Сезон отчетности гиганта с капитализацией в 1.1 триллиона: испытание прибылей в эпоху гонки искусственного интеллекта

По данным Woofun AI, во вторник и среду Meta (META.US), Tesla (TSLA.US), Netflix (NFLX.US) и SpaceX (SPCX.US) одновременно опубликуют квартальные отчеты. Совокупная оценка этих четырех гигантов Nasdaq составляет около 3.6 триллиона долларов. В последнее время их котировки больше движимы ожиданиями, а не фактическим превышением прогнозов по доходности.

Согласно данным, собранным Woofun AI, Meta планирует инвестировать от 130 миллиардов до 145 миллиардов долларов в строительство оборудования и дата-центров к 2026 году. Во втором квартале соответствующие расходы достигли 31.1 миллиарда долларов, и свободный денежный поток составил лишь 784 миллиона долларов. Прибыль также не оправдала ожиданий, и котировки акций упали более чем на 7% после закрытия торгов.

Кроме того, Meta ожидает, что в этом квартале ей предстоит понести примерно 10 миллиардов долларов судебных издержек из-за соглашения о мировом урегулировании на максимальную сумму 18 миллиардов долларов. SpaceX во втором квартале потратила 18.4 миллиарда долларов, из которых 15.8 миллиарда направлено в сферу искусственного интеллекта. Компания показала убыток в 541 миллиона долларов, но финансовый директор Бретт Джонсон отметил, что скорректированная прибыль бизнеса искусственного интеллекта составила 1.1 миллиарда долларов, большая часть которой направлена NVIDIA (NVDA.US). Компания также прогнозирует, что капиталовложения в ближайшие несколько кварталов останутся на сопоставимом уровне со вторым кварталом.

Tesla в третьем квартале поставила 486 532 автомобиля, превысив рыночные ожидания примерно в 462 тысячи. Однако прибыль на акцию во втором квартале составила 0.33 доллара, что ниже как рыночных ожиданий (0.51 доллара), так и показателя за аналогичный период прошлого года (0.40 доллара). Прибыльность оказалась явно под давлением. Маск заявил, что SpaceX рассчитывает в декабре этого года превысить годовой регулярный доход в 100 миллиардов долларов, что важно для продвижения к цели, установленной в августе. Netflix столкнулась с другой проблемой: прогноз выручки за третий квартал составил 12.86 миллиарда долларов, а на весь 2026 год — от 51 до 51.4 миллиарда долларов, рекламный доход прогнозируется на уровне около 3 миллиардов долларов. На прошлой неделе банковские акции показали хорошие финансовые результаты, но не выросли — Джим Крамер указал на этот парадокс; на этой неделе компании с крупными инвестициями в ИИ могут столкнуться с аналогичной реакцией рынка.