Генеральний директор Citi Australia: три основні причини, через які привабливість хеджування американських державних облігацій знижується

За інформацією з додатку Smart Finance APP, при збільшенні пропозиції, стійкій інфляції та зростанні нейтральної ставки, привабливість американських державних облігацій як інструментів хеджування в інвестиційних портфелях послаблюється, про це заявив керівник підрозділу Citigroup в Австралії. CEO Citigroup Australia Марк Вудрафф зазначив, що 10-річні державні облігації США з дохідністю на рівні 5% зазвичай є ідеальним хеджем до розміщень акцій, але сучасне зростання і споживчих цін, і ставок послаблює попит на них.

Вудрафф у інтерв'ю під час перерви на конференції з інвестування Citigroup Australia і New Zealand у Сіднеї у вівторок підкреслив: «Попит на хеджингові продукти дійсно зріс, однак у цій фазі циклу ситуація трохи інша».

«У борговому ринку ще залишаються питання для вирішення. Ми стикаємося з постійним збільшенням пропозиції, з зростанням нейтральної ставки — самі ці чинники ускладнюють використання облігацій як інструментів хеджування на відміну від минулих циклів», — сказав Вудрафф.

Ці заяви показують, що бачення ролі більш безпечних суверенних облігацій типу американських Treasuries в інвестиційних портфелях поступово змінюється. В останні роки зростання кореляції між акціями та облігаціями сприяло тому, що частина інвесторів переключилася на інші класи активів, включаючи доступ до хедж-фондів, кредитів та сировинних товарів.

У вересні в ході жорсткого глобального розпродажу боргових цінних паперів дохідність 10-річних державних облігацій США досягла найвищого рівня з 2007 року, що частково стало наслідком зростання енергетичних витрат та інфляції.

«Глобальні центробанки зіштовхуються зі зростанням нейтральних ставок. Інфляція залишається досить впертою, і наше завдання — переконатися, що інфляційні очікування не вкоренилися», — зазначив він.