Медь: рекордные цены при реальных ограничениях – NBC
Кайл Дамс из National Bank of Canada (NBC) отмечает, что цена на медь достигла нового номинального рекорда, чему способствовал спрос со стороны дата-центров, связанных с искусственным интеллектом, расширение электросетей, закупки впрок из-за тарифов и перебои в поставках. Он указывает, что в пересчёте на постоянные доллары цена на медь находится на 15‑летнем максимуме и приближается к пику 2011 года, увеличивая затраты для электросетей, инфраструктуры искусственного интеллекта и широких проектов электрификации.
Медь приближается к номинальным и реальным максимумам
«Долгосрочный спрос продолжает поддерживаться строительством дата-центров для искусственного интеллекта и связанной с этим экспансией генерации электроэнергии и сетей, в то время как последние скачки цен были усилены закупками впрок под действием тарифов и перебоями в поставках».
«Менее очевидная связь с Ормузом — это сера. Поставки через пролив были сильно сокращены, что привело к удвоению цен на серу по сравнению с началом года. Это важно для меди, поскольку сера — основной сырьевой компонент для серной кислоты, используемой в определённых методах переработки».
«С этой точки зрения медь торгуется на 15-летнем максимуме и вскоре превысит пик 2011 года, что приведёт к росту реальной цены до самого высокого уровня с середины 1970-х годов».
«На наш взгляд, это всё больше становится налогом на инвестиции, которые предназначены для поддержки будущего роста, повышая стоимость электросетей, дата-центров искусственного интеллекта и других проектов по электрификации именно тогда, когда геополитическая фрагментация делает поставки менее надёжными».
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Deutsche Bank оценивает влияние роста процентных ставок: капитал крупных американских банков под давлением, байбэк акций может резко замедлиться.
Deutsche Bank недавно опубликовал отраслевой исследовательский отчет, сосредоточенный на капитальном давлении, с которым сталкиваются крупные американс кие банки на фоне значительного повышения процентных ставок в третьем квартале 2026 года.
Спрос на центры обработки данных с искусственным интеллектом резко вырос: заказы на оптические компоненты Lumentum (LITE.US) расписаны до 2029 года
Из-за того, что технологические компании стремительно строят высокоскоростные AI-центры обработки данных, оптические компоненты Lumentum (LITE.US) практически «распроданы», а заказы расписаны до начала 2029 года.
После Amazon и OpenAI, Synopsys (SNPS.US) также "смотрит на восток": планирует исследовать сотрудничество с китайскими AI лабораториями в области технологий проектирования чипов.
Мировой лидер в разработке программного обеспечения для проектирования чипов, Synopsys (SNPS.US), планирует сотрудничество с китайскими лабораториями искусственного интеллекта для улучшения процессов проектирования чипов.
Morningstar ожидает, ч то к концу этого десятилетия рост доходов Woodside будет опережать мировых конкурентов.
9 октября – Morningstar прогнозирует, что доходы австралийского производителя нефти и газа Woodside Energy (WDS.AX) к 2030 году вырастут более чем на 30%, что превышает темпы роста любого международного конкурента. Акции Woodside Energy упали на 0,6% и составили 32,12 австралийских долларов, после роста на 2,6% за предыдущий торговый день. Ожидается, что акции компании завершат трехнедельную серию падений; напряжённая ситуация на Ближнем Востоке способствует росту цен на нефть, и на этой неделе прогнозируется увеличение стоимости акций на 2,8%. Morningstar ожидает, что выручка Woodside значительно возрастет благодаря запуску новых крупных проектов; свободный денежный поток после 2030 года превысит 7 billions долларов, увеличившись на 300% по сравнению с 2025 годом. В отчете также говорится, что рыночные настроения по акции остаются негативными, и текущая цена ниже справедливой стоимости, оценённой в 44,00 австралийских долларов. С начала этого года акции Woodside выросли на 36,2%, а акции Santos — на 41,3%.
Цены на крипто
Далее
