APAC FX: Втручання та вразливість до USD – BNY
BNY’s Bob Savage зосереджується на зростаючій валютній інтервенції та крихкому настрої в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні (APAC), оскільки високі ціни на нафту та геополітичні ризики чинять тиск на регіональні валюти. Резервний банк Індії (RBI) посилив валютні правила з метою стримування девальвації індійської рупії (INR), а індонезійська рупія (IDR), філіппінське песо (PHP) і південнокорейський вон (KRW) є найбільш уразливими. Постійний відтік іноземного капіталу та недостатня частка деяких валют в портфелях інвесторів вказують на подальшу волатильність і відставання відновлення під час фаз високого ризику.
Інтервенції зростають у міру ослаблення регіональних валют
"Настрої залишаються крихкими через зростаючу волатильність валют і акцій, що в основному викликано геополітичними ризиками та підвищеними цінами на нафту. Постійний відтік іноземного капіталу створює додатковий тиск на регіональні валюти та посилює коливання на фондових ринках."
"Варто зазначити, що у березні спостерігався рекордний чистий продаж іноземцями в Південній Кореї, Тайвані та Індії."
"Резервний банк Індії відповів агресивними макропруденційними заходами для стримування девальвації INR, включаючи обмеження на відкриті валютні позиції банків та заборону пропонувати контракти INR NDF для внутрішніх дилерів."
"Ці заходи підкреслюють зростаючу терміновість захисту фінансової стабільності до того, як тиск на девальвацію стане неконтрольованим. В регіоні IDR, PHP та KRW залишаються найбільш уразливими і торгуються поблизу історичних мінімумів щодо USD."
"Зростання попиту на хеджування видно у даних позиціонування: показники iFlow свідчать, що IDR та INR перейшли від значного переважного утримання до недостатнього утримання, в той час як TWD залишається глибоко недостатньо утриманим. Ми радимо обережність на валютних ринках, оскільки валюти можуть відставати в будь-яких фазах ризику, а негативна динаміка умов торгівлі продовжує стримувати відновлення."
(Ця стаття створена за допомогою інструменту штучного інтелекту та була перевірена редактором.)
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Британський центральний банк планує призупинити продаж довгострокових облігацій — найагресивніший "скорочувач балансу" у світовій борговій бурі натиснув на гальма.
Продати один раз означає втратити половину, Банк Англії призупинив кільк існе скорочення.
Підвищення процентної ставки Федеральною резервною системою у четвер стало майже загальним консенсусом, чому Standard Chartered відмовляється "здатися"?
Standard Chartered вважає, що основний інфляційний тиск може бути переоцінений, а підвищення ставок все ще є "помилковим політичним вибором": мита додають приблизно 0,7 процентних пункту до PCE, але цей вплив, ймовірно, зникне; над'ядерний CPI вже повернувся до нормального діапазону, а тиск з боку споживачів обмежений. У липні лише троє з членів ФРС підтримали підняття ставки, і нинішні дані ще не достатньо, щоб переконати більше членів змінити позицію. Більш розумним підходом є дочекатися зникнення ефектів тарифного шоку та перегляду даних, перш ніж оцінювати інфляційні тенденції.
Коли прибутковість 10-річних американських держоблігацій перевищила 5%, прибутковість японських держоблігацій також впала нижче 3%, тиск на світовий ринок облігацій різко зростає!
Світовий ринок облігацій сигналізує тривогу: прибутковість американських казначейських облігацій перевищила 5%, що є найвищим рівнем з 2007 року, а японські облігації досягли найвищих позначок за останні 30 років. Різке зростання цін на нафту, висока інфляція та величезний борговий тягар — все це створює потрійний тиск та спричиняє розпродажі. Інституції попереджають: 5% — це далеко не межа, 6% вже на горизонті! На цьому тижні очікується рішення центральних банків США та Японії, і більш потужна буря на ринку активів може лише починатися.
Торгівля AI сповільнюється! Goldman Sachs попереджає про найбільшу дивергенцію у торгівлі за інерцією за останні 5 років, капітал переміщується від чіпів до програмного забезпечення
Goldman Sachs попереджає, що торгівля ШІ стикається зі структурним випробуванням: розбіжність між тримісячною та дванадцятимісячною динамікою досягла п’ятирічного максимуму, а AI-індекс відкотився майже на 45% від свого піку. Тим часом капітал переміщується з сектору напівпровідників у програмне забезпечення, що прискорює диференціацію фактору динаміки. Goldman Sachs вважає, що якщо ця тенденція збережеться, довгостроково високий зв’язок між AI та динамікою може поступово послабитися.
Ціни на криптовалюти
Більше
