ожидает, что благодаря партнёрству Sirius XM с Amazon (AMZN.US) и принадлежащим Google (GOOGL.US) сервисом YouTube, рост компании ускорится. Он заявил: «В настоящее время акции торгуются с существенным дисконтом по отношению к их внутренней стоимости, и по мере того, как компания трансформируется в бизнес со здоровыми темпами роста, мы должны увидеть переоценку стоимости».

Согласно собранным данным, Sirius XM в 2025 году получит доход около 8,6 миллиарда долларов. В настоящее время, по консенсусу рынка, ежегодный темп роста выручки компании до 2029 года будет оставаться на низком однозначном уровне, и к тому моменту продажи ожидаются на уровне 9,1 миллиарда долларов. Тем не менее, за этот период ожидается, что прибыль компании будет расти ежегодно почти или более чем на 10%, причем в этом году темпы роста прибыли прогнозируются на уровне 30%.

Основная логика Брайана Крафта, объясняющая его оптимизм в отношении Sirius XM, заключается в том, что компания становится эксклюзивным аудиорекламным агентом YouTube на рынке США. По его оценке, это партнёрство может принести Sirius XM до 2 миллиардов долларов дополнительной годовой выручки к 2029 году, а также от 350 до 400 миллионов долларов EBITDA. Он заявил: «Один только этот фактор способен вновь сделать Sirius компанией роста. Нужно буквально отойти на шаг назад, чтобы понять, насколько это важно, ведь сейчас это даже не заложено в рыночные ожидания по прибыли».

Брайан Крафт также считает, что расширение сотрудничества между Sirius XM и платформой спроса Amazon Ads станет дополнительным драйвером роста выручки. Доходы Sirius XM и Pandora от рекламы вне основной платформы превысят 20% от общей выручки компании в 2025 году.

В настоящее время ожидаемое отношение цены к прибыли акций Sirius XM составляет около 9, что на 50% ниже среднего значения за последние 10 лет и также ниже, чем у более широкого индекса S&P MidCap 400, текущий показатель которого — примерно 16. Брайан Крафт добавил: «На данный момент мультипликаторы оценки этих акций свидетельствуют о том, что это компания без перспектив роста, но по мере того, как компания начнет реализовывать возможности, открывающиеся благодаря партнёрствам, мы ожидаем переоценку к отражению благоприятных перспектив роста».