Вчера рынок, как и ожидалось, вступил в фазу медвежьей резонансной волны: BTC быстро скорректировался от максимальных уровней примерно на 3 000 пунктов, ETH синхронно снизился примерно на 150 пунктов. Краткосрочное перекупленное состояние после серии шорт-сквизов наконец-то было разряжено, а лонговое кредитное плечо подверглось очередной волне массовой ликвидации.
В настоящий момент главная противоречие на рынке очень очевидно:
Макроэкономическая среда высоких процентных ставок сдерживает рост, но постоянные покупки спотовыми институциональными средствами одновременно ограничивают глубину снижения.
Доходность американских трежерис остается на высоком уровне, а ФРС придерживается ястребиной риторики — это означает, что высокая ставка сохранится в обозримом будущем, что оказывает постоянное давление на оценку рискованных активов, таких как BTC и ETH.
Однако рынок не впадает в панику.
Индекс страха и жадности все еще в зоне "жадности", что говорит о том, что вчерашняя быстрая коррекция не вызвала массовых панических распродаж. Одновременно с этим, инвестиции в спотовые ETF продолжают поступать, институциональные средства не демонстрируют очевидного массового оттока.
Следовательно, текущую рыночную динамику временно можно определить как:
Среднесрочная структура остается сильной, в краткосроке рынок корректируется; макроэкономика сдерживает рост, спотовый капитал ограничивает глубину снижения.
₿ Большой Биток (BTC)
Мнение: среднесрочно преобладают быки, в краткосроке коррекция; предпочтение открытия шорт-позиций на хаях, длинные позиции от поддержки — вторично.
BTC быстро скорректировался от 87 400, что вызвало массовые ликвидации лонгов; сейчас актив вновь торгуется у 84 000 в фазе слабой консолидации.
Самый позитивный сигнал вчера — серьезная поддержка при снижении к 83 500, обвального пролива вниз не последовало.
В долгосрочной перспективе среднесрочная структура не разрушена; однако после предыдущего роста на коротких таймфреймах 4-часовой RSI быстро спустился из зоны перекупленности, что говорит об ослаблении восходящего импульса.
Поэтому сегодня не стоит бездумно открывать шорт или полагать, что коррекция закончится после одного отскока от поддержки.
Более взвешенная тактика:
Наблюдать за поддержкой в районе 83 000–83 500;
при откате следить за сопротивлением в зоне 85 000–85 500;
если импульсно пробьем выше 86 900 — снова повышать осторожность по поводу давления продавцов на хаях.
Если диапазон 83 000 будет держаться, текущая коррекция может рассматриваться как обычный откат после роста; если ключевая поддержка будет пробита, придется пересматривать уровень корректировки.
Поддержка: 83 000–83 500, 82 600
Сопротивление: 85 000–85 500, 86 900–87 200
⟠ Эфир (ETH)
Мнение: структура относительно BTC сильнее, но в краткосроке шорт — приоритет, лонг от поддержки — дополнение.
ETH ранее встречал сопротивление в районе 2 788, давление продаж на хаях подтверждено.
Сейчас на коротких таймфреймах актив перешел к фазе восстановления, на 1- и 2-часовых графиках есть условия для отскока, 4-часовой таймфрейм тоже постепенно подходит к зоне для восстановления. Соотношение риск/прибыль для преследования шорта сейчас уже не так привлекательно.
Но на больших временных отрезках остаются заметные проблемы.
Коррекция на 8-часовом, 12-часовом и дневном таймфрейме пока не завершилась полностью, поэтому даже если произойдет отскок, это скорее восстановление, а не начало нового восходящего тренда.
Кроме того, во время прошлого роста обозначилась потенциальная негативная дивергенция MACD. Если ETH не сможет закрепиться выше 2 788, стоит опасаться дальнейшего ослабления структуры на хаях.
Сегодня особенно важно наблюдать:
Удержит ли район 2 661;
после отката к 2 720–2 750 возникнет ли стагнация роста;
2 788 — по-прежнему ключевое сопротивление, которое определит, сможет ли ETH вернуться к силе.
Поддержка: 2 661, 2 633, 2 536
Сопротивление: 2 720, 2 750, 2 788
