Растет риск пузыря в американских технологических акциях? Bank of America: рост Nasdaq 100 слишком сильно зависит от нескольких гигантов AI, возможности можно ловить с помощью опционов
Bank of America заявил, что инвесторы, которые одновременно опасаются упустить рост индекса Nasdaq 100 и возможные риски пузыря среди крупных технологических компаний, могут рассмотреть возможность участия в росте через фондовые деривативы, а не прямое владение соответствующими акциями, чтобы ограничить потенциальные потери в случае внезапного разворота на рынке.
По данным Jinse Finance, Bank of America отмечает, что для инвесторов, которые опасаются упустить рост Nasdaq 100 до новых исторических максимумов, но в то же время обеспокоены потенциальным пузырём в акциях крупных технологических компаний, стоит рассмотреть возможность участия в росте через производные на акции, а не напрямую покупая соответствующие акции, чтобы ограничить потенциальные убытки в случае внезапного разворота рынка.
В последнее время Nasdaq 100, ориентированный на технологические компании, продолжает обновлять исторические максимумы на фоне резкого роста доходности казначейских облигаций США. Однако Bank of America указывает, что текущий рост в основном обусловлен небольшим числом крупных технологических компаний, связанных с искусственным интеллектом, а ширина рынка остаётся низкой, что заставляет инвесторов задуматься, не формируется ли пузырь на технологическом секторе.
Стратеги Bank of America Arjun Goyal, Riddhi Prasad и Benjamin Bowler заявили во вторник в своём отчёте: «Низкая ширина рынка — типичная черта процесса формирования пузыря, и такая ситуация часто продолжается до его лопания».
Для инвесторов, опасающихся упустить рост и, соответственно, отстать от тех, кто полностью размещён в Nasdaq 100, Bank of America считает, что опционы могут быть более эффективным инструментом участия по сравнению с прямой покупкой акций. Банк по-прежнему оптимистично оценивает использование стратегии колл-спрэда на опционе Invesco QQQ Trust ETF (QQQ.US), отслеживающем Nasdaq 100, как способ сохранить потенциал роста, одновременно ограничивая риски.
Bank of America также отмечает, что инвесторы могут получать премию через продажу защитных опционов на падение Nasdaq 100, используя этот доход для финансирования позиций по колл-опционам. Однако такие стратегии предполагают продажу защиты от снижения и могут привести к дополнительным рискам при резком падении рынка, то есть больше подходят для инвесторов, способных управлять сложными опционными позициями.
Bank of America составил рейтинг степени образования пузырей для 32 классов активов и отраслей. Согласно индексу «Пузырьковый риск» банка, американские технологические акции сейчас занимают верхнюю строчку по уровню риска. Кроме того, в лидерах списка также находятся нефтяной сектор, здравоохранение и южнокорейский фондовый рынок. Рынок акций Южной Кореи сильно зависит от SK Hynix и Samsung Electronics, двух технологических гигантов.
Для более профессиональных трейдеров Bank of America также предлагает возможность создавать с дилерами более сложные опционные стратегии, которые смогут приносить доход, если повышение процентных ставок продолжится, но Nasdaq 100 всё равно останется в фазе роста.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
BUZZ – акции Delta Air Lines падают после снижения годового прогноза прибыли
9 октября – Акции Delta Air Lines (DAL.N) на предрынке упали почти на 5% до 78.12 долларов. В пятницу DAL снизила прогноз скорректированной годовой прибыли из-за роста цен на авиационный керосин. Компания ожидает, что скорректенная прибыль на акцию в 2026 году составит от 5.10 до 5.60 долларов, что ниже ранее ожидаемых 6.5–7.5 долларов на акцию. Средняя точка текущего диапазона – 5.35 долларов на акцию – ниже прогноза аналитиков в 5.46 долларов на акцию. DAL прогнозирует увеличение годовых затрат на топливо примерно на 6 миллиардов долларов, в то время как ранее ожидалось увеличение только на 4 миллиарда долларов. Аналитики, отслеживающие DAL, в среднем дают рейтинг "покупать", согласно данным LSEG. С начала года акции Delta Air Lines выросли на 18.4%, что является лучшим показателем среди основных американских конкурентов.
BUZZ-TD Cowen понизил целевую цену UnitedHealth Group перед публикацией отчета за третий квартал
9 октября — TD Cowen перед публикацией отчета за третий квартал 13 октября снизил целевую цену акций UnitedHealth Group UNH.N с 430 долларов до 402 долларов. Брокер отметил, что общие рыночные ожидания по уровню медицинских выплат за третий квартал составляют 89,9%, а прибыль на акцию — 4,12 доллара, и эти цели «вполне достижимы». В отчете указывается, что недавно опубликованный рейтинг Medicare Star снизился, как ожидалось, и это приведет к давлению на доходы в размере 1.5 billions долларов в 2028 году. Новое целевое значение цены предусматривает рост на 6,9% по сравнению с ценой закрытия предыдущего торгового дня. «Мы также ожидаем, что руководство упомянет предварительный прогноз роста числа участников программы Medical Advantage (MA) на 2027 год и, возможно, подчеркнет приоритет прибыли над ростом числа участников», добавил брокер. Прогноз прибыли сохраняется, но мультипликатор оценки снижен, что повлияло на снижение целевой цены. Из 29 брокеров 23 дали акции рейтинги «покупать» или выше, а 6 — «держать»; медианная целевая цена составляет 483,82 долларов — LSEG data. По состоянию на последнее закрытие, акции выросли на 12,3% с начала года. (Для удобства пользователей, не владеющих английским языком, Reuters автоматически перевел этот отчет на несколько других языков. Автоматический перевод может содержать ошибки или не отражать нужный контекст, Reuters не гарантирует точность автоматического перевода и предоставляет его исключительно для удобства читателей. Reuters не несет ответственности за любые убытки, возникшие в результате использования функции автоматического перевода.)
BUZZ — Мнение брокеров: стратегия роста PepsiCo в США требует дальнейших корректировок
9 октября – Гигант по производству снеков и газированных напитков PepsiCo PEP.O в четверг предупредил, что восстановление роста и маржинальности на своем ключевом рынке Северной Америки займет больше времени, чем планировалось, и заявил о намерении предпринять дальнейшие меры по сокращению затрат, чтобы компенсировать слабый спрос на снеки и напитки. Средний рейтинг этой акции от 25 аналитиков – «удерживать»; медианная целевая цена составляет $145 — данные, собранные LSEG. JPMorgan (рейтинг «нейтральный», целевая цена: $137) отмечает, что международные рынки компании остаются сильными, однако спрос на снеки и напитки в Северной Америке по‑прежнему слабый, и в ближайшее время признаков улучшения мало. Deutsche Bank (рейтинг «удерживать», целевая цена: $132) отмечает, что североамериканское направление напитков PepsiCo (PBNA) отстает от конкурентов, а маржинальность остается слабой; несмотря на запланированные инвестиции в бренды и повышение эффективности, перспектива устойчивого улучшения остается неопределённой. Piper Sandler («повысить», целевая цена: $140) подчеркивает, что компания сталкивается с слабым спросом в США и давлением по затратам, несмотря на то что недавно выпущенные протеиновые и гидратирующие продукты могут поддержать рост, однако перспективы роста пока не подтверждены. RBC Capital Markets («рыночные показатели», целевая цена: $150) отмечает, что североамериканское направление напитков по‑прежнему является главным фактором сдерживания роста, и повторная лицензия может способствовать увеличению долгосрочного роста. (Для удобства пользователей с неанглийским языком Reuters автоматизировал перевод своих материалов на несколько других языков. Поскольку автоматизированный перевод может содержать ошибки или недостаточные контексты, Reuters не гарантирует точность автоматизированного перевода и предоставляет его исключительно для удобства читателей. Reuters не несет ответственности за любой ущерб или убытки, возникшие из-за использования функции автоматизированного перевода.)
Цены на крипто
Далее
