JPMorgan: Пепсі (PEP.US) не вирішила проблеми на ринку Північної Америки, рейтинг знижено до «нейтральний», цільова ціна знижена до 138 доларів
Аналітик JPMorgan, Andrea Teixiera, у своєму звіті знизила рейтинг PepsiCo з "переважної купівлі" до "нейтрального" та знизила цільову ціну на 19% до 138 доларів США.
За даними Jinse Finance, враховуючи слабкі результати підрозділу солоних закусок, додатковий тиск на транспортування та розчаровуючі тенденції в Північній Америці, Andrea Teixiera із JPMorgan очікує, що PepsiCo (PEP.US) дедалі більше покладатиметься на підвищення виробничої ефективності для досягнення річного прогнозу прибутку на акцію. Однак, цього навряд чи вистачить, щоб компенсувати слабкість на північноамериканському ринку. У своєму звіті Teixiera знижує рейтинг PepsiCo з «перевищити ринок» до «нейтрально», а цільову ціну — на 19% до 138 доларів США.
Вона зазначила: «Існує висока ймовірність подальшого пониження прогнозу прибутку; з огляду на наявний багатосторонній тиск, інвестори, ймовірно, чекатимуть, доки очікування не повернуться до реалістичного рівня, перш ніж знову налаштовуватися оптимістично».
Teixiera визнає, що завдяки сприятливим погодним умовам і вигоді від проведення чемпіонату світу FIFA міжнародний бізнес PepsiCo цього року демонструє хороші результати. Однак, виключивши ці разові позитивні фактори, реальні показники у Північній Америці, ймовірно, все ще будуть нижчими за очікування керівництва, особливо у підрозділу Frito-Lay North America (FLNA): попри коригування рецептури сировини та пакування та стратегію зниження цін, ці дії не змогли ефективно підвищити обсяги продажів.
Крім того, будь-яке покращення у підрозділі Pepsi Foods North America (PFNA) значною мірою залежить від макроекономічних умов, а не від будь-яких внутрішніх чинників або каталізаторів.
Teixiera додає: «Після першого кварталу ознаки відновлення бізнесу, схоже, зникли». Тому вона знизила прогноз прибутку на акцію за 2027 фінансовий рік з 9,05 долара до 8,86 долара, а за 2028 фінансовий рік — з 9,57 долара до 9,33 долара.
Позитивним моментом є те, що поточна оцінка (15-кратне співвідношення ціни до прибутку) фактично відповідає середньогалузевому рівню, тому простір для подальшого падіння вартості обмежений.
Teixiera підкреслює: «Ми вважаємо, що якщо менеджмент зможе продемонструвати більш стале зростання обсягів продажів FLNA — подібне до того, що було у першому кварталі — та протягом наступних кількох років зберігати стійку структуру прибутковості й досягати органічного зростання продажів на низькому однозначному рівні, тоді переоцінка вартості цілком можлива».
PepsiCo опублікує фінансові результати за третій квартал до початку торгів у США 8 жовтня. Напередодні цього Teixiera вже знизила очікуване органічне зростання продажів та прогноз прибутку на акцію з +3,2% та 2,31 долара відповідно до +2,8% та 2,29 долара, щоб відобразити ослаблення прогнозів по Північній Америці, слабші за очікувані дані каналів моніторингу й зустрічні споживчі вітри, частково компенсовані зростанням на міжнародних ринках.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Саудівська Аравія і ОАЕ планують співпрацювати з Азією для посилення нафтових резервів.
За повідомленням Nikkei, Саудівська Аравія та ОАЕ допоможуть Азії накопичити нафтові резерви. Незважаючи на залежність Азії від імпорту, регіон досі не має достатніх запасів. Під головуванням Японії, в четвер у Філіппінах міністри 11 країн спільноти Zero Emissions Community of Asia провели зустріч на рівні міністрів. Високопосадовці урядів Саудівської Аравії та ОАЕ візьмуть участь у спеціальних консультаціях, де очікується висловлення наміру співпрацювати в питаннях нафтових резервів. 11 жовтня в Саудівській Аравії відбудеться Міжнародний енергетичний форум — міністерський діалог між країнами-виробниками і країнами-імпортерами нафти. Японія планує взяти участь і поділитися рамками співпраці з Азією. Зустріч Zero Emissions Community of Asia підсумує результати у спільній заяві, яка стане основою для обговорення посилення нафтових резервів із країнами Перської затоки. Далі відбудуться двосторонні обговорення для визначення деталей і масштабів цих зусиль. Очікується, що Саудівська Аравія та ОАЕ розширять експорт до цільових країн та надаватимуть пріоритетне постачання у надзвичайних ситуаціях.
Саудівська Аравія та ОАЕ планують розширити масштаби запасів нафти в Азії
За повідомленням ринку, Саудівська Аравія та ОАЕ планують розширити свої запаси нафти в Азії. Цей крок опосередковано відображає постійну впевненість двох основних країн-виробників нафти у потенційному попиті енергетичного ринку Азії, а також зміцнить стабільність постачання нафти в регіоні, сприяючи підвищенню рівня енергетичної безпеки та вдосконаленню енергетичної інфраструктури в Азії.
Чотири напади сталися у протоці Ормуз з 1 по 4 жовтня
Офіс морських торгових операцій Великобританії у неділю повідомив, що з 1 по 4 жовтня в Ормузькій протоці сталося чотири напади. Усі напади відбулися на стороні територіальних вод Оману, і кожне з атакованих суден було вражене невстановленим снарядом. Ормузька протока є одним із найважливіших нафтових транспортних шляхів у світі, забезпечуючи майже третину світової морської торгівлі сирою нафтою. Інциденти в цьому регіоні часто безпосередньо впливають на стабільність міжнародного енергетичного ринку. На даний момент жодна сторона не взяла на себе відповідальність за ці атаки, і подальший розвиток ситуації потребує додаткового спостереження.
Райт заявив, що поставки енергії через Ормузьку протоку продовжують зростати.
Міністр енергетики США Райт повідомив, що постачання енергоносіїв, які транспортуються через Ормузьку протоку, продовжує зростати.
Ціни на криптовалюти
Більше
