По мере того как опасения по поводу разрушительного влияния искусственного интеллекта ослабевают, акции американских программных компаний достигают новых максимумов 2026 года.
路透社2026/10/06 14:16Американские программные компании достигли новых максимумов в 2026 году благодаря резкому росту ожиданий прибыли. Ряд аналитиков отмечают, что опасения по поводу индустриальных потрясений, вызванных искусственным интеллектом, значительно преувеличены. Индекс S&P 500 Software & Services .SPLRCIS во вторник вырос на 1,3%, достигнув самого высокого уровня с ноября 2025 года, а в период с июля по сентябрь показал самое большое квартальное увеличение с второго квартала 2020 года. Финансовые отчеты таких компаний, как Salesforce CRM.N, ServiceNow NOW.N и Accenture ACN.N, а также сотрудничество с AI-лабораториями способствовали устойчивому восстановлению отрасли с конца июня. Особенно выделяются акции в сфере кибербезопасности – Crowdstrike CRWD.O, Fortinet FTNT.O и Palo Alto Networks PANW.O показывают трёхзначный рост в этом году благодаря существенным инвестициям предприятий в безопасность в эпоху искусственного интеллекта. «Для многих программных компаний искусственный интеллект служит больше драйвером, чем разрушителем», — заявил Адам Тернквист, главный стратег по межактивным операциям LPL Financial. «Мы наблюдаем изменяющийся тренд: отрасль программного обеспечения вновь выходит на ведущие позиции, и это создаёт отличную возможность для её превосходства над сегментом полупроводников». С начала года индекс программного обеспечения вырос на 5%, тогда как Филадельфийский фондовый индекс полупроводников .SOX, который объединяет крупнейших американских чип-производителей, увеличился на 87,5% в 2026 году, оставаясь, однако, далёким от своего исторического максимума. По данным London Stock Exchange Group (LSEG), ожидаемый годовой рост прибыли отрасли на 2026 год вырос с 13,8% в конце марта до 20,6%. Опасения по поводу «SAASPOCALYPSE» были преувеличены С января по апрель индекс программного обеспечения снизился более чем на 26%. Эта распродажа, которую называют «SaaSpocalypse», была вызвана опасениями, что предприятия смогут использовать искусственный интеллект для самостоятельной разработки приложений с меньшими затратами. Сейчас аналитики считают, что эти опасения преждевременны. «Приход настоящей "SaaSpocalypse" происходит гораздо медленнее, чем ожидают некоторые на Wall Street», — считает Rebecca Wettemann, CEO Valoir, добавляя, что с выходом AI-приложений из экспериментальной стадии поставщики сообщают о росте клиентского принятия. Тем не менее, отрасль всё ещё сталкивается с рисками из-за изменений бизнес-моделей, связанных с быстро развивающейся технологией. Brian Mulberry, главный рыночный стратег Zacks Investment Management, отмечает, что реальное испытание для программных акций возможно во второй половине 2027 года, когда увеличение мощности дата-центров и программирование на основе AI могут создать больше угроз для традиционных программных компаний. (Reuters автоматически переводит свои материалы на несколько языков для удобства неанглоязычных пользователей. Автоматический перевод может содержать ошибки или не учитывать контекст, поэтому Reuters не гарантирует его точность и не несёт ответственность за любые убытки или ущерб, причинённые использованием автоперевода.)
Joel Jose
Рейтер, 6 октября - Американские акции софтверных компаний достигают новых максимумов в 2026 году благодаря резкому росту ожиданий по прибыли. Несколько аналитиков отмечают, что это свидетельствует о значительном преувеличении опасений по поводу трансформации отрасли, вызванной искусственным интеллектом.
Индекс программного обеспечения и услуг S&P 500 .SPLRCIS во вторник вырос на 1,3% и достиг самого высокого уровня с ноября 2025 года после того, как за период с июля по сентябрь показал крупнейший квартальный рост с второго квартала 2020 года.
Сильные финансовые результаты таких компаний, как Salesforce CRM.N, ServiceNow NOW.N и Accenture ACN.N, а также сотрудничество с лабораториями искусственного интеллекта (link) способствовали продолжающемуся с конца июня восстановлению сектора.
Акции компаний в области кибербезопасности особенно выделяются: Crowdstrike CRWD.O, Fortinet FTNT.O и Palo Alto Networks PANW.O в этом году выросли на три разряда, что связано с крупными инвестициями бизнеса в кибербезопасность в эпоху искусственного интеллекта.
«Для многих софтверных компаний искусственный интеллект — скорее движущая сила, чем разрушитель», — говорит главный стратег по мультиактивам LPL Financial Адам Тернквист (Adam Turnquist).
«Мы сейчас наблюдаем разворот тренда: сектор программного обеспечения вновь становится лидером, и мы считаем, что это отличный шанс для софтверных компаний обогнать производителей полупроводников».
С начала года софтверный индекс вырос на 5%, в то время как индекс полупроводников Филадельфийской фондовой биржи .SOX, объединяющий ведущих американских производителей чипов, взлетел в 2026 году на 87,5%, но по-прежнему остается заметно ниже своего исторического максимума.
По данным LSEG (London Stock Exchange Group), ожидаемый годовой рост прибыли в этом секторе на 2026 год увеличился с 13,8% на конец марта до 20,6%.
Опасения по поводу «SAASPOCALYPSE» были преувеличены
С конца января до минимума в апреле индекс софтверных компаний снизился более чем на 26% — этот распродажный тренд (link) получил название «SaaSpocalypse» и был вызван опасениями, что компании смогут самостоятельно разрабатывать приложения на базе искусственного интеллекта по более низкой цене.
Аналитики сейчас отмечают, что такие опасения опережают реальную ситуацию.
«Весь так называемый “SaaSpocalypse” развивается гораздо медленнее, чем ожидали некоторые на Уолл-стрит», — говорит исполнительный директор исследовательской компании Valoir Ребекка Уэттеманн (Rebecca Wettemann), добавляя, что по мере выхода ИИ-приложений за рамки экспериментов, поставщики фиксируют рост их внедрения клиентами.
Тем не менее, по мере стремительного развития этой технологии и изменений бизнес-моделей, отрасль по-прежнему сталкивается с рисками.
Главный рыночный стратег Zacks Investment Management Брайан Малберри (Brian Mulberry) считает, что по-настоящему серьезное испытание для софтверных акций может наступить во второй половине 2027 года, когда по мере роста мощностей центров обработки данных программирование на базе ИИ способно создать более существенную угрозу для традиционных софтверных компаний.
(В целях удобства для носителей других языков, не являющихся носителями английского, Reuters автоматически переводит свои материалы на ряд других языков. Reuters не гарантирует точность автоматических переводов, которые могут содержать ошибки или не учитывать весь контекст, и предоставляет автоматический перевод только для удобства читателей. Reuters не несет ответственности за любые ущерб или убытки, возникшие в результате использования функций автоматического перевода.)
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
BUZZ - Сообщается о сокращении производства iPhone, акции Apple снижаются.
9 октября – Согласно сообщению Nikkei Asia, из-за снижающегося спроса Apple попросила поставщиков сократить производство новых моделей iPhone 18 Pro. На этом фоне акции Apple (AAPL.O) в предварительных торгах упали на 1,8% до 334,21 долларов. В отчете отмечается, что на фоне резкого роста расходов на микросхемы памяти и повышения цен, заказы на комплектующие в октябре были снижены как минимум на 15% от первоначально запрошенного объёма. Apple пока не дала немедленного ответа на запрос Reuters о комментарии. В настоящее время цена акций примерно на 1% ниже исторического внутридневного максимума, достигнутого 22 сентября на уровне 345,34 долларов. Согласно данным, собранным London Stock Exchange Group (LSEG), средний рейтинг “покупать” среди 43 аналитиков, отслеживающих акции; медианная целевая цена составляет 330 долларов. (Для удобства неродоначальных английского пользователей Reuters автоматически переводит свои отчеты на несколько других языков. Поскольку автоматические переводы могут быть неточны или не содержат необходимого контекста, Reuters не гарантирует точность автоматического перевода и предоставляет его только для удобства читателей. Reuters не несет ответственности за возможный ущерб или потери, возникшие в результате использования автоматической функции перевода.)
Citigroup сохраняет нейтральный рейтинг DocuSign (DOCU.O): переход IAM-платформы начинает приносить результаты, двузначный рост еще требует подтверждения
Citibank выпустил аналитический отчет, сохраняя нейтральный рейтинг для облачной платформы электронных подписей и соглашений DocuSign, с целевой ценой 72 долларов.
Акции Humana резко выросли, поскольку компания стала крупнейшим бенефициаром звездного рейтинга "Федеральное медицинское страхование" на 2027 год.
В пятницу перед открытием рынка акции компании Humana (тикер HUM.N) выросли на 15%, после того как аналитики заявили, что этот страховой медицинский оператор является главным бенефициаром новой звездной рейтинговой системы "Medicare Advantage" в 2027 году. Humana указала, что благодаря улучшению показателей качества медицинских услуг и опыта участников, к 2027 году 95% клиентов "Medicare Advantage" компании будут включены в планы с рейтингом четыре звезды и выше, что значительно увеличилось по сравнению с 20% в 2026 году. Аналитики JPMorgan ранее ожидали долю на уровне 60–70%. Министерство здравоохранения США оценивает планы "Medicare Advantage" и планы по лекарствам по шкале от одной до пяти звезд. Повышение рейтинга приносит государственные бонусы на сумму до десятков миллиардов долларов и способствует росту числа участников. Аналитики отмечают, что Humana демонстрирует лучшие показатели рейтинга по сравнению с более крупными конкурентами: согласно прогнозу JPMorgan, доля планов UnitedHealth (UNH.N) с рейтингом четыре звезды и выше снизится с 81% до примерно 67%, а у CVS Health (CVS.N) — с 84% до около 70%. Министерство здравоохранения США вечером в четверг заявило, что примерно 71% участников "Medicare Advantage Prescription Drug" подписали контракты, которые в 2027 году получат рейтинг четыре звезды и выше. Аналитик Evercore ISI Элизабет Андерсон отметила, что Humana добилась улучшения по качеству лекарственных планов, качеству медицинских услуг и показателю повторных госпитализаций. По её словам, эти улучшения отражают внимание руководства к данным показателям за прошедший год. Страховые медицинские компании предоставляют "Medicare Advantage" от имени правительства для взрослых старше 65 лет и инвалидов.
Цены на крипто
Далее
