Найсильніший квартальний звіт Samsung Electronics: чи зможе HBM4e перезапустити торгівлю пам'яті для AI?

9 жовтня – TD Cowen знизив цільову ціну для UnitedHealth Group UNH.N з 430 доларів до 402 доларів напередодні публікації квартального звіту 13 жовтня. За словами брокера, ринок очікує коефіцієнт медичних витрат за третій квартал на рівні 89,9% і прибуток на акцію у 4,12 долара, і ці цілі "цілком досяжні". У звіті підкреслюється, що нещодавно оприлюднені рейтинги Medicare Star очікувано впали, і це, як прогнозується, призведе до тиску на виручку у розмірі 1.5 billions доларів у 2028 році. Нова цільова ціна має потенціал зростання на 6,9% порівняно із закриттям попереднього торгового дня. "Ми також очікуємо, що керівництво згадає про попереднє очікуване зростання кількості учасників програми Medicare Advantage (MA) у 2027 році, і, можливо, підкреслить пріоритетність прибутковості над зростанням кількості застрахованих," додали у брокері. Прогноз прибутковості залишено без змін, але знижено мультиплікатор оцінювання, що і спричинило зниження цільової ціни. З 29 брокерів 23 дали акції рекомендацію "купувати" або вище, а 6 — "утримувати"; медіанне значення цільової ціни складає 483,82 долара за даними LSEG. На момент закриття попереднього торгового дня акція з початку року зросла на 12,3%.

9 жовтня – Гігант снеків і газованих напоїв PepsiCo PEP.O у четвер попередив, що для відновлення зростання та маржі прибутку на її ключовому ринку Північної Америки (link) знадобиться більше часу, ніж планувалося, і компанія планує провести додаткові скорочення витрат, щоб компенсувати слабкий попит на снеки та напої. Середній рейтинг від 25 аналітиків за акцією — «утримувати», медіанна цільова ціна – 145 доларів — згідно з даними, зібраними LSEG. JPMorgan (рейтинг «нейтрально», цільова ціна: 137 доларів) відзначає, що міжнародні ринки компанії залишаються сильними, але попит на снеки та напої у Північній Америці досі слабкий, і ознаки покращення у короткостроковій перспективі обмежені. Deutsche Bank (рейтинг «утримувати», цільова ціна: 132 долари) зазначає, що бізнес PepsiCo з напоїв у Північній Америці (PBNA) відстає у конкуренції, а маржі залишаються слабкими; хоча компанія планує посилити інвестиції у бренд та покращити виконання, шлях до сталого покращення поки неочевидний. Piper Sandler («підвищувати», цільова ціна: 140 доларів) звертає увагу на протистояння слабкому попиту у США та ціновому тиску на витрати – хоча нова лінійка протеїнових та гідратаційних продуктів може підтримати зростання, ці перспективи ще не підтверджені. RBC Capital Markets («відповідає галузі», цільова ціна: 150 доларів) підкреслює, що бізнес напоїв у Північній Америці залишаєтся основною стримуючою силою, але повторна передача франшизи може допомогти підвищити довгострокове зростання. (Для зручності неангломовних користувачів Reuters автоматично перекладає свої репортажі кількома мовами. Оскільки автоматичний переклад може містити неточності або бути без необхідного контексту, Reuters не гарантує точність автоматичного тексту й надає його виключно для ознайомлення. Reuters не несе відповідальності за будь-які збитки, завдані використанням цієї функції.)

9 жовтня – За повідомленням Financial Times у четвер, Starbucks SBUX.O розглядав можливість потенційного придбання Chipotle CMG.N, що дозволило б генеральному директору Брайану Нікколу повернутися до мережі мексиканських буріто, якою він колись керував. Starbucks відмовився коментувати і заявив, що компанія залишатиметься «повністю зосередженою» на відновленні власного бізнесу. Обмежена стратегічна доцільність – BTIG висловив «великий скепсис» щодо угоди, зазначивши, що з точки зору ланцюга постачання та операцій вона є «нерозумною», призведе до суттєвого розмивання частки акціонерів Starbucks і порушення керівництва обох брендів. Аналітик BTIG Пітер Салех заявив: «За ці роки ми чули багато чуток про багатобрендові придбання... але мало які були реалізовані, ще менше – успішними». Аналітик William Blair Шарон Закфія вважає, що, враховуючи різницю в ланцюгах постачання, ця угода не має чітких синергій доходу, а вигоди у закупівлях дуже обмежені. Вона вказала, що чистий борг Starbucks на рівні 9.4 мільярда доларів США станом на червень робить фінансування придбання «складною задачею», а рівень боргового навантаження об'єднаної компанії може сягнути близько 6 разів, що є високим показником для публічної ресторанної індустрії. D.A. Davidson заявила, що через значні відмінності між брендами і очевидну обмеженість синергії, ймовірність успіху угоди становить 20% або менше. Аналітик EMarketer Сюзі Девідханіан відзначила, що знайомство Ніккола з Chipotle, можливо, зменшить ризики реалізації угоди, але інвестори Starbucks можуть побачити в цій угоді «дороге відволікання», яке заважає компанії повернутися до прибутковості.