Попередній огляд фінансового звіту | До виходу фінансового звіту Applied Materials (AMAT.US) за третій квартал залишилось зовсім мало часу: Уолл-стріт очікує зростання прибутку на 35%, попереду перевірка коефіцієнта P/E 43

Відомо, що додаток Zhytong Finance APP дізнався, що виробник обладнання для чипів Applied Materials (AMAT.US) планує опублікувати фінансовий звіт за третій квартал 13 серпня. Очікується, що прибуток на акцію за цей квартал складе 3,36 долара, що на 35,5% більше порівняно з аналогічним періодом попереднього року. Дохід очікується на рівні 9 мільярдів доларів, що на 23,3% більше в річному порівнянні.

Це стане ключовою перевіркою для акцій після того, як вони впали з річного максимуму у 740 доларів до 539,15 долара. Інвестори пильно слідкують за тим, чи зможе компанія зберегти темп зростання у сфері апаратного забезпечення штучного інтелекту, особливо з огляду на тиск щодо фіксації прибутку у ширшому секторі AI. Цей фінансовий звіт має перевірити, чи поточна висока оцінка компанії є обґрунтованою, адже її форвардний P/E вже досягнув 43,8, що значно перевищує середній показник за п’ять років – 21,18.

У попередньому квартальному звіті ринок очікував, що прибуток Applied Materials на акцію складе 2,68 долара, а фактичний показник досяг 2,86 долара, що на +6,72% перевищило очікування. За останні чотири квартали компанія постійно перевищувала консенсус щодо EPS.

Очікування результатів та драйвери зростання

Аналітики прогнозують, що результати Applied Materials за третій квартал суттєво покращаться у порівнянні з попереднім кварталом. Цей оптимізм базується на сильному другому кварталі компанії: доходи зросли на 11% до 7,9 мільярда доларів, маржа валового прибутку збільшилася до 50%, операційний прибуток виріс на 20% – до 2,5 мільярда доларів, що підкреслює стійкий попит на продукцію компанії.

Структура доходів показує, що основний бізнес займає домінуюче положення. У нещодавньому фінансовому періоді бізнес напівпровідникових систем приніс 5,9 мільярда доларів доходу, а Applied Global Services – 1,66 мільярда доларів. Ці підрозділи й надалі отримують вигоду від глобальних інвестицій у потужності дата-центрів і виробництва напівпровідників. Однак інвесторам варто звернути увагу, що вільний грошовий потік у другому кварталі різко впав з 1,06 мільярда доларів у попередньому році до 210 мільйонів доларів, що може свідчити про тиск на оборотний капітал чи капітальні витрати.

Варто відмітити розвід між зростанням операційного прибутку та зниженням вільного грошового потоку. Незважаючи на значне зростання операційного прибутку у другому кварталі на 20% до 2,5 мільярда доларів, вільний грошовий потік впав відносно попереднього року з 1,06 мільярда доларів до 210 мільйонів доларів. Це вказує на те, що попри сильні показники доходів та прибутку, істотні відтоки коштів – можливо через накопичення запасів чи збільшення капітальних витрат – впливають на ліквідність. Якщо цей тренд продовжиться у третьому кварталі, це може обмежити здатність компанії повернути капітал акціонерам або підтримати подальше розширення без зовнішнього фінансування.

Попри недавнє падіння акцій, основні фінансові інституції залишаються оптимістичними щодо Applied Materials. Goldman Sachs, HSBC, Citibank, UBS та Stifel зберігають чи підвищують цільові ціни, аргументуючи це потужною позицією компанії у сферах, таких як дата-центри. Поточний коефіцієнт PEG компанії вже піднявся до 1,58, що перевищує базове значення 1,28, відображаючи високі очікування зростання, враховані у ціні акцій.

Технічний аналіз

З технічної точки зору, акції Applied Materials відіграли знизення і після досягнення мінімуму у 434 долари у липні відновилися до 539 доларів. Поточна ціна стабілізувалася на головному точковому рівні підтримки/опору за Murrey Math Lines та лишається вище 200-денної експоненціальної ковзної середньої (EMA), що свідчить про домінування покупців. Аналітики вважають, що якщо акції продовжать зростати, верхня ціль складе 625 доларів – близько 18% потенційного зростання. Навпаки, якщо поточна підтримка не втримається, ціна може повернутися до рівня 434 долари.

Інша компанія з електронного-напівпровідникового сектору – Ambiq Micro, Inc. (AMBQ.US), прогнозує збиток на акцію у сезоні, що завершиться у липні 2026 року, на рівні 0,26 долара, що на 39,5% менше у порівнянні з аналогічним періодом попереднього року. Очікуваний дохід – 31,5 мільйона доларів, річне зростання становить 76,3%.

За останні 30 днів консенсус щодо EPS цієї акції не змінився. Earnings ESP становить -0,97% (найточніший прогноз нижче консенсусу), і компанія перевищувала консенсус щодо EPS протягом останніх чотирьох кварталів.