Попередній огляд американських акцій | Ф'ючерси на три основні фондові індекси зросли, очікується важливий звіт про зайнятість, план розширення виробництва Toshiba HDD серйозно вразив сектор зберігання даних

Передринкові рухи на ринку

1. 2 жовтня (п'ятниця) перед відкриттям торгів американськими акціями, ф'ючерси на три основні індекси США зросли. На момент написання Dow Jones ф'ючерси зросли на 0,46%, S&P 500 ф'ючерси зросли на 0,46%, Nasdaq ф'ючерси зросли на 0,58%.

2. На момент написання, німецький DAX індекс зріс на 0,84%, британський FTSE 100 індекс зріс на 0,11%, французький CAC40 індекс зріс на 0,38%, європейський STOXX 50 індекс зріс на 0,47%.

3. На момент написання, WTI нафта впала на 3,09%, становить 90,00 доларів за барель. Brent нафта впала на 2,28%, становить 99,98 доларів за барель.

Новини ринку

Важливі дані по позафермерським робочим місцям! Очікується, що у вересні додадуть лише 90 тис. робочих місць: справжній “момент вибуху” прийде через те, чи будуть значно переглянуті серпневі дані. Ринок очікує 90 тис. нових робочих місць, що менше ніж 162 тис. на початку серня, безробіття тримається на рівні 4,1%, середня погодинна зарплата зростає на 0,3% порівняно з минулим місяцем; особлива увага до аномального сезонного коригування серпня та потенційного заниження — важливі змінні для аналізу цього звіту: можливі одночасні заниження минулого місяця та сильний приріст робочих місць у вересні, тому сукупний приріст двох місяців та коригований тренд краще відображують ринок праці, ніж єдиний показник. Початкові та подальші заявки на допомогу по безробіттю, ADP та корпоративні опитування загалом свідчать про стійкість ринку праці, але споживачі все більше відчувають ослаблення можливостей для працевлаштування, що залишає простір для несподіванки. Тим часом, помірковані дані по інфляції та обережна риторика чиновників ФРС вже знизили ймовірність підвищення ставки у жовтні з приблизно 70% на початку тижня до близько 25% у четвер, Goldman Sachs також переніс очікування наступного підвищення до грудня.

Після декількох тижнів розпродажів, американський ринок держоблігацій нарешті відчув значне відновлення, але трейдери не змінили основні оцінки подальшого підвищення ставки. В міру того, як дохідність 10-річних держоблігацій США відкотилася від найвищих показників за 24 роки, увага ринку перемістилася до п'ятничного вечора (за київським часом), коли буде опубліковано вересневий звіт по позафермерських робочих місцях США. Якщо робочі місця помірковано охолодяться, облігаційний ринок навряд чи продовжить ралі; лише значно слабкі дані по робочих місцях і зарплатах можуть змусити інвесторів масово згорнути ставки на підвищення. Трейдери облігацій зараз не потребують постійного сповільнення робочих місць, їм потрібні дані, достатньо слабкі, щоб похитнути політику жорсткості ФРС. За моделями Goldman Sachs, CTA тримають приблизно 390 млрд доларів коротких позицій в облігаціях світу, короткі позиції у 10-річних і 30-річних державних облігаціях США близькі до максимальних значень - 99% та 100% відповідно, а подразумівається волатильність S&P 500 на той день уже знижується до 0,67—0,70%. Якщо робочі місця помірковано охолодяться, а зарплатний тиск контролюється, зниження ставок може ослабити тиск на оцінки акцій; якщо дані значно слабкі або серпневі дані суттєво переглянуті вниз, це може сприяти подальшому відступу очікувань підвищення ставки, що призведе до закриття коротких облігаційних позицій та посилення росту облігацій; якщо робочі місця та зарплата виявляться надто сильними, це може знову підштовхнути очікування підвищення ставки, і ризикові активи зіткнуться з потрясінням типу «хороші новини для економіки, погані — для оцінки». Ще одна важлива потенційна «точка вибуху» цього звіту — у переоцінці тенденції на ринку праці та резонансі агресивних позицій на облігаційному ринку.

Макрон планує зібрати G7 для стабілізації нафтових цін, очікування щодо випуску резервів стимулюють зниження цін на нафту. Президент Франції Еммануель Макрон 2 жовтня телефоном обговорив з лідерами США та Канади й підготував скликання зустрічі лідерів G7 найближчим часом, щоб допомогти стримати зростання цін на паливо, зосередивши увагу на вирішенні глобального дефіциту готових нафтопродуктів. Згідно із заявою Єлисейського палацу, Франція, яка в цьому році очолює G7, активно співпрацює з Міжнародним енергетичним агентством (IEA), координує заходи для послаблення цінового тиску та забезпечення постачання нафти і нафтопродуктів. Макрон наголосив, що країни G7 «діють спільно, не застосовуючи обмеження на експорт енергії, що відповідає спільним інтересам». Європейська координація також просувається. Європейські країни проводять термінові консультації щодо того, як реагувати на вимогу Вашингтону випустити стратегічні резерви пального та уникнути можливого американського експортного обмеження. Перед загрозою геополітичних воєн у глобальній ринковій турбулентності, Європа значно повільніше, ніж США, використовує свої резерви, тож має значну кількість стратегічних запасів для потенційного випуску.

Іран готується до "найгіршого": якщо США відновлять удари, відповідь не буде символічною. За повідомленнями ЗМІ, кілька іранських високопосадовців і джерел заявили, що в Тегерані вважають: якщо США знову здійснять масштабний напад, Іран не обмежиться символічними діями, але військові плани ще перебувають на розгляді й рішення не прийнято. Після повернення президента Ірану Пезешкіана з Нью-Йорка в Тегеран, іранські посадовці та військове командування обговорювали масштаб і час реакції на можливий напад США. Троє іранських високопосадовців і одна людина, знайома з дискусією, зазначили, що потенційні цілі можуть виходити за межі американських військових активів, включати країни, які підтримують військові дії США, і навіть місця поза Близьким Сходом.

«Номер два» і «номер три» ФРС послідовно роблять "голубині" заяви, приглушуючи "яструбів", Fed знижує агресивні жовтневі очікування щодо підвищення ставки. Віце-президент ФРС Філіп Джефферсон у четвер виступив із заявою, зміст якої співпадає із заявою президента Нью-Йоркської ФРС Джона Вільямса на початку тижня — обидва підкреслювали необхідність більше часу для оцінки даних перед прийняттям наступних рішень щодо політики. Оскільки Джефферсон ("номер два") і Вільямс ("номер три") входять до неформальної керівної "трійки", яка підтримує голову Паулла, їх узгоджені заяви сприймаються ринком як вираз колективної волі керівництва Fed. Як наслідок, ймовірність підвищення ставки на жовтневому засіданні FOMC за даними ф'ючерсів ФРС різко впала з близько 70% на початку тижня до приблизно 25%, і ринок значно більше орієнтується на грудень. Хоча такі "яструби" як президент Dallas Fed Лорі Логан і президент Minneapolis Fed Ніл Кашкарі у четвер також зробили заяви, наполягаючи, що інфляція ще занадто висока і потрібно додаткове затягування, їхня риторика виглядає менш переконливо на фоні "голубиної" позиції Джефферсона.

Новини по окремих акціях

Toshiba інвестує 60 млрд єн у розширення виробництва HDD, потужність повинна подвоїтися, тема зберігання даних перед відкриттям торгів ослабла, Seagate передринково падає понад 13%. На момент написання акції американського гіганта виробництва HDD Seagate на передринкових торгах впали більш ніж на 13%, ринок переоцінює баланс попиту і пропозиції в індустрії зберігання HDD на тлі розширення дата-центрів для AI. 2 жовтня японські ЗМІ повідомили, що Toshiba планує інвестувати близько 60 млрд єн в розширення заводу HDD на Філіппінах, і намагається подвоїти потужність HDD для AI дата-центрів до 2027 фінансового року. Для американських гігантів HDD Seagate та Western Digital розширення потужності конкурентів означає, що попит на високомісткі HDD для AI дата-центрів зростає експоненціально, але одночасно зростає і пропозиція, і теперішній ринковий баланс, ймовірно, поступово вирівняється до кінця року, викликаючи занепокоєння щодо ринкової частки і переговорної сили Seagate у майбутньому. В останні роки розширення дата-центрів для AI постійно підштовхує попит на високомісткі HDD. Порівняно з SSD, який коштує майже у 20 разів дорожче, HDD через його дешевизну лишається головним вибором для масового зберігання даних. Seagate вже у січні заявила, що усі потужності Nearline HDD на 2026 рік розпродані, що свідчить про дефіцит пропозиції в галузі. Розширення Toshiba чітко сигналізує: попит на HDD через AI продовжує рости, але виробники вже почали розширювати потужності і збільшувати ємність дисків для конкуренції за новий ринок. З посиленням активності Toshiba та Western Digital увага ринку зміщується з простого зростання попиту на питання: чи додаткова пропозиція змінить теперішній напружений баланс у HDD галузі.

Відомий інсайдер розкриває наступну "велику зброю" Apple: перший Siri AI домашній хаб і MacBook Pro із сенсорним екраном можуть вийти вже у жовтні. Відомий інсайдер Apple Марк Гурман, який неодноразово точно розкривав деталі оновлення iPhone, оприлюднив кілька ексклюзивних новин: сенсорний MacBook Pro може дебютувати вже у жовтні, AI домашній хаб Apple "законсервований на складах по всьому світу", сумніви щодо цінності оновлення iPhone 18 Pro, і Apple переходить до маркетингу через інфлюенсерів замість традиційних медіа. Гурман розповів, що всередині Apple розробляють під кодовою назвою "J490" AI домашній хаб (Smart Home Hub), який стане ключовим проривом. "Це наступна ‘Big Thing’ Apple, до випуску залишилось лише кілька тижнів", підкреслив Гурман. Він зазначив, що попередні спроби Apple у сфері розумного дому (наприклад, iPod Hi-Fi і ранні HomePod) були "напівготовими продуктами", але J490 повністю змінить ситуацію. Пристрій описується як "Amazon Echo Show виробництва Apple у всесвіті Apple", має квадратний сенсорний екран близько 6 дюймів. Головна фішка — нова ОС. "Якби Siri AI мав власну операційну систему, а не просто додаток або інтерфейс на телефоні, як би це виглядало? Ось відповідь." Гурман цитує слова розробників: система поєднує елементи Watch OS і режиму очікування, а голос буде основним елементом взаємодії з користувачем.

Broadcom (AVGO.US) залучає $60 млрд для постачання чипів Anthropic і іншим. За даними інформаторів, Wall Street syndicate Broadcom (AVGO.US) розпочало залучення $60 млрд фінансування для закупівлі AI чипів, отримувачами вигоди будуть, зокрема, Anthropic PBC і інші компанії. Інформатори повідомляють: банки, які беруть участь у цій великій позичковій схемі, готують syndicate letter щодо $42 млрд кредиту класу A. Оскільки угода ще не оприлюднена, інформатори залишаються анонімними. Blackstone Group (BX.US) очолює $18 млрд кредиту класу B, з $9 млрд інвестицій із різних своїх фондов та планує розподілити решту серед syndicate. Ця угода готувалася кілька тижнів, аналізується фахівцями Wall Street та Silicon Valley, щоб зрозуміти, чи залишаються інвестори зацікавленими у фінансуванні AI інфраструктури, незважаючи на протести щодо будівництва дата-центрів. Broadcom хоче продавати більше чипів та іншого обладнання для дата-центрів і конкурувати з Nvidia (NVDA.US); а Anthropic та інші AI компанії потребують постійного нарощування потужностей. У серпні інформатори повідомили, що потенційна угода допоможе Anthropic і іншим отримати чипи та інші ключові інфраструктурні AI ресурси.

Google (GOOGL.US) отримала дозвіл на розгляд справи про монополію реклами: видавці можуть претендувати на понад $3,2 млрд компенсації. Федеральний суддя у Нью-Йорку дозволив USA Today Co., Daily Mail General and Trust Plc і колективу великих видавців вимагати компенсацію понад $3,2 млрд за шкоду від монополізації Google (GOOGL.US) ринку рекламних технологій. У середу ввечері суддя P. Kevin Castel з Манхеттену заявив в своєму рішенні, що дозволяє передати на розгляд журі питання про збитки основних видавців, завдані поведінкою Google і його рекламною платформою AdX. Ухвалено: колектив з близько 5 000 видавців може вимагати від Google компенсацію в розмірі близько $1,7 млрд, та відхилено заперечення Google щодо розрахунку збитків. USA Today та Daily Mail, які подали окремі позови, можуть претендувати відповідно на $900 млн та $600 млн. У заяві Google йдеться, що суд одразу відхилив деякі претензії видавців, які використовували різні рекламні інструменти, і компанія «захищатиме решту вимог у суді».

Anthropic планує зустріч з інвесторами 14 жовтня перед IPO, ціллюється на листопадове лістування. За даними джерел, Anthropic PBC 14 жовтня проведе зустріч з потенційними інвесторами, готуючись до IPO, незважаючи на розгляд питань безпеки штучного інтелекту. Джерела повідомляють: запрошення на захід щойно надіслані, і відібраний пул інституційних інвесторів зможе поставити питання керівництву. Одна з осіб зазначає: подія відбудеться в штаб-квартирі компанії у Сан-Франциско. Така дата дозволить розробнику Claude проводити roadshow перед очікуваним лістуванням у листопаді. Раніше повідомлялось, що Anthropic може почати roadshow в тижні з 9 листопада, з можливістю торгів на біржі до Дня подяки. Джерела обережно зазначають: деталі IPO можуть змінюватись, інформація ще не оприлюднена. Представник Anthropic відмовився коментувати. Попередньо інвестори оцінюють Anthropic у $1,8—2 трлн. Компанія очікує, що розмір IPO буде співмірний або перевищить IPO SpaceX.

Важливі економічні дані та попередження про події

20:30 за київським часом: рівень безробіття у США за вересень, кількість позафермерських робочих місць (тис.)

22:00 за київським часом: місячний темп росту замовлень на фабриках США в серпні, член FOMC у 2026 році, президент Dallas Fed Лорі Логан виголошує вступне слово на п'ятому семінарі “Макроекономічний вплив міграції”.

01:00 наступного дня за київським часом: кількість нафтових бурових у США за тиждень, що закінчився 2 жовтня