Війна між США та Ізраїлем проти Ірану ламає "історичний сценарій". Deutsche Bank: динаміка американських акцій відхиляється від попередніх закономірностей, кошти CTA можуть і надалі зменшуватися.
Finansova Zhytomyr отримала інформацію, що на тлі тривалого розвитку війни між США та Ізраїлем проти Ірану, світові ринки поступово відходять від "історичного сценарію". Місяць тому, коли спалахнула війна, багато інституційних інвесторів загалом очікували, що ця геополітична подія швидко завершиться, і робили ставки на короткострокове відновлення фондового ринку.
Це припущення було засноване переважно на історичному досвіді. Стратегічна команда DeutscheBank надала статистику, згідно з якою під час минулих геополітичних потрясінь індекс S&P 500 у середньому досягає дна за приблизно 16 торгових днів, а потім відновлюється протягом близько 109 днів. Проте, середнє значення сильно впливається особливою ситуацією після ембарго нанафту арабських країн у 1973 році, коли індекс S&P 500 знадобилося більше п’яти з половиною років для повного відновлення.
На даний момент рух ринку вже почав відходити від цієї тенденції. П’ятниця минулого тижня стала 20-м торговим днем з моменту початку конфлікту, а з моменту закриття торгів 27 лютого індекс S&P 500 загалом впав приблизно на 7,4%, що вже перевищує середнє падіння після геополітичних потрясінь у розмірі 6,1%, демонструючи більш глибокий вплив цієї події.
Хоча у понеділок вранці після сигналу про прогрес у переговорах від президента США Trump ринок показав короткочасний відскок за принципом "купувати на спадах", зростання не змогло продовжитися, що свідчить про все ще крихку довіру інвесторів.
З фінансової точки зору, інституційні інвестори явно знизили ризикові позиції. Дані Deutsche Bank показують, що активні інвестори наразі мають низькі частки акцій у портфелях, але ще є місце для подальшого скорочення. До того ж системні стратегічні фонди, включаючи CTA, вже знизили частку акцій до рівня, який вперше з липня нижчий за нейтральний. Якщо ринок не відновиться або волатильність зросте, такі фонди можуть продовжити скорочення.
Індикатори ринкових настроїв також демонструють зростання напруженості. Індекс волатильності S&P 500 VIX, який називають "індексом страху", у понеділок закрився вище 30, а цей рівень зазвичай розглядається як стан високої тривоги на ринку.
Щодо показників індексів, у понеділок S&P 500 впав на 0,39% (UTC+8), Nasdaq – на 0,73% (UTC+8), тоді як Dow Jones трохи підріс на 0,11% (UTC+8).
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Уся увага прикута до Волша: чи принесе наступний тиждень “супертиждень центральних банків” хвилю підвищення ставок серед країн G7?
На тлі зростання інфляції, геополітичної напруженості та подолання нафтовими цінами позначки у 100 доларів, центральні ба нки G7 виходять на ключовий тиждень рішень щодо ставок. Під впливом більш високої, ніж очікувалося, базової інфляції, Федеральна резервна система США, ймовірно, здійснить перше підвищення ставки за три роки; Банк Японії, ймовірно, підвищить ставку до 1,25%, що стане найвищим рівнем за останні 30 років; водночас Банки Англії, Європи та Канади також активізують свій яструбиний підхід. Світова грошово-кредитна політика переживає важливий етап колективного посилення.
Чи буде Федеральна резервна система "безперервно підвищувати ставки"? Чи повториться "цикл жорсткої монетарної політики" кінця 1980-х років?
Звіт Citigroup зазначає, що поточна макроекономічна ситуація дуже схожа на період циклу жорсткої монетарної політики 1988-1989 років, коли економіка залишалася стійкою, інфляційний тиск поступово зростав, а потім економічна активність уповільнювалася і політика переходила до пом’якшення. Під час того циклу Federal Reserve підвищила процентні ставки 16 разів поспіль.
Рідкісний союз ворогів! Маск, Aaltman підтримують заклик Dario Amodei “глобально сповільнити AI”
Антропік Амодей виступив із закликом до «глобального уповільнення AI», при цьому суперники Маск і Альтман навіть обидва публічно підтримали цю ініціативу. Три великі гіганти одностайно погодилися надати стороннім особам доступ до «співробітницьких» оцінок і впровадити скоординоване уповільнення; Альтман ще й напряму заявив, що OpenAI цього року не буде проводити IPO. Різке звільнення одного дослідника і масова « втеча» неконтрольованих AI розпалила довго накопичений страх у індустрії.
Остання оцінка Goldman Sachs: зростання ставок ≠ падіння американських акцій, зростання прибутку є ключем до бичачого ринку
Goldman Sachs вважає, що високі процентні ставки є зустрічним вітром для фондового ринку, але не силою, яка завершить бичачий ринок. Доходність 30-річних облігацій США підскочила до 5,3%, але історичні дані показують, що середня прибутковість акцій за 12 місяців після підвищення ставок становить +9%. Баланси компаній перебувають на найвищому рівні за останні 20 років, а інвестиції в AI та хвиля злиттів і поглинань продовжують підтримувати очікування прибутків. Очікується, що прибуток на акцію S&P 500 у 2026 році складе 340 доларів, що на 24% більше порівняно з попереднім роком.
Ціни на криптовалюти
Більше
