JPMorgan: понижение стандартов HBM не изменит основного дефицита, совокупный среднегодовой темп роста спроса в 2026–2028 годах останется на уровне 63%

В ходе утренних торгов акции S&P 500 показали снижение, наибольшие потери зафиксировали T-Mobile и Verizon. Европейский телекоммуникационный сектор упал до минимального уровня с января. По мере того как SpaceX приобрела низкочастотный спектр, усилились опасения усиления конкуренции в сфере спутниковых мобильных услуг, что привело к существенному снижению котировок телекоммуникационных компаний в США и Европе. T-Mobile US, Verizon и AT&T упали на 5,5–7,4% в премаркете, а STOXX Europe 600 Telecommunication Index снизился более чем на 2%, достигнув минимума с 30 января. Deutsche Telekom, крупнейший европейский оператор по рыночной стоимости, потерял 6,5%, Vodafone — 4,1%, Orange — 2,3%, а Telefonica — 3,9%. Причиной падения стало сообщение, что SpaceX согласилась приобрести спектр частот 800 MHz у частной инвестиционной компании Grain Management примерно за 8.0 billions долларов, что укрепит позиции компании в области спутниковой связи с сотовыми сетями. Аналитики JPMorgan отметили, что сделка с Grain ясно демонстрирует намерение SpaceX действовать более активно в вопросах приобретения спектра. Они добавили, что потенциальные угрозы для существующих операторов будут проявляться постепенно, начиная с сельских районов. Низкочастотный спектр обеспечивает более дальнюю передачу и лучшее проникновение через здания и другие препятствия, что открывает возможности для развития Starlink Mobile. Хотя финансовые условия сделки не раскрывались, Wall Street Journal со ссылкой на источники сообщает, что её стоимость составляет 8.0 billions долларов. После объявления о приобретении акции SpaceX выросли на 4%, однако для завершения сделки необходимы одобрения регуляторов. Акции операторов связи выросли на фоне общего снижения сектора — инвесторы делают ставку на то, что амбиции SpaceX приведут к росту спроса на инфраструктуру. American Tower, Crown Castle и SBA Communications прибавили 6,7–8,3%. JPMorgan считает, что сделка положительно скажется на операторах коммуникационных башен, поскольку даже спутниковые сети требуют размещения башен, крыш и малых станций, а широкий городской рынок — значительных ресурсов наземной инфраструктуры и спектра. (Для удобства пользователей Reuters автоматически переводит свою статью на несколько языков. Однако машинный перевод может содержать ошибки или не соответствовать контексту и не гарантирует точность текста; предоставляется исключительно в ознакомительных целях. Reuters не несет ответственности за любые убытки или ущерб, возникшие в результате использования автоматического перевода.)

9 октября — Акции Crescent Energy (CRGY.N) перед открытием торгов упали на 1%, до $12.88, после того как компания завершила размещение дополнительных акций на сумму 1.1 миллиарда долларов, связанное с приобретением. Эта компания, базирующаяся в Хьюстоне, штат Техас и занимающаяся добычей сланцевой нефти и газа, объявила в четверг вечером, что разместит 80 миллионов акций по цене $12.50 за акцию — с дисконтом 3.9% к последней цене сделки. CRGY использует чистую сумму от размещения для финансирования сделки по приобретению нефтегазовых активов Eagle Ford у Devon Energy (DVN.N) за 4.2 миллиарда долларов. Аффилированная компания KKR (KKR.N), владеющая примерно 7.9% акций CRGY, подпишется на 40 миллионов новых акций. JPMorgan, KKR Capital Markets, Raymond James, Evercore и Wells Fargo Securities выступят ведущими андеррайтерами размещения. Количество свободно обращающихся акций CRGY составляет около 330.4 миллионов, рыночная капитализация — 4.3 миллиарда долларов. В четверг акции упали на 3.4%, рост с начала года сократился до 55%. По данным London Stock Exchange Group (LSEG), 13 из 16 аналитиков рекомендуют “сильно покупать” или “покупать” акции, 2 — “держать”, 1 — “продавать”; медианная целевая цена составляет $18.50. Акции DVN перед открытием торгов снизились на 1.4%, до $48.22. В четверг бумаги выросли на 2.2%, в результате чего совокупный рост в 2026 году расширился примерно до 34%.

9 октября – Согласно сообщению Nikkei Asia, из-за снижающегося спроса Apple попросила поставщиков сократить производство новых моделей iPhone 18 Pro. На этом фоне акции Apple (AAPL.O) в предварительных торгах упали на 1,8% до 334,21 долларов. В отчете отмечается, что на фоне резкого роста расходов на микросхемы памяти и повышения цен, заказы на комплектующие в октябре были снижены как минимум на 15% от первоначально запрошенного объёма. Apple пока не дала немедленного ответа на запрос Reuters о комментарии. В настоящее время цена акций примерно на 1% ниже исторического внутридневного максимума, достигнутого 22 сентября на уровне 345,34 долларов. Согласно данным, собранным London Stock Exchange Group (LSEG), средний рейтинг “покупать” среди 43 аналитиков, отслеживающих акции; медианная целевая цена составляет 330 долларов. (Для удобства неродоначальных английского пользователей Reuters автоматически переводит свои отчеты на несколько других языков. Поскольку автоматические переводы могут быть неточны или не содержат необходимого контекста, Reuters не гарантирует точность автоматического перевода и предоставляет его только для удобства читателей. Reuters не несет ответственности за возможный ущерб или потери, возникшие в результате использования автоматической функции перевода.)

Citibank выпустил аналитический отчет, сохраняя нейтральный рейтинг для облачной платформы электронных подписей и соглашений DocuSign, с целевой ценой 72 долларов.