Найпалкішші бики з Wall Street попереджають: якщо ціни на нафту та облігаційний ринок ще погіршаться, S&P 500 може спочатку впасти до 7100 пунктів.

За даними додатку Zhihu Finance APP, аналітики Morgan Stanley заявили, що американський фондовий ринок вразливий до подальшого зростання цін на енергоносії та посилення коливань на ринку облігацій; на їхню думку, в такому сценарії індекс S&P 500 може впасти максимум на 7%.

Команда під керівництвом Michael Wilson зазначила, що хоча потужна корпоративна прибутковість дотепер допомагала акціям протистояти вищій дохідності облігацій, за останні чотири місяці оцінка S&P 500 знизилась до найнижчого рівня з березня.

Wilson у звіті написав: «Якщо подальше посилення фінансових умов і/або різке зростання цін на енергоносії ще більше знизять оцінку, ми вважаємо, що перед тим як бичачий ринок відновиться до кінця року, індекс S&P 500 може опуститися щонайменше до 7100 пунктів».

Цей рівень означає падіння на 7% порівняно із закриттям індексу минулої п’ятниці.

Wilson також прогнозує, що волатильність зросте напередодні й після проміжних виборів у листопаді, проте врешті-решт, на його думку, стійкі перспективи корпоративних прибутків сприятимуть передноворічному відскоку, наближаючи індекс до цілі в 8000 пунктів. Це майже на 5% вище за поточний рівень.

Індекс S&P 500 після досягнення історичного максимуму в середині серпня продовжує демонструвати волатильність — причиною є стурбованість ринку інфляційними перспективами, а дохідність 10-річних американських облігацій коливається поблизу 5%. WTI впала нижче 100 доларів за барель, але все ще на 43% вище за мінімум липня. Минулого тижня Федеральна резервна система вперше за три роки підняла ставку.

Попри це, рішучість центрального банку боротися з інфляцією підтримує оптимізм інвесторів. Базовий фондовий індекс зараз лише приблизно на 2% нижче за піковий рівень; ціни на акції підтримуються одним із найкращих кварталів корпоративних прибутків за всю історію у другому кварталі.

Серед ринкових стратегів, включаючи JPMorgan і Goldman Sachs, також висловлюється думка, що здорові прибутки повинні й надалі підтримувати фондовий ринок, хоча команда Bank of America застерігає, що через сповільнення темпів зростання прибутків позиції інвесторів залишаються занадто оптимістичними.

Wilson із Morgan Stanley — один із найзатятіших «биків» на американському ринку цього року. Він знову рекомендував високоякісні великі акції та зазначив, що імпульс накопичується у сервісно-орієнтованих, легких за активами секторах.