Міжнародні "бики" на ринку золота опинилися під загрозою, а різке падіння японської єни — лише прелюдія?

Сьогодні, у вівторок (8 вересня), під час азійської сесії золото не обвалилося після розчарування від Non-Farm Payrolls, а навіть відіграло позиції! Спот-золото торгується на рівні 4429,94 долара/унція, зростання на 0,55%, із коливанням між 4442,87 і 4405,55, підтримка на рівні 4400 була протестована тричі. Зростання NFP у серпні склало 162 тисячі, безробіття — 4,1%, імовірність підвищення ставки у вересні — близько 60%, на ринку США — тиск держоблігацій і долара; ціни на нафту з Близького Сходу підштовхують інфляцію й підтримують жорстку політику. Короткостроково опір — 4440—4465, потужна підтримка — 4350, до виходу PPI/CPI можливі сильні коливання, пробиття рівнів не радиться переслідувати.

【Головні новини】

Коли спот-золото неодноразово тестує рівень 4400 доларів, а "бики" ледве утримують позиції, мало хто звертає увагу на те, що курс долар/ієна за тиждень різко впав на 400 пунктів — це вже стало сигналом для ринку дорогоцінних металів: ця корекція, можливо, лише починається.

Спочатку про шалений рух долар/ієна: минулого тижня член Банку Японії Такада Кадзухару заявив, що "серійне підвищення ставок теж можливе", чим підірвав ринок — пара USD/JPY впала з 160 до 153, показавши найбільше тижневе падіння за кілька місяців; зараз ймовірність підняття ставки Банком Японії у вересні оцінюють у 97%. Але парадокс у тому, що послаблення долара не сприяло зростанню золота — навпаки, ціна золота залишилася під тиском, бо зараз золото стримує не долар, а очікування підвищення ставки ФРС.

Оборона "биків" на ринку золота перебуває під реальною загрозою: після потужних non-farm даних ймовірність підвищення ставки у вересні ФРС зросла з 50% до 60%, рівень 4400 доларів був вже двічі протестований і тримався лише завдяки купівлям з боку центробанків. Але у "биків" закінчуються ресурси: за даними CFTC, чисті довгі позиції на COMEX зменшилися більше, ніж на 10 тисяч контрактів, лише SPDR Gold ETF продовжує пасивно купувати. Такий "збіг спекулянтів, а хедж-фонди терплять" довго не триватиме. Якщо цього тижня показники CPI в США перевищать очікування й підтвердять підвищення ставки, лінія оборони у 4400 доларів з великою ймовірністю буде пробита, далі на тест — 100-денна середня 4365 доларів і навіть фінальна підтримка у 4300 доларів.

Корекція долар/ієна також далеко не завершена: JPMorgan попереджає, що ще не закрито короткі позиції на суму 16—17 трильйонів ієн, і якщо Банк Японії справді підніме ставку наступного тижня, масове закриття шортів може обвалити USD/JPY у діапазон 142-146. Обидва ринки чекають на дані CPI цього тижня, які стануть "вироком": якщо інфляція стихне — очікування підвищення ставки ФРС зникнуть, золото піде вгору, а USD/JPY стабілізується; якщо ж інфляція залишиться високою, може початися новий раунд падіння золота та USD/JPY.

【Останній технічний аналіз по спотовому золоту】

З технічної точки зору: наразі на всіх таймфреймах спостерігається флет. На тижневому, денному, H4 графіках видно звуження смуг Боллінджера та злипання ковзних середніх, що не показує ознак різких змін.

Крім того, денні японські свічки зменшуються за розміром, тіла стають все меншими — це означає, що до публікації CPI цього тижня волатильність сильно обмежена.

Ще одна деталь, на яку варто звернути увагу: на H4 графіку локальні мінімуми поступово піднімаються: мінімум п’ятниці — 4365 доларів, мінімум понеділка — 4380 доларів, що чітко свідчить про послаблення спадного руху. За цим сценарієм у вівторок мінімум знову підтягнеться вгору, нижче слідкувати за рівнем 4400, якщо використовувати стратегію покупок на просіданнях — сьогодні можливе продовження зростання, а зверху слідкувати за рівнями 4450 і 4500.