Найкращий суверенний фонд світу показав річний прибуток у 14,2%, водночас попередив, що високі прибутки на американському фондовому ринку навряд чи збережуться.
Державний суверенний фонд Нової Зеландії у 2026 фінансовому році досяг річної прибутковості 14,2% і був визнаний найкращим серед аналогічних фондів у світі. Однак керівна команда одразу попередила, що прибутковість американських акцій за останні роки майже вдвічі перевищує середньорічний рівень за попередні 20 років, і, відповідно, не слід ігнорувати тиск середнього вирівнювання. Фонд уже знизив довгострокову прогнозовану річну прибутковість з 7,8% до 7,2% і скоротив активний ризиковий профіль.
Державний фонд добробуту Нової Зеландії очолив світовий рейтинг аналогічних фондів з річною прибутковістю 14,2%, але управлінська команда одночасно попередила: епоха високих прибутків американських акцій, ймовірно, наближається до кінця.
Генеральна директорка органу-управителя цим фондом, Guardians of New Zealand Superannuation, Jo Townsend заявила під час оприлюднення результатів у середу, що темпи доходу, якими інвестори насолоджувалися останніми роками, ймовірно, сповільняться. Це попередження перегукується з нещодавньою заявою керівництва норвезького державного фонду добробуту.
Річний прибуток 14,2% — перше місце серед світових фондів
Станом на 30 червня 2026 року розмір Новозеландського суперфонду склав 94 мільярди новозеландських доларів (приблизно 54,4 мільярда доларів США), зростання за рік — 9,3 мільярда новозеландських доларів, річна прибутковість — 14,2%.
Аналітична компанія Global SWF раніше цього року визнала його найуспішнішим суверенним фондом у світі.
Втім, Jo Townsend підкреслила, що цього фінансового року прибутковість фонду була на 0,1 процентного пункту нижчою за бенчмарк-індекс.
Попередження для акцій США: тиск на повернення до середнього зростає
Окрім яскравих показників, риторика Jo Townsend була доволі обережною.
У заяві за підсумками року вона підкреслила: "Доходи з ринку акцій США за останні кілька років майже удвічі перевищували середньорічний дохід за останні 20 років, тому ми очікуємо повернення до середнього рівня в певний момент."
Вона також відзначила: "У короткостроковій перспективі концентрація активів може приносити сильний дохід; але в довгостроковій, ми твердо переконані, щó більш диверсифікований портфель краще відповідає нашій місії."
Середньорічна прибутковість фонду за останні 20 років склала 9,68%.
Зниження довгострокових очікувань, скорочення активного ризику
Це попередження вже відображено в практичних діях фонду.
Раніше цього року орган управління оголосив про зниження довгострокової очікуваної річної прибутковості фонду з 7,8% до 7,2%. Jo Townsend у середу пояснила, що це відображає прогноз керівництва щодо тенденції до зниження прибутків з акцій. Одночасно фонд скоротив бюджет активного ризику.
Фонд публікує структуру портфеля кожні півроку. Останні дані (станом на кінець грудня минулого року) свідчать: найбільша окрема позиція — Nvidia із вартістю близько 3 мільярдів новозеландських доларів; Apple, Microsoft, Alphabet та Amazon також у першій п’ятірці.
Загальний обсяг вкладень у акції США становить 31,7 мільярда новозеландських доларів.
Окрім акцій, фонд інвестує у деревину, нерухомість, приватний капітал та інші альтернативні активи. Фонд створено у 2001 році для фінансового забезпечення виплат пенсій у Новій Зеландії на тлі старіння населення; перше зняття коштів заплановано на 2054 рік.
Схожі попередження від норвезького суверенного фонду
Думка Jo Townsend не є поодинокою.
Минулого місяця генеральний директор Norges Bank Investment Management (NBIM) Nicolai Tangen заявив CNBC: "Ми не повинні очікувати, що у майбутньому прибутки будуть такими ж, як за останні шість місяців."
NBIM керує норвезьким нафтовим фондом вартістю 2,3 трильйона доларів США, який у першій половині цього року отримав майже 185 мільярдів доларів США прибутку, встановивши новий рекорд.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Падіння на 78,5% від піку минулого вікенду, ймовірно, LSK забезпечується ліквідністю GSR Markets
Coca-Cola (KO.US) планує інвестувати 10 мільярдів доларів, щоб посилити інфраструктуру та логістику своїх об'єктів у США.
Coca-Cola у вівторок заявила, що планує інвестувати 10 мільярдів доларів у інфраструктуру США в період з 2026 по 2030 роки.
Єна за одну ніч впала нижче позначки 156, а яструб на політика підвищення ставок ФРС поставила Банк Японії у “момент високого тиску”.
Після підвищення ставок Федеральною резервною системою, ієна за ніч впала до рівня 156.42. Ринки очікують, що Банк Японії в п’ятницю підвищить ставку на 25 базисних пунктів, але якщо заява буде м’якою, курс може опуститися до 158 або навіть 160.
Підсилення оптимістичного прогнозу для Wall Street: GE Vernova (GEV.US) очікує, що резерв замовлень на початку наступного року може перевищити 200 billions USD, генеральний директор стверджує, що попит "сильний і стійкий".
У середу акції GE Vernova різко зросли після заяви генерального директора компанії Скотта Страчика на конференції JPMorgan в Лагуні: резерв замовлень компанії має всі шанси перевищити 200 billions доларів на початку 2027 року, що раніше, ніж очікували на Уолл-стріт.
Ціни на криптовалюти
Більше
