Пасивні індексні фонди активно створюють бульбашку
У серпні 1976 року засновник Vanguard Group Джек Богл зробив на Волл-стріт те, у що ніхто не вірив: запустив перший у світі індексний фонд для роздрібних інвесторів — Vanguard First Index Investment Trust, метою якого було відстеження S&P 500, без вибору акцій і без спроб вгадати момент входу, а лише отримання середньоринкової дохідності. Він сподівався залучити 50 мільйонів доларів, але отримав лише 11 мільйонів. Коментар у журналі Financial Analysts Journal того року відображав ставлення всієї галузі: індексний фонд — це «вибір боягуза», який скоро зникне.
Минуло п’ятдесят років, і індексні фонди не тільки не зникли, а й захопили половину ринку.
Станом на кінець 2025 року сукупні активи індексних взаємних фондів та індексних ETF у США сягнуть 1.91 трильйона доларів, що становить 52% від усіх довгострокових фондів — вперше в історії цей показник перевищить половину. Якщо розглядати лише фонди, що інвестують у внутрішні акції США, пасивна частка становить 64%. Разом три гіганти пасивного інвестування — BlackRock, Vanguard і State Street — керують понад 2 трильйонами доларів та є найбільшими акціонерами майже 90% компаній з S&P 500. Незалежно від того, чи берете ви участь у ринку через особистий рахунок, корпоративну пенсійну програму або університетський ендаумент, майже неможливо не мати у своєму портфелі хоча б один індексний фонд.
Це революція в повному розумінні слова. Проблема в тому, що ця революція була настільки успішною, що сама стала новим системним ризиком.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Привабливість інвестицій зросла після корекції! Канадський трубопровідний гігант Enbridge (ENB.US) отримав підвищення рейтингу від BMO Capital до "перевершити ринок".
BMO підвищила рейтинг Enbridge до "вище ринку", вважаючи, що її нещодавнє коригування та проєктний портфель на 41 млрд доларів забезпечують хорошу інвестиційну можливість.
ViaBTC та Mempool уклали співпрацю для розширення шляхів прискорення транзакцій BTC
США чинить сильний тиск! Близько 90% економістів прогнозують, що Банк Японії підвищить ставку до 1,25% у п’ятницю.
Під впливом інфляції та тиску з боку США майже 90% експертів очікують, що Банк Японії у п’ятницю достроково підвищить процентну ставку на 25 базисних пунктів до 1.25%, що призводить до підвищеної волатильності курсу єни.
Evercore ISI підтвердила рейтинг Netflix (NFLX.US) "обіграти ринок", вважаючи, що спортивні трансляції та короткі відео стануть вибуховим двигуном популярності.
Evercore ISI підвищила цільову ціну для платформи потокового відео Netflix (NFLX.US) зі 100 до 110 доларів і підтвердила рейтинг «Випереджати ринок».
Ціни на криптовалюти
Більше
