Маркетинговая платформа AI Braze (BRZE.US) отчиталась о хороших результатах, но акции резко упали после торгов: выручка и EPS за второй квартал превзошли ожидания, скорректирован годовой прогноз

По данным Zheshang Finance APP, платформа AI-маркетинга Braze (BRZE.US) опубликовала результаты второго финансового квартала, превзошедшие ожидания, а также повысила годовой прогноз на 2027 финансовый год. В отчёте указано, что за второй квартал, завершившийся 31 июля, Braze зафиксировала выручку в размере 227,2 миллиона долларов, что на 26% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и выше среднего прогноза аналитиков в 220,3 миллиона долларов; чистый убыток составил 18,9 миллиона долларов, что на 32% меньше по сравнению с чистым убытком в 27,9 миллиона долларов годом ранее; скорректированная прибыль на акцию составила 0,19 доллара, лучше среднего прогноза аналитиков в 0,15 доллара.

Braze уточнила, что рост выручки был преимущественно обусловлен дополнительными продажами, пролонгациями контрактов и привлечением новых клиентов. По видам деятельности, доходы от подписки выросли на 21% до 207,7 миллиона долларов, превысив средний прогноз аналитиков в 204,2 миллиона долларов; доходы от профессиональных услуг и прочие доходы увеличились на 136% до 19,6 миллиона долларов, что выше среднего прогноза аналитиков в 15,93 миллиона долларов.

По состоянию на конец второго квартала у Braze было 2 789 клиентов, что больше по сравнению с 2 422 клиентами годом ранее, включая 361 клиента с годовыми регулярными доходами (ARR) на уровне или выше 500 000 долларов. Как по всей клиентской базе, так и среди крупных клиентов наблюдалось улучшение чистого коэффициента удержания. По состоянию на 31 июля сумма невыполненных обязательств составила 1,09 миллиарда долларов. Из них 691,1 миллиона долларов относятся к текущим доходам, которые, как ожидается, будут признаны менее чем за год.

Стоит отметить, что валовая маржа по стандарту GAAP снизилась с 67,7% до 66,8%, а скорректированная (non-GAAP) валовая маржа — с 69,3% до 68,6%. Braze не дала конкретных объяснений по причинам снижения маржи, поэтому устойчивость данного давления остается вопросом для наблюдения.

Однако темпы роста операционных расходов были значительно ниже темпов роста выручки — во втором квартале операционные расходы увеличились на 6% до 170 миллионов долларов, что значительно ниже годового темпа роста выручки в 26% за квартал. Это говорит о том, что несмотря на некоторое снижение валовой маржи, операционный рычаг компании улучшился.

Генеральный директор Билл Магнусон связал результаты квартала с тем, что Braze помогает клиентам достигать существенной отдачи от инвестиций. Он отметил, что по мере того как клиенты уделяют всё больше внимания возврату на инвестиции, внедрение таких продуктов, как BrazeAI Operator, BrazeAI Agent Console и BrazeAI Decisioning Studio, ускоряется.

Braze также усилила свои AI-возможности, заключив трёхлетнее стратегическое партнёрство с AWS и укрепив интеграцию с Databricks CustomerLake. Среди новых успехов с клиентами — Chime, Wilson Sporting Goods, Foxtel Group и некоторые международные бренды.

На третий финансовый квартал Braze ожидает выручку в диапазоне от 229 до 230 миллионов долларов, что выше среднего прогноза аналитиков в 227,5 миллиона долларов; скорректированная прибыль на акцию прогнозируется в диапазоне от 0,13 до 0,14 доллара, что ниже среднего прогноза аналитиков в 0,16 доллара.

Braze также повысила годовой прогноз. Сейчас компания ожидает выручку за 2027 финансовый год на уровне 910–913 миллионов долларов, тогда как предыдущий прогноз составлял 895–899 миллионов долларов, а средний прогноз аналитиков — 898,2 миллиона долларов; годовая скорректированная прибыль на акцию прогнозируется на уровне 0,64–0,65 доллара против предыдущего прогноза 0,61–0,65 доллара и среднего прогноза аналитиков 0,63 доллара.

Однако, по состоянию на время публикации, акции Braze во вторник после закрытия торгов на американском рынке резко упали почти на 13%.