Чи з’являється наступний переможець у сфері AI? PIMCO уникає американських гігантів, роблячи основну ставку на азійських «постачальників інструментів»
AI-ринок поширюється від гігантів до «продавців лопат», і азійський ланцюг постачання отримує нові можливості
Автор статті, джерело: Bloomberg
Бум капітальних витрат у сфері AI триває, але напрямок інвестицій змінюється: на відміну від високо оцінених американських технологічних гігантів, все більше уваги прикуто до азійського ланцюга постачання AI, зокрема напівпровідників та інфраструктури дата-центрів.
За даними Bloomberg, керівник фонду Pimco Emmanuel Sharef збільшує інвестиції на азійському ринку.Він вважає, що порівняно з акціями американських технологічних компаній, азійські активи мають нижчу оцінку, кращий ріст прибутків і більш безпосередній вплив від будівництва дата-центрів.
ВодночасSharef зменшує частку в більшості великих хмарних компаній та членів «Великої сімки технологій».На його думку, постійне зростання витрат на AI підвищує боргове навантаження цих компаній, зменшує вільний грошовий потік і створює кредитні ризики, що чинить додатковий тиск на їх високу оцінку.
Sharef зазначає: «Не обов’язково володіти найдорожчими акціями, щоб скористатися певною тематикою або ринковою тенденцією». Обсяг фонду становить близько 19 мільярдів доларів, а результати за останні три роки перевищують 97% аналогічних продуктів.
AI-ринок поширюється від гігантів до «продавців лопат», азійський ланцюг постачання отримує можливості, і для Sharef важливіше передача AI-інвестицій на промисловий ланцюг.Зі збільшенням кількості дата-центрів зростає попит на напівпровідникові компоненти, обладнання для охолодження, кабелі, оптичні пристрої, енергосистеми, будівельну техніку та металеві матеріали.
Виходячи з цього, минулого року фонд активно купував Samsung Electronics, SK Hynix та TSMC; наразі близько 60% акційної частки портфеля сконцентровано у цих активах. Оцінки цих компаній відносно нижчі, і вони більш безпосередньо виграють від інвестицій в інфраструктуру AI.
На думку Sharef, AI-трейдинг переходить від американських техногігантів до ланцюга постачання.У міру того, як капітальні витрати AI все більше спрямовуються на дата-центри, чіпи та інфраструктуру, справжніми бенефіціарами можуть стати не лише найбільш обговорювані технологічні гіганти, а й азійські «продавці лопат», які можуть виграти у наступному раунді AI-ралі.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
USDT та USDC займають 94% обігу стейблкоїнів
Santander Bank: Японський GPIF не потребує коригування політики розподілу активів, можливий продаж на 62 мільярди доларів
Аналітики Santander Bank у Іспанії заявили, що Державний пенсійний інвестиційний фонд Японії (GPIF) може продати до 62 мільярдів доларів американських облігацій без офіційної зміни політики розподілу активів.
Відновлення єни може бути лише тимчасовим: Morgan Stanley робить ставку на повернення арбітражної торгівлі, очікуючи зростання курсу долара до єни до 163
Morgan Stanley вважає, що нещодавнє зміцнення японської єни більше пов'язане з закриттям короткострокових арбітражних угод та ставками ринку на повернення японських капіталів, а не зі суттєвим поліпшенням фундаментальних показників.
IPO Anthropic спричинив сплеск боротьби за багатство: Goldman Sachs, Bank of America та інші борються за управління статками працівників
Оцінка Anthropic різко зросла за дуже короткий час, і деякі співробітники, які володіють компанією лише два роки, можуть зіткнутися з несподівано великим фінансовим збагаченням. Фахівці з управління капіталом стверджують: "Це схоже на виграш у лотерею". Наразі Goldman Sachs, Bank of America, BNY Mellon, JPMorgan та Wells Fargo вже встановили контакти з Anthropic у спробах заздалегідь налагодити довгострокові відносини з новими висококапітальними технологічними лідерами для управління їхнім багатством.
Ціни на криптовалюти
Більше
