TACO середа, але цього разу Європа дійсно постраждала
Morning FX
Як і слід було очікувати, старий Трамп знову «відкотив назад» новину про введення мит на Європу. Під час форуму в Давосі, що відбувся у середу ввечері за східноазійським часом, Трамп заявив, що раніше погрожувані 10% мита будуть відкладені, а також не збирається силою захоплювати Гренландію.
Фото: Світовий економічний форум у Давосі, Швейцарія
Замість цього, США та Європа, ймовірно, досягнуть рамкової угоди щодо Гренландії, яка включатиме питання суверенної безпеки, мінеральних ресурсів та військової стратегії, за посередництва лідерів кількох європейських країн. Хоча найгіршого сценарію вдалося уникнути, ця угода може послабити інтереси Європи, а звичний світовий порядок опинився під загрозою.
1. Форум у Давосі відкриває завісу нового порядку
Форум у Давосі, що зібрав політичну еліту багатьох країн, можна назвати головною політичною подією початку 2026 року.
Ні прем'єр-міністр Канади Карні з дебютною промовою, ні міністр торгівлі США Лутник із заключною промовою не привернули стільки уваги, як виступ Трампа. До його прибуття на швейцарські схили всі сторони були стурбовані кризою навколо Гренландії. Але ввечеріТрамп заявив, що не буде використовувати силу, й підтвердив це під час своєї промови.
Фото: Трамп із нарцисичним розладом особистості
Після початку промови Трампа атмосфера в залі була надзвичайно складною: більшість не надто реагувала на його самовихваляння, але всі відчували певне напруження через можливі суверенні загрози.Коли Трамп заговорив про своє походження, зазначивши, що має німецьке та шотландське коріння й дуже любить Європу, але шкодує, що Європа зараз «рухається не тим шляхом», аудиторія зрозуміла, що найцікавіше попереду.
“У Європи є вибір. Ви можете сказати "так" — і ми дуже цінуємо такий підхід. Або ви скажете "ні" — і ми запам’ятаємо цю відповідь.” Після заходу Трамп у соцмережах офіційно оголосив про досягнення з НАТОрамкової "угоди про майбутнє", яка, очевидно, віддає пріоритет інтересам США, включаючиправо на розміщення військ у Гренландії та пріоритет інвестицій у мінеральні ресурси.
2. TACO знову в дії — ринок передбачив це заздалегідь?
Після скасування загроз сили та мит, ризикові настрої швидко відновились.Австралійський долар, як основна високобета-валюта, за день виріс найбільше й досяг рівнів вересня 2024 року. Продажі американських держоблігацій також припинилися, а дохідність 10-річних облігацій США знизилася на 5 б.п. до 4,25%.
Фото: Австралійський долар та індекс страху VIX зворотно пропорційні
Навпаки, євро, який мав би виграти від зняття загроз, навпаки, подешевшав. Це урок, засвоєний ринком під час численних TACO-угод: "Коли Трамп погрожує — одразу торгуємо на дедоларизацію, а коли він відкликає погрози — повертаємося до фундаментальної оцінки". Після майже року тренувань на Trump трейдери вже змагаються, хто швидше відреагує і хто мислить на крок вперед.
3. Підсумок
(1) Трамп на Давоському форумі повторив TACO, але його докори Європі залишилися, а запропонована угода невигідна Європі — світ має пристосовуватись до нового порядку.
(2) Ринок мислить швидше за Трампа — дедоларизаційний наратив тимчасово призупинився, а євро, навпаки, знизився. Після зниження ризиків виграють високобета-валюти, а середньостроковий напрямок долара США стає все менш очевидним. Окрім того, вчорашні новини про зниження ставок і резервних вимог призвели до закриття довгих позицій по юаню, USDCNY виріс приблизно на 100 пунктів — це все ще можливість для продажу валюти при зростанні курсу.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Від шаленого зростання Token до 1,3 трильйона доларів США у секторі AI-серверів: повний вибух потужності AI-обробки, Dell та інші лідери входять у “золоту епоху об’єму, ціни й частки”
Такі світові лідери у виробництві кластерів AI-серверів, як Dell, одночасно отримують подвійний прибуток від швидкого розширення масштабів ринку AI-серверів та значного збільшення частки замовлень від основних корпоративних клієнтів і нових хмарних платформ у сфері AI хмарних обчислень, а не лише пасивно виграють від зростання цін на апаратне забезпечення.
Хвиля підвищення цін на GPU-хмарні сервіси: Nebius підняв ціну ще на 20%, постачальники обчислювальної потужності отримали перевагу в переговорах
З 1 жовтня компанія Nebius підвищує ціни на всі свої GPU-хмарні сервіси приблизно на 20%. Ціни на численні чипи, від H100 до B300, також підвищаться, і це вже другий раунд подорожчання за декілька місяців. Сукупне зростання цін на B300 досягає 56%. Прогнозований попит перевищує 24 місяці; клієнти масово скуповують обчислювальні потужності Blackwell, подекуди навіть погоджуючись на переплати на аукціонах. Дисбаланс між попитом і пропозицією AI потужностей змінює всю структуру переговорів у галузі, причому сила переговорної позиції поступово переходить на бік постачальників.
Ціни на криптовалюти
Більше
