Caitong Futures: Пом'якшення геополітичної ситуації підтримує зростання кольорових металів, дорогоцінні метали зупинили падіння та відновлюються

⑴ Ціна на мідь сьогодні демонструє переважно сильну динаміку. Щодо геополітики, Постійне представництво Ірану при ООН опублікувало заяву про те, що кораблі невоюючих країн можуть безпечно проходити через Ормузьку протоку, що призвело до покращення ринкових настроїв, і ціна на мідь продовжує зростати. З фундаментальної точки зору, на боці попиту спостерігається відновлення інтересу до закупівель завдяки корекції ціни, запаси продовжують скорочуватися. Враховуючи, що уряд США все ще має запит на зниження ставок, у майбутньому, за умови послаблення геополітичної напруги, ціни на кольорові метали можуть стабілізуватися.⑵ Ціна на алюміній сьогодні демонструє переважно сильну динаміку. Щодо геополітики, Постійне представництво Ірану при ООН опублікувало заяву про те, що кораблі невоюючих країн можуть безпечно проходити через Ормузьку протоку, що сприяло покращенню ринкових настроїв та переважно сильній динаміці цін на алюміній. З фундаментальної точки зору, загроза судноплавству Ормузькою протокою, ймовірно, буде усунена. Враховуючи, що уряд США все ще має запит на зниження ставок, у майбутньому, за умови послаблення геополітичної напруги, ціни на кольорові метали можуть стабілізуватися, а ф'ючерсна ціна на алюміній у Шанхаї матиме підтримку.⑶ Ціна на цинк сьогодні демонструє переважно слабку динаміку. Щодо геополітики, Постійне представництво Ірану при ООН опублікувало заяву про те, що кораблі невоюючих країн можуть безпечно проходити через Ормузьку протоку, що призвело до покращення ринкових настроїв. З фундаментальної точки зору, на боці попиту відновлення інтересу до закупівель відбулося завдяки корекції цін на цинк, запаси цинкових злитків SMM продовжують знижуватися, що підтримує ціни на цинк. Враховуючи, що конфлікт між США та Іраном, ймовірно, ще не завершено, очікується, що ф'ючерси на цинк у Шанхаї у короткостроковій перспективі переважно коливатимуться в межах діапазону.⑷ Щодо дорогоцінних металів, сьогодні ціна на золото знову перевищила 1000 юанів/г, ціна на срібло також повернулася вище 18000 юанів/кг. Геополітична ситуація дещо стабілізувалася — Постійне представництво Ірану при ООН опублікувало заяву, що кораблі невоюючих країн можуть безпечно проходити через Ормузьку протоку. Ринок бачить ознаки завершення воєнних дій, а попереднє падіння цін на дорогоцінні метали було надто глибоким, тому сьогодні спостерігається стійке зростання їх вартості. Водночас варто бути обережними: наразі лише США висувають умови, а Іран вже чітко заявив, що не веде переговорів зі США, та заявив «не називайте вашу поразку угодою», розбіжності залишаються, тож існує ризик повторних коливань ринку. У найближчій перспективі очікуються цінові коливання.⑸ Щодо карбонату літію, ціна на нафту Brent знизилася нижче 100 доларів, США водночас оголосили умови мирної угоди та готують морську піхоту для висадки в Перській затоці; після покращення настроїв на Близькому Сході, карбонат літію показав випереджальне зростання порівняно з іншими кольоровими металами. За контрактом карбонату літію 05 спостерігається зниження відкритого інтересу, 07 та 09 – його зростання, ціна формується вище 20-денної ковзної, дно діапазону поступово прояснюється, а зона розмежування для внутриденного ф'ючерсного тренду – близько 154000 юанів. Висока ціна на нафту стимулює очікування зростання енергозабезпечення важких вантажівок, спотова ціна продовжує зростати: 24 березня SMM на батарейний карбонат літію встановила спотову ціну 155950 юанів/тонну, денне зростання становить 6100 юанів, ф'ючерсний контракт LC05 до спотової показує премію. З точки зору операцій, можна розглянути купівлю опціону кол-опціону на середню ціну за 20 днів для торгівлі всередині діапазону.