Apple заключила редкий долгосрочный контракт на 3-5 лет на поставку NAND-памяти без ограничения цены; спрос на AI вытесняет другие заказы и меняет баланс сил в переговорах по ценам на память.

Apple и японская компания Kioxia подписали долгосрочное соглашение о поставке NAND-флеш-памяти сроком от 3 до 5 лет, изменив закупочную стратегию с традиционной «давление на цену + мультиисточник» на «фиксированный объем + долгосрочный контракт», при этом возможно отсутствие ценового потолка.

Автор статьи, источник: южнокорейская «Экономическая форумная газета» и отчет TrendForce

Когда крупнейший в мире покупатель потребительской электроники по переговорной силе отказывается от политики снижения цены и заключает долгосрочные контракты с «возможно отсутствием максимальной цены», происходит фундаментальный сдвиг в распределении цены на рынке чипов памяти.

8 сентября южнокорейская «Экономическая форумная газета» сообщила, что Apple и японская Kioxia ведут переговоры о долгосрочном соглашении по поставке NAND-флеш-памяти,и логика закупок переходит от традиционной «давления на цену + мультиисточника» к «закреплению объемов + долгосрочным контрактам».

Срок действия этого долгосрочного соглашения составляет от 3 до 5 лет, при этом возможно отсутствие фиксированного ценового потолка. Ранее Apple благодаря масштабным закупкам имела преимущество в переговорах с поставщиками компонентов, и этот шаг считается редчайшим разворотом в ее стратегии закупок.

Apple сталкивается с жесткой конкуренцией за производственные мощности со стороны клиентов из сегмента дата-центров, которые готовы подписывать долгосрочные контракты и оплачивать высокую премию. Для Apple закрепление поставок NAND на несколько лет вперед становится не менее важным, чем минимизация цен.

Отказ от ценового давления, полномасштабный разворот в логике закупок

Ранее Apple обычно применяла краткосрочную закупочную модель, ориентированную на снижение цен и конкуренцию между несколькими источниками для поставщиков NAND.

Заключение 3–5-летнего контракта с Kioxia, возможно без ограничения максимальной цены, полностью ломает устоявшуюся практику. Многолетние долгосрочные соглашения более характерны для рынка AI-высокополосной памяти, а последнее решение Apple указывает на решительный сдвиг баланса переговорных сил и в отрасли памяти.

На данный момент детали соглашения между Apple и Kioxia, такие как стороны сделки, объемы закупки и цены, не разглашаются, и Apple не подтвердила информацию официально. Однако рыночные аналитики считают Kioxia наиболее вероятным поставщиком. По сообщениям, Kioxia и SK Hynix входят в состав немногих крупных поставщиков, принявших подобные соглашения.

Спрос со стороны AI-сегмента ограничивает производственные мощности, оказывая прямое давление на конечную стоимость продукции.

По оценкам TrendForce, к третьему кварталу 2026 года стоимость памяти в iPhone 18 Pro с объемом 256 ГБ может быть почти в четыре раза выше, чем годом ранее; доля расходов на память в структуре себестоимости (BOM) уже выросла примерно с 10% в ранних моделях Pro на 256 ГБ до порядка 34%, а к первой половине 2027 года может превысить 40%.

Согласно еще одному докладу от цепочки поставок, первый складной iPhone от Apple, по прогнозам, будет оснащен большим объемом высококачественной памяти, а стартовая цена составит около 2099–2299 долларов США, а за конфигурацию с большим объемом она может превысить 3000 долларов. Это еще раз подчеркивает стремление Apple заранее закрепить поставки NAND, даже если это приведет к росту затрат на комплектующие.

Перераспределение переговорной власти: долгосрочные контракты как ценовой ориентир отрасли

Смена стратегии Apple не является изолированным случаем.

TrendForce отмечает, что Samsung Electronics, SK Hynix и Micron могут стать будущими кандидатами на долгосрочные контракты в отношении памяти LPDDR5X и LPDDR6, предназначенной для новых моделей iPhone. Сообщается, что Samsung планирует зарезервировать 60–70% своей совокупной мощности под долгосрочные соглашения.

Поставки NAND более диверсифицированы: SK Hynix, по прогнозам, обеспечит около 30% поставок NAND для складных устройств, Samsung — 15%, вместе доля двух корейских компаний достигнет 45%, а остальная часть перейдет к другим поставщикам, открывая дополнительные возможности для расширения сотрудничества между Kioxia и Apple.

Для инвесторов здесь есть различие в ожиданиях: рынок все еще оценивает NAND по традиционному «циклу кремния», предполагая, что за ростом цен неизбежно последует избыток предложения и коррекция. Ноструктурный и долгосрочный отбор производственных мощностей вследствие AI может означать, что пик текущего цикла рынка памяти и его длительность превзойдут традиционные ожидания рынка.