Sun'iy intellekt (AI) kapital xarajatlari bo'yicha xavotirlar texnologiya aksiyalarining sotilishiga sabab bo'ldi: Yarimo'tkazgichlar bosim ostida qolgani sababli NAS100 keskin tushib ketdi

AQSh texnologiya aksiyalari sun'iy intellekt (AI) sektorining katta kapital xarajatlari, moliyalashtirish imkoniyatlari va kelajakdagi investitsiya daromadlari bo'yicha xavotirlar qayta tiklangani sababli sezilarli darajada sotuvga duch keldi. Texnologiyaga asoslangan Nasdaq Composite bir sessiyada taxminan 2.6% ga tushdi, yarimo'tkazgichlar aksiyalari esa yanada kattaroq yo'qotishlarga duch keldi, Philadelphia Semiconductor Index 6% dan ko'proq tushib ketdi.

Shuni ta'kidlash joizki, NAS100 asosan Nasdaq-100 indeksining yirik nomoliyaviy komponentlarini kuzatadi va Nasdaq Composite bilan bir xil emas. Biroq, ushbu harakatdagi sotish bosimi yirik texnologiyalar, AI chiplari, ma'lumotlar markazlari va bulutli infratuzilma ta'minot zanjirlarida jamlanganligi sababli, NAS100 ham katta bosim ostida qoldi.

Bozor diqqat markazida: AI xarajatlari o'sish omilidan qiymat va moliyalashtirish sinoviga o'tmoqda

Ushbu sotilishning asosiy sababi bitta kompaniyaning zaif daromadlari emas edi. Buning o'rniga bozor AI investitsiya davri bilan bog'liq uchta asosiy savolni qayta baholashni boshladi:

1. Kompaniyalar AI infratuzilmasiga juda agressiv xarajat qilmoqdami?

2. Ushbu uzoq muddatli xarajat majburiyatlari qanday moliyalashtiriladi?

3. Qachon katta kapital xarajatlar barqaror daromadlar va erkin pul oqimiga aylanadi?

Meta daromadlari va foydalari bozor kutilganidan yuqori bo'lganini xabar qilgan bo'lsa-da, uning aksiyalari daromad e'lon qilinganidan keyin hamon taxminan 6.98% ga pasaydi. Investorlar kompaniyaning o'sib borayotgan AI infratuzilmasi xarajatlari va uning kelajakdagi ijara va shartnoma to'lovlari majburiyatlariga e'tibor qaratdilar.

Bozor ma'lumotlariga ko'ra, Metaning kelgusi yillardagi ijara va shartnoma majburiyatlari jami 825 mlrd USD ni tashkil etadi, bu avval oshkor qilingan qariyb 700 mlrd USD dan oshadi. Garchi bu ko'rsatkich bir yil uchun kapital xarajatlarni ifodalamasa-da, ushbu uzoq muddatli to'lov majburiyatlarining ko'lami investorlarni kompaniyaning kelajakdagi pul oqimi, qarz yuki va kredit xavfini qayta baholashga majbur qildi.

AI ta'minot zanjiri qiymat bosimiga duch kelganligi sababli moliyalashtirish xavotirlari tarqalmoqda

Avvalroq AI mavzusi AQSh texnologiya aksiyalarining kuchli o'sishiga turtki bo'lgan edi. Biroq, bozorlar moliyalashtirish xarajatlari va kapital xarajatlarni qoplash muddati haqida xavotirlana boshlaganda, kapital ko'pincha yuqori baho va yanada agressiv o'sish kutilmalari bo'lgan sektorlardan birinchi bo'lib chiqib ketadi.

Metaning kredit defolt svopi (CDS) spredlari bir nuqtada sezilarli darajada oshdi, uning korporativ obligatsiyalari AQSh g'aznachilik obligatsiyalariga nisbatan zaiflashdi. Bu bozorning kompaniyaning xarajatlar rejalari va moliyalashtirish xavflariga sezgirligi oshganini aks ettirdi.

Shu bilan birga, Nvidia bosh direktori Jensen Huang rivojlanayotgan bulutli xizmat ko'rsatuvchi provayderlarning talabi favqulodda kuchli bo'lib qolayotganini, ammo cheklangan kapital ta'minoti sanoatning kengayishini cheklashi mumkinligini ta'kidladi. Bu AI hisoblash quvvatiga doimiy talabni ta'kidlasa-da, bozorlarga kuchli talab moliyalashtirish bosimi yo'qolganini anglatmasligini eslatdi.

Trederlar uchun AI ta'minot zanjiri bo'ylab keyingi diqqat markazi nafaqat "qancha buyurtma berilayotgani", balki kompaniyalar kengayishni samarali moliyalashtira olishi va ushbu kengayishni barqaror foydaga aylantira olishi bilan cheklanmasligi mumkin.

Yarimo'tkazgichlar va ma'lumotlar markazlari ta'minot zanjirlari sotish bosimining markaziga aylanadi

Ushbu texnologiya sektorining orqaga qaytishi paytida yarimo'tkazgichlar, yarimo'tkazgich uskunalari, optik aloqa va xotira chiplari aksiyalari eng ko'p zarar ko'rgan sohalar qatoriga kirdi.

AI ta'minot zanjirining bir nechta asosiy nomlari sezilarli pasayishni ko'rdi:

• TSMC ADR (TSM) taxminan 4.52% ga tushib, $412.35 da yopildi

• Nvidia (NVDA) taxminan 4.40% ga pasaydi

• Amazon (AMZN) taxminan 4.57% ga pasaydi

• Alphabet/Google taxminan 3.15% ga pasaydi

• Micron (MU) taxminan 6.26% ga tushdi

• Applied Materials (AMAT) taxminan 8.16% ga pasaydi

• Lam Research (LRCX) taxminan 11.76% ga pasaydi

• Coherent (COHR) va Lumentum (LITE) ikkalasi ham 10% dan ko'proq pasaydi

Yarimo'tkazgich uskunalari va optik aloqa aksiyalaridagi bosim, agar ma'lumotlar markazi qurilishi sekinlashsa, uskunalar, optik modullar va xotiraga sarflanadigan xarajatlar birinchilardan bo'lib qisqartirishga duch kelishi mumkinligi haqidagi xavotirlarning kuchayishini aks ettiradi.

Xotira bilan bog'liq aksiyalar ayniqsa o'zgaruvchan bo'lib, so'nggi paytlardagi pasayishlar allaqachon sezilarli bo'lib qolmoqda. AI kapital xarajatlari atrofidagi optimizm pasayganligi sababli, ilgari kuchli o'sishga erishgan aksiyalar foyda olish va baholash tuzatishlariga nisbatan zaifroq bo'lishi mumkin.

Nima uchun NAS100 ayniqsa sezgir?

NAS100 asosan yirik texnologik kompaniyalar, yarimo'tkazgichlar, internet platformalari, bulutli xizmatlar va iste'mol texnologiyalari nomlariga qaratilgan. Natijada, bozorlar AI xarajatlari va yirik texnologik kompaniyalar o'rtasidagi baholanishdan xavotirga tushganda, NAS100 ko'pincha an'anaviy qiymatga yo'naltirilgan indekslarga nisbatan kuchaytirilgan volatillikni boshdan kechiradi.

Ushbu sessiya davomida bozor farqi yaqqol namoyon bo'ldi:

• Nasdaq Composite taxminan 2.6% ga tushdi

• SP 500 taxminan 1.2% ga pasaydi

• Dow Jones Industrial Average deyarli o'zgarmadi

Bu shuni ko'rsatadiki, sotish bosimi keng ko'lamli tizimli vahima o'rniga yuqori baholangan texnologik o'sish aksiyalarida jamlangan. Iste'mol tovarlari, sog'liqni saqlash va kommunal xizmatlar kabi mudofaa tarmoqlari nisbatan chidamli bo'lib chiqdi, bu esa bozorda yetakchilikning davom etayotgan aylanishidan dalolat beradi.

NAS100 trederlari uchun nafaqat indeksning o'zidagi asosiy yordam va qarshilik darajalarini kuzatish, balki asosiy og'irlikdagi aksiyalar va tarmoq ko'rsatkichlarini, jumladan Nvidia, Meta, Amazon, Alphabet, TSMC ADR va kengroq yarimo'tkazgich indeksini kuzatish muhimdir.

G'aznachilik obligatsiyalari, neft narxlari va geosiyosat yanada murakkablik kiritadi

AI moliyalashtirish xavotirlaridan tashqari, bir qator makroiqtisodiy omillar ham bozor noaniqligini oshirdi.

Bir tomondan, riskdan qochishning kuchayishi AQSh G'aznachilik obligatsiyalariga talabni qo'llab-quvvatladi, bu esa 10 yillik G'aznachilik daromadliligining bir nuqtada keskin pasayishiga olib keldi. Pastroq daromadlilik odatda yuqori baholangan texnologik aksiyalarni qo'llab-quvvatlaydi, ammo hozirgi sharoitda bozor xavfsiz aktivlarga oqib kelishi risk ishtahasining zaiflashishi haqida nimani anglatishiga ko'proq e'tibor qaratmoqda.

Boshqa tomondan, kuchayib borayotgan geosiyosiy keskinliklar xalqaro neft narxlarini oshirdi. Neft narxining ko'tarilishi inflyatsiya xavotirlarini qayta tiklashi va korporativ xarajatlar hamda pul-kredit siyosati bilan bog'liq noaniqlikni oshirishi mumkin. Texnologiya aksiyalari uchun, agar inflyatsiya bosimi foiz stavkalarini uzoqroq vaqt davomida yuqori darajada ushlab tursa, yuqori narx/daromad ko'paytmalar va o'sishni baholash qo'shimcha to'siqlarga duch kelishi mumkin.

AQShda ishsizlik bo'yicha dastlabki da'volar ham uch oylik eng past ko'rsatkich - 194,000 ga tushdi, bu mehnat bozori barqaror bo'lib qolayotganini ko'rsatadi. Bu kengroq iqtisodiy fonni qo'llab-quvvatlasa-da, foiz stavkalarini tez pasaytirish kutilmalarini ham kamaytirishi mumkin.

Keyingi kuzatiladigan narsalar: AI savdosi "Fundamental tasdiqlash" bosqichiga kiryaptimi?

Yaqin kelajakda texnologiya aksiyalari va NAS100 dagi volatillik yuqoriligicha qolishi mumkin. Bozorlar ehtimol bir nechta asosiy omillarga e'tibor qaratadi:

1. Yirik texnologik kompaniyalardan kapital xarajatlar bo'yicha ko'rsatmalar

Agar ko'proq bulutli gigantlar AI ma'lumotlar markaziga investitsiya rejalarini oshirishda davom etsa, investorlar investitsiya daromadlari va erkin pul oqimi samaradorligi bo'yicha ko'proq aniqlikni talab qiladilar.

2. Kredit bozori sharoitlari yomonlashishda davom etadimi yoki yo'qmi

Korporativ CDS spredlari, kredit spredlari va yuqori daromadli obligatsiyalar bozori ko'rsatkichlari AI bilan bog'liq moliyalashtirish xavflari tarqalib borayotganining muhim ko'rsatkichlari bo'ladi.

3. Yarimo'tkazgichlar va uskunalar aksiyalari barqarorlasha oladimi

Yarimo'tkazgichlar aksiyalari ko'pincha bozor riski ishtahasining yetakchi indikatori hisoblanadi. Agar Philadelphia Semiconductor Index zaif bo'lib qolsa, NAS100 tiklanishi uchun yuqoriga ko'tarilish salohiyati cheklangan bo'lishi mumkin.

4. AQSh foiz stavkalari va neft narxlari o'zgarishi

G'aznachilik daromadliligi, AQSh dollari, xom neft narxlari va inflyatsiya kutilmalari texnologiya baholariga va umumiy bozor riski ishtahasiga ta'sir qilishda davom etadi.

JPMorgan strategiyasi jamoasi yarimo'tkazgichlarda long pozitsiyalari allaqachon sezilarli darajada qisqargan bo'lishi mumkinligini ta'kidladi, bu esa keyingi pasayishni cheklashi mumkin. Biroq, bu bozor risklari to'liq yo'qolganini anglatmaydi. AI moliyalashtirish, korporativ xarajatlar va daromadlarni yetkazib berish aniqroq tasdiqlanmaguncha, texnologiya aksiyalarida qisqa muddatli volatillik yuqori bo'lib qolishi mumkin.

Xulosa: NAS100 yuqori volatillik bosqichiga kirib, risklarni boshqarishni yanada muhimroq qiladi

AQSh texnologiya aksiyalarining so'nggi keskin pasayishi shuni eslatib o'tadiki, AI investitsiya mavzusi oddiy o'sish hikoyasidan o'tib, kapital xarajatlar, pul oqimi va moliyalashtirish imkoniyatlariga qaratilgan qattiqroq sinov bosqichiga o'tmoqda.

NAS100 trederlari uchun bu faqat shaxsiy kutilayotgan o'sish yoki pasayish sarlavhalariga e'tibor qaratish vaqti emas. Yirik texnologik kompaniyalar daromadlarini, yarimo'tkazgichlar tendentsiyalarini, kredit bozori xavflarini, AQSh G'aznachilik daromadliligini va neft narxlari o'zgarishini birgalikda baholash muhimdir. Yuqori volatillik sharoitida aniq stop-loss darajalarini belgilash, leverajni nazorat qilish va pozitsiya hajmini boshqarish qisqa muddatli narxlar harakatini quvishdan ko'ra muhimroqdir.

Bitget CFD yordamida NAS100 volatilligida moslashuvchan savdo qiling

Texnologiya aksiyalari keskin narx o'zgarishlarini boshdan kechirganda, CFD trederlarga o'z bozor qarashlariga asoslangan holda potentsial o'sish yoki pasayish harakatlari uchun pozitsiya yaratishga imkon beradi. Bitget CFD yordamida siz NAS100 kabi mashhur bozorlardagi real vaqtdagi harakatlarni kuzatishingiz va daromadlar, foiz stavkalari, AI sanoati o'zgarishlari va geosiyosiy hodisalar tufayli yuzaga keladigan volatillikka javob berish uchun ikki tomonlama savdo imkoniyatlaridan foydalanishingiz mumkin.

Bugun Bitget CFD ga tashrif buyurib, NAS100 va global bozor harakatlarini kuzating hamda bozor prognozingizga mos keladigan savdo strategiyasini yarating.

Bitget tomonidan taqdim etilgan barcha savdo ta'lim materiallari faqat ta'lim maqsadlari uchun mo'ljallangan va moliyaviy maslahat sifatida hisoblanmasligi kerak. Baham ko'rilgan strategiyalar va misollar faqat ma'lumot uchun bo'lib, haqiqiy bozor holatini aks ettirmasligi mumkin. CFD savdosi kapitalni yo'qotish ehtimolini o'z ichiga olgan katta xavfni o'z ichiga oladi. O'tmishdagi ko'rsatkichlar kelajakdagi natijalarni kafolatlamaydi. Iltimos, chuqur izlanish olib boring va yuzaga kelishi mumkin bo'lgan xavflarni tushunganingizga ishonch hosil qiling. Bitget foydalanuvchilar tomonidan qabul qilingan har qanday savdo qarorlari uchun javobgar emas.