Самый сильный прогноз роста за более чем два года в перспективе! Американская отрасль медицинских устройств всё ещё должна пережить ещё один сезон слабых финансовых отчётов.
Ожидается, что рост прибыли медицинского оборудования в третьем квартале составит всего 4,8%, а в первом квартале следующего года ускорится до 13%, что станет самым высоким показателем за последние два с лишним года. Политическая неопределенность и отзывы продукции подрывают доверие, ситуация стабилизируется к 2027 году.
Приложение Zhihu Finance APP отмечает, что компаниям, занимающимся производством медицинского оборудования, предстоит пережить еще один вялый сезон отчетов, после чего их ожидают самые сильные за последние два года перспективы роста до 2027 года — ранее сектор сталкивался с трудностями, включая политическую неопределенность, кибератаки и отзыв продукции.
Согласно отраслевым исследовательским данным, прибыль всего сектора в третьем квартале ожидается с ростом на 4,8% по сравнению с прошлым годом, что хуже показателя предыдущего квартала, а также отстает от предполагаемого роста американского бенчмаркового фондового индекса. К первому кварталу следующего года этот темп, по прогнозам, ускорится до 13%, что станет самым сильным результатом в этом секторе с конца 2024 года.
Несмотря на не слишком высокие ожидания от третьего квартала, аналитик Citi Джоанна Винш и ее коллеги по-прежнему рассчитывают на появление «локальных точек роста» в следующем году, а Кристофер Паскуале из Barclays ожидает стабилизации роста выручки.
Индекс S&P 500 Healthcare Equipment & Supplies, включающий такие компании, как производитель кардиостимуляторов Medtronic (MDT.US), производитель оборудования для замены тазобедренных суставов Stryker (SYK.US) и компания по изготовлению хирургических роботов Intuitive Surgical (ISRG.US), с начала года уже снизился более чем на 20%. За тот же период основной индекс вырос на 13%.
Ожидается, что темпы роста прибыли в секторе медтеха замедлятся перед восстановлением
Сектор медицинского оборудования относительно слабо подвержен влиянию тарифов и энергетических шоков, однако неопределенность вокруг возможных изменений в рамках «Обозначительно美丽Акта» и программы медицинской помощи Medicaid продолжает давить на рыночные настроения.
Аналитик отраслевых исследований Мэтт Хенриксон отметил: «Роль сектора как „тихой гавани” уже ослабла».
Аналитик Evercore ISI Виджай Кумар, говоря о расходных планах больниц, отметил: «Действительно, возникает вопрос — стоит ли приостанавливать закупки новых проектов или дорогостоящего оборудования, либо перенести что-то на следующий год».
Аналитик JPMorgan Роберт Маркус заявил, что малое количество запусков продуктов, уход капитала в пользу биофармы за счет медицинского оборудования, а также общее перетекание средств в акции, связанные с искусственным интеллектом, оказывают давление на отрасль.
Boston Scientific (BSX.US) и Stryker столкнулись с кибератаками, а Baxter International (BAX.US) провел отзыв продукции — эти индивидуальные проблемы дополнительно подорвали доверие инвесторов.
Результаты сектора медтехнологий уступают общему рынку
Аналитик RBC Capital Markets Кендалл Оу в своем докладе написал: «В 2026 году изменить нарратив в этом секторе будет сложно, но мы уверены в перспективах на 2027 год».
Маркус отмечает, что убедительная победа демократов на промежуточных выборах может поддержать акции производителей медоборудования, хотя в ближайшие два года это не повлияет на медполитику. «Этот фактор еще не учтен в оценке и может дать хороший импульс».
Винш из Citi отмечает, что Zimmer Biomet (ZBH.US) находится на новом продуктовом цикле, а Edwards Lifesciences (EW.US) вскоре опубликует ряд результатов по испытаниям.
Маркус утверждает, что Boston Scientific хотя и «все еще на скамье штрафников», но благодаря запланированным на 2027 год новым продуктам и катализаторам из области данных может выбраться из сложной ситуации.
Хенриксон из отраслевых исследований заявил: «Долгосрочные инновации и стабильный объем хирургических операций поддерживают в целом хорошие фундаментальные показатели», отмечая устойчивость сектора даже под краткосрочным давлением.
Кумар из Evercore подчеркивает, что радиочастотная абляция (метод лечения аритмий с помощью мощных электрических импульсов), непрерывные устройства мониторинга глюкозы для диабетиков, а также развитие хирургических роботов — это одни из ключевых последних достижений.
Маркус отмечает, что в целом, по мере того как компании сектора будут пересматривать ожидания на 2027 год и возвращать интерес инвесторов, сезон отчетности за третий квартал может стать «значимым событием очищения».
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
BUZZ - JPMorgan присвоил рейтинг "перевес" терапии на основе LSD, акции Definium выросли
Последние новости, 9 октября: ** Акции Definium Therapeutics (DFTX.O) выросли на 7,4%, до 36,7 долларов ** Если рост сохранится, акция может показать самое большое однодневное повышение с июня ** JPMorgan впервые охватил эти акции и присвоил рейтинг "overweight" с целевой ценой 84 доллара ** Брокер отмечает, что ведущий кандидат Definium — препарат DT120 ODT — способен изменить подход к лечению нейропсихиатрических заболеваний ** На основе существующих данных брокер считает, что DT120 ODT (LSD-таблетка для лечения тяжелой депрессии и генерализованного тревожного расстройства) является "активом с пониженным риском" ** Новая целевая цена подразумевает потенциал роста на 145,7% от текущей стоимости ** "Хотя изменения макроэкономической среды могут представлять потенциальные риски для инвестиций в этот сектор, мы считаем, что позитивные факторы Definium перевешивают негативные", — замечает брокер ** Ожидается период "частых значимых событий", включая планируемую подачу заявки на одобрение в FDA в первой половине 2027 года ** По прогнозам брокера, к 2035 году общий объем продаж DT120 ODT составит около 5 billions долларов ** С учетом внутридневных колебаний, акция выросла более чем в два раза за год (Для удобства пользователей, не владеющих английским языком, Reuters предоставляет автоматический перевод своих материалов на несколько других языков. Поскольку автоматический перевод может содержать ошибки или недостаточно учитывать контекст, Reuters не гарантирует точность такой версии материала и не несет ответственности за причиненные этим переводом потери или ущерб.)
BUZZ - UBS повысил целевую цену на AbbVie, поскольку компания расширила свою деятельность за пределы области иммунологических препаратов
9 октября – UBS повысил целевую цену AbbVie (ABBV.N) с 260 до 275 долларов, отметив, что внимание инвесторов смещается от ключевых препаратов Skyrizi и Rinvoq к следующей волне роста в области иммунологии; также было отмечено, что остальные проекты из исследовательского портфеля продолжают демонстрировать сильный потенциал. Ожидается, что в третьем квартале Skyrizi и Rinvoq покажут сильные результаты, объем продаж составит 5,7 миллиарда долларов и 2,7 миллиарда долларов соответственно. Особое внимание уделено данным совместного применения Skyrizi в лечении болезни Крона и язвенного колита – промежуточные результаты испытаний будут опубликованы в конце этого месяца. Препарат lutikizumab для лечения воспалительных кожных заболеваний имеет потенциальный рынок в диапазоне от 1 до 2 миллиардов долларов; отмечено, что продажи Rinvoq могут превысить 500 миллионов долларов. Также упоминаются положительные поздние клинические данные по противораковым препаратам Epkinly (link) и etentamig и недавний запуск лекарства tavapadon для лечения болезни Паркинсона (link). Ожидается, что прибыль на акцию (EPS) за третий квартал составит 3,76 доллара, что соответствует прогнозу AbbVie в диапазоне 3,73–3,77 долларов. Учитывая внутридневные колебания, акции с начала года выросли на 21%.
BUZZ - Bank of America понизил рейтинг Smithfield Foods до «нейтрального», акции падают
9 октября – Акции производителя свинины Smithfield Foods (SFD.O) снизились на 2% до 18,51 доллара. Bank of America понизил рейтинг акции с «покупать» до «нейтральный», целевая цена изменена с 25 долларов до 21 доллара. Брокер сообщил, что фундаментальная ситуация в секторе свиней ухудшилась: спрос на бекон и ветчину слабый, цены на фьючерсы на свинину с низким содержанием жира упали, а высокие затраты на корм ведут к снижению ожидаемой прибыли производителей. Ожидается, что сегмент упаковки мясных продуктов останется стабильным, и банк выразил более оптимистичное отношение к акции в случае восстановления рынка свинины или значительного роста прибыли в упаковке продукции. Четыре из семи брокеров присвоили акции рейтинг «покупать» или выше, остальные – «держать»; медианная целевая цена составляет 28 долларов — данные собраны LSEG. На момент закрытия предыдущей сессии акции снизились примерно на 15% с начала года (Для удобства неанглоязычных пользователей Reuters автоматически переводит свои сообщения на несколько других языков. Автоматический перевод может содержать ошибки или не учитывать контекст, Reuters не гарантирует точность переводов и предоставляет их исключительно для удобства. Reuters не несет ответственности за ущерб или убытки, возникшие в результате использования функций автоматического перевода).
BUZZ - После приобретения частот компанией SpaceX акции операторов мобильных базовых станций в США резко выросли
9 октября - В пятницу, после того как SPCX.O, дочерняя компания SpaceX, завершила национальное приобретение низкочастотного спектра (link), акции американских операторов мобильных вышек резко выросли, что позволило Starlink Mobile, принадлежащей Элон Маску, бросить вызов традиционным гигантам беспроводной связи. Акции Crown Castle CCI.N увеличились на 11,2% до 76,61 доллара, и, вероятно, достигнут самого большого однодневного роста с марта 2020 года. Акции American Tower AMT.N выросли на 7% до 178,34 доллара, что может стать самым крупным ростом за два года; SBA Communications SBAC.O поднялись на 6,2% до 180,58 доллара. Акции операторов вышек связи увеличиваются, так как инвесторы делают ставку на то, что амбиции SPCX в беспроводном бизнесе могут стимулировать спрос на дополнительную наземную инфраструктуру, однако эта новость негативно сказалась на стоимости акций AT&T T.N, Verizon VZ.N и T-Mobile US TMUS.O. JPMorgan Stanley отметил, что сделка имеет «постепенное положительное значение» для операторов вышек связи, подчеркнув, что это может потребовать установки дополнительных вышек, крышных базовых станций и малых базовых станций, а расширенная конкуренция в городах потребует значительного увеличения наземной инфраструктуры и спектра. В результате, акции CCI с начала года снизились примерно на 14%, SBAC – на 6,5%, а AMT выросли почти на 2% в 2026 году. Для сравнения, индекс S&P 500 Real Estate Investment Trust .SPLRCREC c начала года поднялся примерно на 6%.
Цены на крипто
Далее
