Беспокойство по поводу искусственного интеллекта перевесило позитив от инфляции, доллар США показал самое крупное за месяц дневное снижение.

Доллар США в четверг резко ослаб, полностью нивелировав рост, вызванный ранее лучше ожидаемых данных по инфляции. Главным фактором стала превалирующая настроенность к риску, связанная с искусственным интеллектом, и вызванный этим спрос на безопасные активы.

В четверг индекс Bloomberg Dollar Spot снизился на 0,3%, показав самое сильное одномоментное падение с 3 сентября. Доллар просел почти к каждой из основных валют, при этом по отношению к швейцарскому франку снижение достигло около 1%.

Такая динамика вызвала недоумение на рынке: опубликованные в тот же день индекс цен производителей и статистика по розничным продажам США оказались выше ожиданий и теоретически должны были поддержать доллар, но именно риск-сентимент сектора AI определил направление рынка.

Следующий ключевой сигнал поступит от председателя Федеральной резервной системы Уолша. В четверг вечером по нью-йоркскому времени он выступит на ежегодной сессии Международного валютного фонда и Всемирного банка в Бангкоке. Поскольку ФРС с субботы вступает в "период тишины" перед октябрьским заседанием по ставке, это выступление станет последней возможностью Уолша публично высказаться до заседания, и рынок будет внимательно трактовать его риторику, что напрямую повлияет на ожидания по ставкам.

Искра для падения доллара возникла из-за настроений на распродажу активов, связанных с искусственным интеллектом.

Форекс-трейдер Monex Эндрю Хазлетт отмечает:

По мере того как долговые бумаги компаний AI распродавались, капиталы устремились в гособлигации США и другие безопасные инструменты, что снизило доходности и тем самым оказало давление на доллар.

Внутренняя связь между долларом и логикой инвестиций в AI означает, что турбулентность в этом секторе немедленно отражается на американской валюте.

Стратег Bank of America Алекс Коэн констатирует: "На рынке сейчас довольно необычная обстановка." Опасения по поводу AI подталкивают инвесторов в безопасные активы, но тесная связка между долларом и инвестициями в AI означает, что если этот сегмент буксует, доллар тоже страдает.

Президент Spectra Markets Брент Доннелли высказался еще более буквально:

Если рынок начнет закладывать вероятность того, что капитальные затраты на AI достигли пика, доллар станет целью для продаж. Вся экономика США стоит лишь на одной ноге, и этой ногой служит торговля AI.

Фундаментальные показатели должны были дать доллару мощную поддержку.

По данным Wallstreetcn, в четверг Бюро статистики труда США опубликовало, что индекс цен производителей в сентябре вырос на 1,3% по сравнению с прошлым месяцем — это наибольший прирост за более чем четыре года. Объем розничных продаж также превысил ожидания рынка благодаря активному потреблению топлива.

Днем ранее Wallstreetcn отмечал, что более сильные, чем предполагалось, данные по инфляции уже возродили ожидания повышения ставки ФРС — в среду доллар краткосрочно добрался до максимумов с мая 2025 года.

Тем не менее, этот рост быстро был разрушен волной риска со стороны сектора AI, что подчеркивает сложность современной рыночной динамики: влияние макроэкономических данных сейчас перебивается тематическими эмоциями по риску.

Внимание рынка тут же сместилось на речь Уолша. В сентябре перед повышением ставки он уже давал "ястребиные" сигналы, что вынудило трейдеров оперативно скорректировать ожидания по ставке.

Хотя Уолш ранее заявлял, что не намерен направлять рынок своими личными прогнозами по политике ФРС, на фоне очередных сюрпризов по инфляции его предстоящая речь окажется под еще более пристальным вниманием.