Чи з’являються нові переможці AI? PIMCO уникає американських гігантів акцій і робить ставку на азійських “продавців лопат”
Бум капіталовкладень у сферу AI триває, але напрямок інвестування змінюється: порівняно з переоціненими технологічними гігантами США, набагато більше уваги приділяється азійським компаніям у ланцюжку постачання AI, таким як напівпровідники та інфраструктура дата-центрів.
За даними Bloomberg, керуючий фондом Pimco Emmanuel Sharef наразі посилює інвестиції на азійських ринках. На його думку, азійські активи мають нижчу оцінку, сильніше зростання прибутковості та безпосередніший зв'язок із будівництвом дата-центрів порівняно з технологічними акціями США.
Одночасно Sharef зменшує частку більшості великих хмарних операторів та учасників “Великої сімки” технологічних компаній. На його погляд, постійне зростання капітальних витрат у сфері AI збільшує боргове навантаження цих компаній, зменшує вільний грошовий потік і створює кредитні ризики, що ставить ще більший тиск на їхні високі оцінки.
Sharef зазначає: «Не обов'язково володіти найдорожчими акціями, щоб скористатися певною темою або ринковим трендом.» Керований ним фонд має активи близько 19 мільярдів доларів та за останні три роки продемонстрував результат, кращий за 97% аналогічних продуктів.
AI-тренд поширюється від гігантів до “продавців лопат” — азійський ланцюжок постачання отримує нові можливості
Sharef більше зосереджується на ефекті передачі AI-капітальних витрат у промисловий ланцюжок. У міру постійного розширення дата-центрів збільшується попит на напівпровідникові компоненти, системи охолодження, кабелі, оптичне обладнання, джерела живлення, будівельну техніку та металеві матеріали.
Виходячи з цього, фонд минулого року активно купував акції Samsung Electronics, SK Hynix та TSMC; наразі близько 60% акційного портфеля спрямовано на пов’язані активи. Оцінка цих компаній відносно нижча, і вони можуть отримати безпосередню вигоду від капіталовкладень у AI-інфраструктуру.
На думку Sharef, торгівля AI переходить від американських технологічних гігантів до ланцюга постачання. Коли капітальні витрати AI зміщуються на дата-центри, чипи та інфраструктуру, справжніми бенефіціарами можуть стати не лише найвідоміші гіганти, а й ці азійські “продавці лопат” – вони потенційно виграють у наступному раунді AI-буму.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Глобальний експортний центр залізної руди зіткнувся з труднощами у вирішенні питань щодо зарплат! Працівники порту Хедланд компанії BHP розглядатимуть трудовий спір щодо зарплат шляхом арбітражу.
Об'єднана профспілка працівників портових об'єктів BHP у порту Гедланд, що представляє глобального гірничодобувного гіганта BHP в Австралії, у вівторок заявила, що працівники звернуться до арбітражу після того, як сторони не змогли досягти згоди щодо нових умов оплати праці.
GSK.US збільшує інвестиції в онкологічну лінійку! Компанія витратить до 750 millions доларів на придбання триспецифічного TCE від EnmuBio, орієнтованого на множинну мієлому.
GlaxoSmithKline у вівторок оголосила, що досягла угоди з китайською біотехнологічною компанією InnoCare Biotech про придбання глобальних прав на триспецифічний Т-клітинний кон'югатор (TCE) за загальну суму угоди до 750 millions доларів США.
Німецький DAX 40 знизився до 25 200 пунктів, за 24 години впав на 0,8%
Bank of America: S&P 500 формує бичачий прапор у процесі консолідації, довгострокова мета залишається вище 8000 пунктів.
Аналітики технічного аналізу Bank of America залишаються оптимістичними щодо довгострокового зростання й вважають, що індекс S&P 500 має шанси перевищити 8000 пунктів, незважаючи на нещодавні численні ринкові та макроекономічні зустрічні вітри, які випробовують довіру інвесторів.
Ціни на криптовалюти
Більше
