Кошти роздрібних інвесторів у США знову спрямовуються до технологічних акцій. JPMorgan: Nvidia (NVDA.US) минулого тижня залучила 834 мільйони доларів, акції виробників чіпів пам'яті користуються попитом.
Останній дослідницький звіт JPMorgan показує, що з настанням жовтня на фондовому ринку США настрої роздрібних інвесторів почали поліпшуватися, і кошти знову прямують у технологічний сектор.
Згідно з даними Ukrainian Finance APP, останній дослідницький звіт Morgan Stanley свідчить, що зі входженням американського фондового ринку у жовтень, настрої роздрібних інвесторів починають покращуватись, кошти повертаються до технологічного сектору, особливо до акцій, пов'язаних з штучним інтелектом (AI), напівпровідниками та чипами для зберігання даних. Незважаючи на зростання прибутковості американських облігацій, геополітичні ризики та коливання цін на нафту змушують ринок бути обережним, вже спостерігаються ознаки повернення роздрібних капіталів. Nvidia (NVDA.US) стала найпопулярнішою акцією серед роздрібних інвесторів минулого тижня, чистий обсяг купівлі склав 834 мільйони доларів, Sandisk (SNDK.US) та Micron Technology (MU.US) також потрапили до першої п'ятірки за обсягами купівлі.
Morgan Stanley зазначає, що історично активність торгівлі роздрібних інвесторів була найвищою у першому кварталі кожного року, а третій квартал відзначався низькою активністю. З завершенням вересня сезонний тиск на вихід капіталу, здається, зникає. Останнім часом масштаби притоку роздрібних коштів відновились з низьких рівнів вересня, торгова активність поступово повертається до середнього рівня за останні 12 місяців.
Однак загальний обсяг притоку капіталу все ще трохи нижчий за історичні середні значення. Згідно зі звітом, протягом тижня з 1 по 7 жовтня роздрібні інвестори США здійснили чисту купівлю акцій та ETF на суму 5,7 мільярда доларів, що нижче ніж середній рівень за останніх 12 місяців (6,7 мільярда доларів щотижня). З них чистий притік у ETF склав 4,7 мільярда доларів, а у окремі акції — 1 мільярд доларів, що свідчить про те, що роздрібні інвестори досі віддають перевагу участі в ринку через ETF.
Технологічні акції знову стали основним об'єктом уваги для роздрібних коштів. Дані Morgan Stanley показують, що активність притоку капіталів до ETF технологічного сектору вже досягла 73-го перцентилю історичного розподілу, тоді як чотири тижні тому вона становила лише 4-й перцентиль, що відображає явне відновлення інтересу роздрібних інвесторів до технологічного сектору.
Ця хвиля повернення капіталу зосереджена не лише в "семи гігантах" американського фондового ринку, але й поширюється на інші технологічні компанії. Сектор напівпровідників і апаратного забезпечення продовжує отримувати фінансову підтримку, а акції програмного забезпечення також знову фіксують чисті купівлі, що свідчить про розширення оптимізму роздрібних інвесторів щодо технологічної галузі.
Конкретно, минулого тижня Nvidia отримала приблизно 834 мільйони доларів чистої купівлі роздрібними інвесторами, займаючи перше місце серед усіх акцій. Компанія Alphabet (GOOGL.US), материнська компанія Google, зайняла друге місце з 265 мільйонами доларів, Sandisk — третє місце з 150 мільйонами доларів, Micron Technology — четверте з 135 мільйонами доларів, а Seagate Technology (STX.US) — п'яте місце з 129 мільйонами доларів.
Інші великі технологічні акції також отримали притік капіталу. Tesla (TSLA.US) минулого тижня отримала близько 122 мільйони доларів чистої купівлі, Amazon (AMZN.US) отримав 81 мільйон доларів, Microsoft (MSFT.US) — 34 мільйони доларів. Для порівняння, Apple (AAPL.US) зазнала чистого продажу приблизно на 15 мільйонів доларів.
Варто відзначити, що незважаючи на зростання ціни акцій SpaceX (SPCX.US) минулого тижня приблизно на 15%, роздрібні інвестори продовжили скорочувати свої позиції в цій акції, чистий обсяг продажу склав 177 мільйонів доларів, що зробило її найбільш проданою акцією за тиждень. Morgan Stanley зазначає, що після IPO SpaceX роздрібні інвестори створили значні позиції, і зростання ціни акцій сприяло фіксації прибутку деякими інвесторами, але з жовтня темпи скорочення позицій вже знизились.
Увага до SpaceX на ринку продовжує зростати. Окрім прогресу в тестових польотах Starship та розгортанні супутників Starlink, з'явились повідомлення, що компанія шукає близько 40 мільярдів доларів для закупівлі чипів Nvidia для розширення своїх AI-систем. Маск раніше заявляв, що кількість чипів Nvidia, які використовуються у Colossus 2, до кінця року може подвоїтись.
Окрім SpaceX, Intel (INTC.US) минулого тижня зазнала чистого продажу роздрібними інвесторами на суму близько 148 мільйонів доларів, Marvell Technology (MRVL.US), Super Micro Computer (SMCI.US) та Moderna (MRNA.US) також потрапили до першої п'ятірки акцій з найбільшою чистою продажною активністю.
З точки зору загальної ситуації в галузях, переваги роздрібних інвесторів щодо технологічних акцій яскраво контрастують з іншими секторами. Окрім технологічної галузі, яка отримала приблизно 602 мільйони доларів чистого притоку, промисловий сектор отримав близько 143 мільйонів доларів, інші основні галузі переважно зазнали чистого виходу капіталу. Зокрема, сектор комунікаційних послуг зазнав чистого виходу близько 231 мільйона доларів, фінансовий сектор — 184 мільйона доларів, сектор охорони здоров'я — 153 мільйони доларів.
У той же час, інтерес роздрібних інвесторів до фінансових акцій залишається обмеженим. Morgan Stanley зазначає, що хоча великі банки останнім часом відстають, а зростання очікувань ринку щодо підвищення процентної ставки Федеральною резервною системою покращило перспективи чистого процентного доходу банків і доходи від торгової діяльності можуть залишатись сильними, роздрібні інвестори ще не почали активно купувати фінансові акції на низьких рівнях.
З наближенням сезону звітності за третій квартал, ефективність компаній може стати наступним ключовим фактором впливу на потоки роздрібних коштів. Згідно з узгодженими ринковими очікуваннями, викладеними у звіті Morgan Stanley, прибуток компаній у третьому кварталі очікується на рівні зростання 31% у річному вимірі, а якщо виключити енергетичний сектор — 27%; виручка очікується на рівні зростання 12%, без енергетики — 11%.
Звіт зазначає, що темпи зростання прибутку у всіх галузях очікується покращити порівняно з аналогічним періодом минулого року, причому енергетика та технології можуть стати лідерами, а сектор споживчих товарів першої необхідності ймовірно відставатиме. Однак річний прогноз прибутку на 2026 рік з початку вересня постійно переглядається вниз, що означає, що ринок має уважно стежити за тим, чи компанії зможуть досягти високих очікуваних темпів зростання.
Morgan Stanley вважає, що з наближенням сезону звітності за третій квартал, повернення роздрібних коштів до технологічних акцій, відновлення активності торгівлі ETF та збереження потужної динаміки економічного зростання США підтримують ринкові настрої. Проте прибутковість американських облігацій, ціни на нафту та геополітична ситуація все ще можуть впливати на ризикові уподобання інвесторів, і чи зможе технологічний сектор продовжити тенденцію притоку капіталу, залежить від анонсу результатів компаній та змін макроекономічних умов.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Оновлена версія 4 - Delta Air Lines попереджає, що через вплив цін на паливо на прибуток потужності авіаперевезень ще більше скоротяться
Delta Air Lines знизила прогноз прибутку на рік через очікуване збільшення витрат на паливо до 6 мільярдів доларів. Генеральний директор заявив, що цього року ціни на квитки вже зросли приблизно на 20%, а спротив пасажирів обмежений. Аналітики попереджають, що збереження високих цін на квитки до 2027 року є ключовим фактором для підвищення рентабельності. У тексті наведені виступи під час телефонної конференції про фінансові результати та коментарі аналітиків. Rajesh Kumar Singh/Shivansh Tiwary, Reuters Чикаго, 9 жовтня – Delta Air Lines (DAL.N) у п’ятницю повідомила, що через стрімке зростання цін на паливо, попри сильний попит на подорожі та зростання цін на квитки, компанія була змушена знизити прогноз прибутку на 2026 рік майже на чверть. Таким чином авіаційна галузь, ймовірно, наступного року і надалі обмежуватиме зростання кількості рейсів для забезпечення рентабельності. Це попередження підкреслює все більші виклики для американських авіакомпаній. Попит і обмежене зростання кількості місць дозволяють їм підвищувати ціни на квитки та компенсувати вищі витрати на паливо, але надмірне збільшення рейсів для захоплення більшого попиту може погіршити боротьбу за пасажирів, що ускладнить збереження високих цін на квитки та прибутку. Штаб-квартира компанії – Атланта. Зараз Delta Air Lines очікує, що річні витрати на паливо зростуть порівняно з минулим роком приблизно на 6 мільярдів доларів, це на 2 мільярди більше за липневий прогноз, адже війна в Ірані (link) призвела до різкого підвищення світових цін на реактивне паливо. Світові авіакомпанії готуються до тривалого шоку від паливних витрат. Генеральний директор Ryanair Group RYA.I Майкл О’Лірі у четвер заявив, що високі ціни на реактивне паливо можуть зберігатися ще 12–18 місяців (link), що створює додатковий тиск на тарифну політику та контроль витрат авіакомпаній. https://www.reuters.com/graphics/AUTOMATED-20261008/A4A-JET-FUEL-DAILY-1Y/xmpjwjnmbvr/chart.png "У умовах високих витрат зростання не здатне вирішити проблеми", — зазначив генеральний директор Delta Air Lines Ед Бастіан під час телефонної конференції щодо результатів компанії та перспектив. За його словами, галузь вже вжила заходів із обмеження пропозиції, але наступного року мають бути додаткові заходи для підвищення прибутковості. Бастіан повідомив, що цього року компанія підвищила ціни на квитки приблизно на 20%, і пасажирів це майже не відлякало. Він впевнений, що навіть якщо витрати на паливо згодом знизяться, високі ціни на квитки залишаться. Delta Air Lines знизила скоригований прогноз річного прибутку на акцію з липневих 6,50–7,50 долара до 5,10–5,60 долара. За даними LSEG, середній показник нового діапазону нижчий за середній прогноз аналітиків у 5,46 долара. Скоригований прибуток на акцію за третій квартал становить 1,72 долара, що на 4 центи менше за середній прогноз аналітиків. Під час денних торгів акції Delta Air Lines впали на 1,7%, United Airlines UAL.O – на 1,4%. American Airlines AAL.O та Southwest Airlines LUV.N знизилися приблизно на 1%. Delta Air Lines частково захищена від зростання витрат на паливо завдяки володінню нафтопереробним заводом поблизу Філадельфії (link), як очікується, цього року він принесе понад 700 мільйонів доларів прибутку. Проте компанія прогнозує, що витрати на паливо у четвертому кварталі піднімуться з 3,61 долара за галон у третьому кварталі до 4,25 долара. Delta Air Lines очікує скоригований прибуток на акцію у четвертому кварталі в діапазоні від 1,15 до 1,65 долара, а середнє значення — 1,40 долара — майже відповідає середньому прогнозу аналітиків у 1,39 долара. Зростання цін на квитки За даними уряду, за перші вісім місяців 2026 року витрати американських авіакомпаній на паливо становили 42,9 мільярда доларів, що на 13,2 мільярда більше, ніж за аналогічний період минулого року, попри невелике скорочення обсягу споживання палива. За даними Міністерства праці США, сильний попит і обмежене зростання кількості місць сприяли тому, що в період з квітня по серпень ціни на квитки американських авіакомпаній зросли приблизно на 25% у порівнянні з минулим роком. https://www.reuters.com/graphics/USA-AIRLINES/FUEL/lbpgdnbzwvq/chart.png Аналітики Melius Research зазначають, що попри стрімке зростання витрат на паливо, можливість Delta Air Lines підвищувати тарифи допомагає компанії зберігати стабільність прибутковості у другому півріччі. Але вони попереджають, що компанія вже тривалий час не може покращити свою рентабельність. У дослідженні вони написали: "Збереження або підвищення цін на квитки у 2027 році є ключовим для підвищення маржі прибутку". З урахуванням очікуваного прискорення зростання пропозиції у четвертому кварталі, це питання може стати ще більш гострим. Аналітики Deutsche Bank прогнозують, що у четвертому кварталі авіагалузь менше компенсує витрати на паливо за рахунок доходів, і повне відновлення очікується лише на початку 2027 року. Бастіан зазначив, що низький рівень доходів галузі – ще одна причина для обмеження зростання п
Фінансові звіти великих банків з Уолл-стріт будуть оприлюднені наступного тижня: доходи від торгівлі акціями можуть наблизитися до 19 мільярдів доларів, але ера "кожен у виграші" може залишитися в минулому
Згідно з очікуваннями аналітиків, зібраними Bloomberg, сукупний дохід від торгівлі акціями п’яти найбільших американських банків у третьому кварталі може наблизитися до 19 мільярдів доларів, однак дохід від торгівлі з фіксованою доходністю, ймовірно, знизиться до річного мінімуму, а активність злиттів та поглинань також зменшиться. Тим часом інструменти оптимізації готівки на базі штучного інтелекту можуть призвести до відтоку депозитів, що викликає занепокоєння на ринку щодо акцій банків. Аналітики вважають, що хоча рентабельність різних банків може далі розходитися, побоювання ринку щодо впливу AI вже можуть бути перебільшеними.
Звітність Delta Air Lines (DAL.US) показала, що авіаційна галузь “поглинає прибутки через енергоносії”! Дохід за Q3 досяг рекордного рівня, але високі ціни на нафту знижують перспективи прибутків
Кориговані витрати на паливо Delta Air Lines у третьому кварталі зросли на 62% у порівнянні з аналогічним періодом минулого року, а коригована операційна маржа знизилася з 11,1% до 9,4%. Таким чином, цей фінансовий звіт та прогноз на майбутнє демонструють стійкість цього авіаційного гіганта в умовах високих цін на нафту, але ще не сигналізують про повторне розширення маржі прибутку.
Ціни на криптовалюти
Більше
