Morgan Stanley вновь выбрал Nvidia (NVDA.US) в качестве предпочтительной акции среди производителей полупроводников, а отраслевым узким местом теперь становится инфраструктура дата‑центров. Сотрудничество SpaceX и Amazon открывает новые возможности для роста.

(1) Японская нефтеперерабатывающая компания Taiyo Oil заявила, что Японии следует продолжать рассматривать Ближний Восток в качестве главного источника поставок сырой нефти, так как это более экономически эффективно. Компания выступила против политики японского правительства, направленной на диверсификацию источников нефти в связи с американо-иранским конфликтом, считая, что это менее выгодно. (2) Главный исполнительный директор Taiyo Oil отметил, что национальная стратегия Японии должна быть направлена на закупку сырой нефти по минимально возможной цене в мирное время, обеспечивая при этом гибкость для получения альтернативных поставок во время кризиса. (3) Он заявил: «Меня беспокоит чрезмерное продвижение диверсификации закупок нефти, поскольку это ведет к значительным затратам для общества в обычное время. Для Японии лучшей стратегией является продолжение зависимости от ближневосточной нефти, на которую приходится более 90% поставок».

Спотовая платина только что преодолела отметку 1720,00 долларов за унцию, сейчас составляет 1720,10 долларов за унцию, рост за день 1,16%; основные фьючерсы на платину Nymex сейчас 1729,8 долларов за унцию, рост за день 1,75%.

Бразильский ETF, котирующийся на японской бирже, вырос на 7,6% после того, как Болсонару лидировал на выборах.

На прошлой неделе новая волна распродажи охватила глобальный рынок облигаций, и стоимость заимствований для основных экономик достигла максимальных уровней за десятилетия. Ключевым ориентиром для глобальных заимствований и цен на активы является доходность 10-летних государственных облигаций США, которая поднималась до 5,358%, что стало самым высоким показателем с 2002 года, а затем опустилась примерно до 5,26%. За три месяца до сентября доходность десятилетних облигаций США показала крупнейший квартальный прирост в этом веке. Доходность облигаций двигается противоположно их цене. Под влиянием резкого роста стоимости энергии, что усиливает инфляционный фон, доходности облигаций по всему миру выросли. Бум искусственного интеллекта и строительство дата-центров также усиливают конкуренцию за капитал и повышают ожидания относительно экономического роста и будущих тенденций краткосрочных ставок. По словам портфельного менеджера Danny Zaid из TwentyFour Asset Management, постепенное увеличение доходности будет ужесточать финансовую среду и может повысить риск замедления экономики, хотя в целом фундаментальные показатели остаются сильными. Рост ставок увеличивает стоимость финансирования для компаний и ипотечных заемщиков, одновременно вынуждая правительства увеличивать расходы на выплату процентов. Давление оказывается не только на США. Доходность 10-летних французских государственных облигаций достигла самого высокого уровня с 2002 года — почти 5%, поскольку французское правительство готовится представить бюджет на 2027 год, и предложенные меры жесткой экономии могут столкнуться с сопротивлением парламента. Разрыв между стоимостью заимствований во Франции и Германии достиг максимальных уровней с кризиса долгового рынка евро в 2010-х годах, а стоимость страхования французского долга от дефолта также поднялась до максимума с 2013 года. Доходность 30-летних государственных облигаций Великобритании выросла до более чем 6%, что стало максимальным показателем с 1998 года. В Японии доходности суверенных облигаций пятый квартал подряд показывают двузначный рост и обновляют исторический максимум. Международная финансовая ассоциация недавно оценила, что за последний год развитые экономики заплатили более 3.3 триллионов долларов США процентов за государственные облигации, используемые в международных сделках. В прошлом месяце, под влиянием инвестиций в искусственный интеллект, производственная активность в Европе и Азии расширилась, что ослабило опасения центральных банков по поводу эффекта ужесточения денежной политики. По словам аналитика по фиксированным доходам Banco Safra, Alfonso Borges, более сильный экономический рост убеждает рынок в том, что экономика сможет выдержать длительный период высоких ставок. Трейдеры изменили ожидания относительно снижения ставок в США в этом году и теперь предполагают, что ФРС может повысить ставки еще три раза до середины 2027 года. Однако инфляционные данные США за 30 сентября оказались умеренными, снизив ожидания рынка относительно скорого очередного повышения ставок. На прошлой неделе европейские инфляционные показатели превзошли ожидания, и Европейский центральный банк уже дважды повышал ставки в этом году; рынок предполагает, что к середине 2027 года ставки будут повышены еще трижды по 25 базисных пунктов каждый раз.