Ніхто не розуміє NBIS краще за мене! Американські акції 10x Stock

Американська інвестиційна мережа у липні 2025 року, при ціні $45, опублікувала поглиблений аналітичний звіт з оптимістичними прогнозами щодо NBIS, і з того часу його ціна вже зросла на 600%. Ми продовжуємо бути прихильні до NBIS — це є нашою єдиною довгостроковою великою позицією!

Перед звітом про прибутки до початку торгів завтра, що найважливіше дивитися у фінансовому звіті NBIS 12 серпня? Goldman Sachs чітко підтвердила рейтинг «купувати» та встановила цільову ціну на 12 місяців $286, що при ціні акцій $190 під час звіту означає потенціал зростання 50%.

1. Спочатку висновок: яка справжня логіка оптимізму Goldman Sachs щодо NBIS?

Вважаю, що найосновніша інформація цього аналізу може бути зведена до одного речення:

Найбільша суперечність NBIS зараз не «чи є попит на AI потужності», а «чи можуть вони достатньо швидко створити пропозицію потужностей».

Це дуже важлива зміна.

Традиційні хмарні компанії зазвичай турбуються про:

Попит клієнтів → чи є клієнти → чи готовий клієнт платити → яка маржа

А NBIS зараз більше схожий на:

Попит клієнтів → вже сильний → потужності розкуплено → підвищення ціни → клієнти платять наперед → компанія швидко будує більше дата-центрів

Goldman Sachs прямо зазначає, що NBIS вже у 1Q26 повідомила про дуже сильний попит на AI інфраструктуру, і навіть при підвищених цінах, весь наявний обсяг розкуповується. Тим часом попит на AI інфраструктуру все ще перевищує пропозицію.

Для Neocloud-компанії це дуже сприятливе бізнес-середовище.

Тому що:

Дефіцит пропозиції + підвищення цін + довгі контракти + передоплата

Це означає, що NBIS поступово перетворюється з компанії, яка «продає години GPU», на платформу AI інфраструктури, здатну встановлювати ціни та укладати довгострокові контракти.

2. Найбільша увага: Доходи NBIS можуть суттєво перевищити прогнози

Одне з ключових питань Goldman Sachs:

Чи поточний сильний попит і цінова ситуація призведуть до того, що у 2026 році доходи перевищать попередні прогнози компанії?

Компанія раніше прогнозувала доходи на 2026 рік: $3.0B–$3.4B

А консенсус Visible Alpha вже оцінює доходи 2026 року у $3.36B

Тобто, ринок вже наближається до верхнього рівня прогнозу компанії.

Але тут є важливий момент.

Goldman Sachs не просто вважає, що доходи NBIS швидко зростають.

Вони помітили три зміни:

Перше — зростання цін.

NBIS вже може підвищувати ціни, коли потужності в дефіциті.

Друге — термін контрактів стає довшим.

Контракти з новими та старими клієнтами подовжуються.

Третє — клієнти починають платити наперед.

Клієнти готові завчасно сплачувати, щоб гарантувати собі потужності у майбутньому.

Ці три зміни вкрай важливі.

3. Чому «передоплата» особливо важлива?

Багато інвесторів, дивлячись на NBIS, звертають увагу лише на доходи (Revenue).

Але я вважаю, у майбутньому слід зосереджуватися на:

Contracted Capacity + Prepayments + Backlog + ARR

Тому що для AI-компанії важливо не лише те, скільки вони заробили сьогодні.

Американська інвестиційна мережа дізналася, що важливіше — скільки потужностей вже заброньовано клієнтами на наступні роки.

Припустимо, один клієнт:

Цього року купує потужності на $100M;

Раніше це був контракт на рік.

Тепер — контракт на три роки.

Для NBIS це означає:

Revenue visibility суттєво зростає.

Якщо клієнт ще й:

платить завчасно частину суми

то NBIS навіть зможе використати ці гроші для розширення власної інфраструктури.

Це створює дуже цікаву цикл:

Високий попит → клієнти бронюють потужності → укладають довгі контракти → платять наперед → NBIS будує дата-центри → більше GPU в роботі → більше доходів

Ось чому Goldman Sachs особливо підкреслює, що якість контрактів у 2026 році суттєво покращилась.

4. Але тут є велика проблема: чи достатньо $3.4B доходу у 2026?

Це — найважливіше, що варто врахувати інвесторам у цьому аналізі.

Модель Goldman Sachs значно перевищує поточний прогноз компанії на 2026 рік.

Goldman Sachs прогнозує:

Рік

Дохід

2025 $529.8M

2026E $3.586B 

2027E $13.711B

2028E $24.472B

Зверніть увагу на цю цифру:

2027 рік $13.7B.

Це означає, що Goldman Sachs фактично робить ставку на дуже різке зростання NBIS протягом двох років.

Від: 2025 $530M до: 2026 $3.59B і потім: 2027 $13.71B

Це вже не просто компанія з високим зростанням.

Це типовий кейс гіперзростання AI Infrastructure.

5. Найважливіша цифра: зростання доходу з 2026 до 2027 майже у 4 рази

Простий розрахунок:

$13.71B / $3.586B ≈ 3.82 рази

Тобто: у 2027 доходи приблизно у 3.8 рази більші ніж у 2026.

Це показує, що справжня логіка інвестицій Goldman Sachs насправді не в тому, що:

«Фінансовий звіт NBIS цього року дуже хороший»

А у тому, що: «NBIS входить у фазу стрімкого масштабування»

Тому якщо фінансовий звіт 12 серпня повідомить ринку лише:

«Цього року доходи трохи кращі»

Цього може бути замало.

Справжній драйвер переоцінки NBIS:

Чи є зростання доходів, ARR, потужностей, укладених контрактів у 2027?

6. Друга важлива проблема: Якщо Meta створить свою хмару, чи стане найбільшим конкурентом NBIS?

Це дуже важливий розділ аналізу.

Goldman Sachs особливо відзначили:

Meta розробляє власний cloud бізнес.

Інвестори переживають:

Якщо Meta входить у AI Cloud,

Чи означає це, що:

Google, Microsoft, Amazon, Meta — всі ці гіганти зрештою самі робитимуть AI інфраструктуру?

Тоді:

Чи залишиться місце для таких компаній як Nebius Neocloud?

Це дуже логічне побоювання.

7. Чому Goldman Sachs вважають, що у NBIS все ще є конкурентні переваги?

Тут особливо важливий розділ аналізу.

Goldman Sachs вважає, що NBIS не просто продає:

Bare-metal GPU capacity

Тобто:

«Я даю тобі багато GPU, використовуй їх самостійно»

NBIS прагне запропонувати:

Full-stack AI Platform

Тобто від:

GPU Compute

↓

Storage

↓

Orchestration

↓

AI infrastructure

↓

Engineering support

Все інтегровано.

Це основна відмінність NBIS від класичних компаній з оренди GPU.

8. Справжня «рів» NBIS, ймовірно, не GPU, а «програмне забезпечення + сервіс + потужності»

Goldman Sachs підсумували кілька переваг NBIS, виокремлених на Inflection:

Швидший відгук

Більш сфокусовані продукти

Комплекс Compute + Storage + Orchestration

Клієнти можуть безпосередньо спілкуватися з інженерною командою

Гнучкі контракти

Все це виглядає несенсаційно.

Але для AI-компаній це дуже важливо.

Оскільки AI-клієнти справді потребують не:

«Дайте мені 1000 GPU»

А — «дамо мені змогу тренувати модель вже зараз»

Тому GPU — це лише інфраструктура.

Справжнім фактором утримання клієнтів може бути:

GPU + Networking + Storage + Scheduler + Kubernetes + AI software + engineering support

Це основний комерційний підхід Neocloud.

Демонстрація функціоналу AI-квантового аналітичного інструмента для американського ринку акцій

Американська інвестиційна мережа — це фінтех-компанія, що спеціалізується на аналізі ринку американських акцій. Заснована у 2008 році в Кремнієвій долині США, засновник — колишній аналітик Нью-Йоркської фондової біржі Ken, об'єднавши кількох аналітиків Morgan Stanley та інженерів Google Meta, використовуючи AI та великі дані разом із більш ніж десятирічним досвідом у трейдингу та галузевими квантовими моделями. Створено базу даних фондового ринку, що щоденно обробляє мільйони біржових даних: відслідковує крупні опціонні угоди, реальний потік основного капіталу, зміни у портфелях інституцій, новини про Trump.