Новые правила капитала UBS.US столкнулись с трудностями в парламенте — верхняя палата Швейцарии одобрила方案 о 90% поддержке CET1 для зарубежных дочерних компаний

По данным Zhihui Finance APP, Совет кантонов Швейцарии (Верхняя палата) проголосовал за компромиссный вариант требований к капиталу группы UBS (UBS.US), который в значительной степени отражает требования правительства, что стало неудачей для банка.

Согласно данному варианту, банк должен обеспечивать капиталом высшего качества (то есть CET1) 90% стоимости своих зарубежных дочерних компаний. Этот стандарт, хотя и ниже требуемых правительством 100%, отклоняется от предпочитаемого UBS компромиссного варианта с широким использованием конвертируемых облигаций. UBS уже четко выразил свое несогласие с этой 90%-й схемой.

В среду Совет кантонов принял этот проект закона 29 голосами против 16, тогда как накануне министр финансов Карин Келлер-Зуттер дала понять, что открыта к рассмотрению этого предложения. Теперь закон будет передан на рассмотрение Национальному совету (Нижняя палата), и окончательное решение, как ожидается, будет принято не ранее следующего года.

После объявления результатов голосования акции UBS потеряли прибыль утренних торгов и закрылись практически без изменений.

С момента краха Credit Suisse в 2023 году Швейцария стремится найти способы, чтобы единственный глобальный банк страны мог противостоять кризисам. В центре стратегии правительства — существенное увеличение акционерного капитала. Руководство UBS решительно выступило против, утверждая, что это приведет к потере конкурентоспособности.

Депутаты выбрали из трех вариантов — эти предложения были отобраны после обсуждения, продлившегося дольше регламентированного времени, из-за чего голосование было перенесено на среду. Первоначальное предложение правительства требовало от UBS стопроцентной поддержки дочерних компаний за счет акционерного капитала, что могло бы заставить банк дополнительно влить в домашнюю структуру до 20 миллиардов долларов самого качественного капитала CET1. Другие два варианта предполагали 90% поддержки за счет акций или же обеспечение за счет комбинации 50% акций и 50% так называемых AT1 — конвертируемых облигаций.

UBS изначально поддерживал последний гибридный вариант и отвергал прочие схемы. Однако Келлер-Зуттер в преддверии голосования выступила с подробной речью, поочередно опровергая аргументы UBS и его сторонников в парламенте против правительственного плана. В результате депутаты поддержали вариант, более близкий к ее первоначальному предложению, а не к желаемому UBS.

«UBS не отрицает, что располагает средствами для такого пополнения капитала», — отметила Келлер-Зуттер, добавив, что вопрос заключается, будут ли эти средства использованы для укрепления швейцарского материнского банка по просьбе Федерального совета или же пойдут на выплату дивидендов и обратный выкуп акций в пользу акционеров».

В общем мнении, государственная схема наиболее обременительна для UBS, тогда как вариант с AT1 считается самым малозатратным, хотя он также увеличивает регуляторные требования к капиталу.

Действующие банковские правила Швейцарии требуют, чтобы зарубежные дочерние компании имели 60% капитальной поддержки, четверть которой можно покрыть облигациями AT1. По заявлениям правительства, нынешние стандарты оказались недостаточными во время краха Credit Suisse почти четыре года назад.

UBS крайне разочарован

В нескольких недавних публичных заявлениях генеральный директор UBS Серхио Эрмоти и председатель правления Колм Келлехер предупреждали депутатов не поддерживать правительственный план. Несколько авторитетных лоббистских групп выступили с аналогичными открытыми письмами.

В начале 2023 года UBS приобрел Credit Suisse по экстренной сделке, организованной правительством. Руководство банка было этим разочаровано: после завершения сделки власти Швейцарии попытались наложить на UBS еще более жесткие требования к капиталу.

Келлер-Зуттер отметила, что ее предложение обеспечит устойчивость UBS в условиях потенциального кризиса, а также убережет страну от катастрофического сценария, при котором крупнейший банк мог бы потерпеть крах. Она отвергла возможность замены капитала CET1 на AT1-облигации, поскольку их применение в кризисных ситуациях вызывает серьезные сомнения.

Теперь результаты голосования будут переданы более левой Нижней палате, где они могут быть обсуждены и сформирована своя точка зрения к концу года. Если обе палаты не договорятся о деталях, законопроект начнет передаваться между ними для выработки единого текста.

Окончательное решение по капиталу UBS может быть принято не раньше 2027 года и вполне может быть вынесено на всенародный референдум.