Показник премії за ризик на американському фондовому ринку різко виріс, ринок побоюється, що США можуть опинитися у стані стагфляції, подібної до 1970-х років.

Голден Тен Дата, 7 квітня — Один з індикаторів показує, що премія за ризик, яку інвестори вимагають за володіння акціями замість облігацій, зросла до найвищого рівня за більш ніж два роки. Зі зростанням цін на нафту, спричиненим війною Ірану, ринок побоюється, що економіка США може опинитися у стані стагфляції, подібної до 1970-х років. Цей індикатор є варіацією премії за ризик акцій, що вимірює додаткову компенсацію, на яку очікують інвестори за володіння акціями замість безризикових казначейських облігацій США. Професор фінансів Нью-Йоркського університету Aswath Damodaran, відомий своїми дослідженнями з оцінки, розрахував цей індикатор на початку квітня майже на рівні 4,8%, що є найвищим показником з кінця 2023 року. На тлі стрімкої ескалації конфлікту на Близькому Сході інвесторська схильність до ризику знизилася, індекс S&P 500 на певному етапі впав на 9% від максимуму, а ціни на нафту підскочили, посиливши побоювання щодо відновлення інфляції. Тож ринок приділяє цього індикатору все більше уваги. Для деяких така ситуація викликає неприємні асоціації із 1970-ми роками, коли США пережили енергетичну кризу, економічне зростання сповільнилося, споживчі ціни зросли, а дохідність акцій залишалася низькою. Президент та головний ринковий стратег 22V Research LLC Dennis DeBusschere відзначив, що поточна премія за ризик акцій «відповідає стагфляційному середовищу 1970-х років». Його компанія використовує цей індикатор Damodaran. Він попереджає, що якщо цей індикатор зросте ще приблизно на 1 процентний пункт до середнього рівня, зафіксованого під час фінансової кризи 2008 року та у 1970-х, індекс S&P 500 може знизитися ще на 5–10%.