Сильний попит на штучний інтелект сприяв зростанню квартальних результатів Ciena (CIEN.US)! Дохід від оптичних мереж зріс на 46% у річному вимірі, річний прогноз підвищено

Як повідомляє Zhihu Finance APP, у четвер перед відкриттям американського ринку акцій лідер у сфері оптичних мереж Ciena (CIEN.US) оприлюднив результати, що перевищили очікування, а також прогнози. Згідно з фінансовим звітом, у третьому кварталі 2026 фінансового року, що завершився 1 серпня 2026 року, виручка Ciena зросла на 37% у річному вираженні й становила 1,671 мільярда доларів, що перевищує середні прогнози аналітиків у 1,64 мільярда доларів; скоригований прибуток на акцію склав 2,11 долара, що на 215% більше у річному вираженні і також вище за середні прогнози аналітиків у 1,73 долара.

У розрізі бізнес-напрямів надходження від оптичного мережевого бізнесу, безпосередньо пов’язаного з оптичними інтерконнектами для дата-центрів, склали 1,191 мільярда доларів, що на 46% більше у річному вираженні; виручка від маршрутизації та комутації — 164 мільйона доларів, що на 31% більше. Інша виручка надійшла від різних сервісних бізнесів за цей період.

Генеральний директор Ciena Gary Smith у пресрелізі зазначив: “Штучний інтелект (AI) продовжує стимулювати компаундне зростання інвестицій у мережеву інфраструктуру. Як єдина компанія, що спеціалізується виключно на оптичних системах та інтерконнект-продуктах, Ciena має неперевершену комбінацію переваг у клієнтській базі, інноваціях та глибокій експертизі, що забезпечує нам потужну конкурентну перевагу.”

Ciena зазначає, що два клієнти забезпечили кожен по 10% або більше доходу компанії, разом складаючи 41,7% виручки; середній строк обороту дебіторської заборгованості (DSO) становить 76 днів; коефіцієнт обігу запасів дорівнює 3,5 рази.

Перед публікацією результатів Уолл-стріт особливо цікавилася прогнозом Ciena, щоби оцінити, наскільки сильною залишається потреба в дата-центрах. За цим пунктом Ciena виправдала очікування Уолл-стріт. Компанія підвищила середній прогноз річної виручки на 2026 фінансовий рік до 6,42 мільярда доларів, що перевищує попередній орієнтир у 6,3 мільярда доларів, а також перевищує середній прогноз аналітиків в 6,34 мільярда доларів. Компанія також зазначила, що середній прогноз виручки на четвертий квартал складає 1,75 мільярда доларів, що знову ж перевищує середні очікування аналітиків у 1,7 мільярда доларів.

Цей фінансовий звіт безсумнівно ілюструє, як попит на AI-дата-центри підвищує результати Ciena. З точки зору середньострокової та довгострокової перспективи, чим більше інфраструктура AI-обчислювальної потужності рухається до кластеризації, розподілу та координації між дата-центрами, тим більше оптичні інтерконекти перетворюються з “циклічних товарів телекомунікаційного обладнання” на суворо необхідні активи AI-інфраструктури.

Варто зазначити, що хоча Ciena, Marvell Technology, Lumentum і Coherent входять до ланцюга AI-оптичних інтерконектів/оптичної комунікаційної інфраструктури, вони займають різні місця в екосистемі. Marvell Technology спеціалізується переважно на низькорівневих напівпровідниках — оптичних DSP, coherent-lite DSP, PAM4 DSP, комутаційних чіпах, SerDes, спеціальних AI ASIC та платформах кремнієвої фотоніки. Lumentum і Coherent переважно зосереджені на оптичних компонентах/модулях/лазерах/трансиверах та іншому оптичному апаратному забезпеченні. Ciena ж більше нагадує платформену компанію, що концентрується на цілісних оптичних системах для дата-центрів і когерентній оптичній передачі; її основні компетенції — у когерентних оптичних рушіях WaveLogic, когерентній передачі 800G/1.6T, оптичному мережевому обладнанні, маршрутизації та комутації, автоматизації мережі та екосистемних рішеннях для операторів і хмарних провайдерів — а не просто в продажу оптичних чіпів чи лазерів.

Тому Ciena більше тяжіє до “системного рівня AI-оптичного інтерконекту та DCI”, і її традиційні сильні сторони — це високошвидкісний інтерконект між різними дата-центрами, міські/магістральні/операторські ядра мереж і хмарний WAN, тобто об’єднання багатьох дата-центрів, кампусів, регіональних хмар та телеком-мереж із використанням високошвидкісних когерентних оптичних систем. Однак Ciena рухається від “DCI між дата-центрами” до “високошвидкісних оптичних інтерконектів у межах AI-дата-центру”. Придбання Nubis мало на меті саме розширення стратегії inside-the-data-center, щоб відповідати на потреби AI-навантaжень. Галузевий тренд також полягає у поступовому наближенні оптичного ланцюга від кімнат/будівель/кампусів до рівня стійок, комутаційних чіпів і навіть біля сучасних пакетів систем.