AQSh G'aznachilik daromadlari neft narxlariga bog'liqmi? 3 ta tarixiy ma'lumotlar to'plami orqali neft narxi o'zgarishini tushunish

AQSh G'aznachilik daromadlari yuqori darajada qolganda va ba'zi muddatlar 5% ga yaqinlashganda yoki undan oshganda, bozor odatda aniq xabar beradi: investorlar AQSh foiz stavkalari uzoqroq vaqt davomida yuqoriroq bo'lishini kutishadi.

Shu bilan birga, Yaqin Sharqdagi geosiyosiy xavflar, yuk tashishdagi uzilishlar, OPEC+ ta'minot siyosati va zaxiralarning o'zgarishi neft narxini oshirishi mumkin.

Biroq, treyderlar uchun asosiy xulosa shundan iborat: neft narxining ko'tarilishi odatda AQSh G'aznachilik daromadlariga yuqoriga yo'naltirilgan bosimni qo'shadi. Ammo agar urush yoki ta'minot uzilishlari tufayli neft narxi ko'tarilsa, xavfsiz aktivlarga bo'lgan talab tufayli G'aznachilik obligatsiyalari mustahkamlanishi mumkin, bu esa daromadning pasayishiga olib keladi.

Boshqacha qilib aytganda, xom neft va AQSh G'aznachilik daromadlari ko'pincha bir xil yo'nalishda harakat qiladi, ammo geosiyosiy xavflar kuchayganda ular keskin farq qilishi mumkin.

1. Tarixiy ma'lumotlar bizga nimani aytadi?

WTI xom nefti va AQShning 10 yillik G'aznachilik daromadi bo'yicha uzoq muddatli tarixiy ma'lumotlar bir nechta aniq xulosalarni taqdim etadi.

1-xulosa: Uzoq muddatda neft narxlari va 10 yillik G'aznachilik daromadlari ijobiy korrelyatsiyaga ega bo'lishi mumkin

2000-yildan beri oylik ma'lumotlarga asoslanib, WTI xom neft narxining o'zgarishi va AQShning 10 yillik G'aznachilik daromadining o'zgarishi odatda shuni ko'rsatdikuchsizdan o'rtachagacha ijobiy korrelyatsiya.

Oddiy qilib aytganda:

• Neft narxlari ko'tarilganda, G'aznachilik daromadlari ko'proq ko'tarilishi mumkin;

• Neft narxlari tushganda, G'aznachilik daromadlari ko'proq tushishi mumkin;

• Biroq, bu har kuni sodir bo'lmaydi va 100% vaqt davomida aniq emas.

Tarixiy jihatdan, ularning oylik korrelyatsiyasi odatda quyidagi oraliqda bo'lgan:ijobiy 0.2 dan 0.4 gacha oraliqda.

Bu shuni anglatadiki, ikki bozor o'zaro bog'liq, ammo faqat neft narxlari G'aznachilik daromadlarini bashorat qilish uchun yetarli emas.

2-xulosa: Neft narxining oshishi kuchli iqtisodiy o'sishni aks ettirganda, daromadlar ko'proq oshishi mumkin

Global talab kuchli bo'lganligi, AQSh iqtisodiy ma'lumotlari kutilganidan yaxshiroq chiqqani yoki sanoat faoliyati yaxshilangani sababli neft narxlari ko'tarilganda, bozorlar odatda buni quyidagilarga ishora sifatida talqin qiladi:

• Inflyatsiyani pasaytirish qiyinroq bo'lishi mumkin;

• Federal zaxira tizimi stavkalarni pasaytirishga shoshilmasligi mumkin;

• Yuqori foiz stavkalari uzoqroq vaqt davomida o'z kuchida qolishi mumkin.

Bunday sharoitda neft narxlari va G'aznachilik daromadlari ko'pincha birga ko'tariladi.

Misol: 2022

2022-yil bunga klassik misol bo'ldi. Rossiya va Ukraina urushi energiya ta'minoti bilan bog'liq xavotirlarni keltirib chiqardi, shu bilan birga AQShda inflyatsiya ko'tarildi. Bozorlar Federal zaxira tizimi stavkalari oshirilishi bo'yicha kutilmalarni tezda qayta baholadilar.

Daromadlar ko'tarilishining yagona sababi neft emas edi, lekin bu inflyatsiya uzoqroq vaqt davomida yuqori bo'lib qolishi mumkinligi haqidagi bozor kutilmalarini kuchaytirdi.

3-xulosa: Urush tufayli neft narxi ko'tarilganda, qisqa muddatda neft va daromadlar farq qilishi mumkin

Yaqin Sharqdagi mojaro kuchaysa, yuk tashish yo'nalishlari uzilib qolsa yoki neft qazib olish obyektlariga xavf tug'ilsa, xom ashyo narxi tez ko'tarilishi mumkin.

Shu bilan birga, xavfsizlik maqsadida kapital AQSh G'aznachilik obligatsiyalariga oqib kelishi mumkin. Bu quyidagi bozor holatini yaratishi mumkin:

Bu investorlar bir vaqtning o'zida ikkita ishni qilishlari mumkinligi sababli sodir bo'ladi:

1. Ta'minotdagi uzilishlarga qarshi xedj sifatida neft sotib olish;

2. O'sib borayotgan bozor xavflari va yuzaga kelishi mumkin bo'lgan iqtisodiy zararga qarshi xedj sifatida AQSh G'aznachilik obligatsiyalarini sotib olish.

Shuning uchun, neft narxining ko'tarilishi avtomatik ravishda G'aznachilik daromadlarining o'sishini anglatmaydi.

2. Chakana savdogarlar tushunishi kerak bo'lgan uchta tarixiy davr

2003‒2007: Neft narxlari va G'aznachilik daromadlari birgalikda o'sdi

Global iqtisodiy ekspansiya va Xitoydan talabning tez o'sib borayotgan davrida:

• WTI xom nefti taxminan 30 USD dan qariyb 100 USD gacha ko'tarildi;

• AQShning 10 yillik G'aznachilik daromadi taxminan 3.1% dan taxminan 5.2% gacha oshdi.

Bu klassik "kuchli iqtisodiyot, kuchli energiya talabi, ko'tarilayotgan stavkalar" muhiti edi.

O'sha paytdagi bozor mantiqi

Kuchli iqtisodiy o'sish

→ Yuqori neft talabi

→ Ko'tarilayotgan neft narxlari

→ Inflyatsiya bosimi ortishi

→ Yuqori G'aznachilik daromadlari

2008 moliyaviy inqirozi: Neft narxlari va G'aznachilik daromadlari birgalikda pasaydi

2008-yilning birinchi yarmida WTI xom nefti taxminan 147 USD gacha ko'tarildi. Biroq, moliyaviy inqiroz kuchaygani va jahon iqtisodiyoti tanazzulga yuz tutgani sababli neft narxlari yil oxiriga kelib taxminan 30 USD gacha pasaydi.

Xuddi shu davrda AQShning 10 yillik G'aznachilik daromadi taxminan 4% dan 2% gacha keskin tushib ketdi.

Ushbu davr shuni ko'rsatadiki, bozorlar retsessiyadan qo'rqqanda, neft narxining pasayishi va G'aznachilik daromadlarining pasayishi ko'pincha bir vaqtning o'zida sodir bo'ladi.

Sabab faqatgina neftning G'aznachilik obligatsiyalarini harakatga keltirishi emas. Buning o'rniga, ikkala bozor ham zaifroq talab va kuchli xavfsiz aktivlarga bo'lgan kayfiyatga javob bermoqda.

2022‒2023: Inflyatsiya, stavkaning oshishi va uzoq vaqt davomida yuqoriroq stavkalar

2022-yilda neft narxini Rossiya-Ukraina urushi va energiya ta'minoti bilan bog'liq xavotirlar qo'llab-quvvatladi. Shu bilan birga, AQSh inflyatsiyasi bir necha o'n yillikdagi eng yuqori darajaga yetdi, bu esa Federal zaxira tizimini stavkalarni agressiv ravishda oshirishga undadi.

2023-yilga kelib, bozorlar boshqacha omillar uyg'unligiga duch kelishdi:

• AQSh iqtisodiyoti kutilganidan ancha barqaror bo'lib qoldi;

• Inflyatsiya bozorlar kutganidan sekinroq pasaydi;

• Federal zaxira tizimi yuqori foiz stavkalarini saqlab qoldi;

• AQSh G'aznachilik obligatsiyalarini chiqarish ko'paydi;

• AQSh 10 yillik G'aznachilik daromadi bir vaqtning o'zida 5% ga yaqinlashdi.

2023-yil uchun asosiy ko'rsatkichlar

Ushbu davr shuni ko'rsatadiki, hatto neft narxi keskin o'smasa ham, agar bozorlar inflyatsiyani pasaytirish qiyin bo'lishiga va stavkalarni pasaytirish kechikishiga ishonishsa, G'aznachilik daromadlari yuqori bo'lib qolishi mumkin.

3. Hozirgi bozor uchun eng muhim talqin

Agar bozor bir vaqtning o'zida quyidagi shartlarni ko'rsa:

• AQSh G'aznachilik daromadlari yuqori darajada qolmoqda;

• Neft narxlari Yaqin Sharqdagi o'zgarishlar tufayli qo'llab-quvvatlanmoqda;

• Federal zaxira tizimi stavkalari pasaytirilishi bo'yicha kutilmalar orqaga surildi;

• AQSh inflyatsiyasi barqaror bo'lib qolmoqda;

• AQSh dollari kuchli bo'lib qolmoqda;

demak, neft bozoriga ikkita qarama-qarshi kuch ta'sir qilmoqda.

Neft narxini qo'llab-quvvatlovchi omillar

• Yaqin Sharq ta'minoti xavflari;

• Qizil dengiz va yuk tashish yo'nalishlaridagi uzilishlar;

• OPEC+ ishlab chiqarish qisqarishi;

• AQSh xom neft zaxiralarining pasayishi;

• Kutilganidan kuchliroq global talab.

Neft narxiga bosim o'tkazuvchi omillar

• Yuqori foiz stavkalari iste'mol xarajatlari va biznes sarmoyalarini kamaytirishi mumkin;

• Kuchliroq AQSh dollari dollardan foydalanmaydigan xaridorlar uchun neftni qimmatroq qiladi;

• G'aznachilik daromadlarining o'sishi kapitalni tavakkal aktivlaridan uzoqlashtirishi mumkin;

• Yuqori neft narxi oxir-oqibat global talabga zarar yetkazishi mumkin;

• Agar tanazzul xavfi ortsa, neft talabi kutilmalari pastroq ko'rib chiqilishi mumkin.

Neft treyderlari uchun yuqori daromadli muhit shunchaki o'suvchi yoki tushuvchi holat emas. Aksincha, bu ko'pincha o'zgaruvchanlik oshishi mumkinligini anglatadi.

4. Chakana treyderlar uchun oddiy tuzilma

Murakkab modelga ehtiyoj yo'q. Treyderlar quyidagi bozor signallarini kuzatishlari mumkin:

5. Investorlar kuzatishi kerak bo'lgan uchta ssenariy

1-ssenariy: Neft o'sadi va G'aznachilik daromadlari ham o'sadi

Neftga ta'siri: Umuman olganda o'suvchi, ammo o'zgaruvchanlik oshishi mumkin

Bu odatda bozorlar inflyatsiya va iqtisodiy barqarorlikka e'tibor qaratayotganini anglatadi.

Agar AQSh inflyatsiya ma'lumotlari kutilganidan yuqori bo'lsa va Federal zaxira tizimi qat'iy munosabatda bo'lsa, neft ham inflyatsiya bilan bog'liq xavotirlar, ham ta'minot xavflari tufayli qo'llab-quvvatlanishi mumkin. Biroq, juda kuchli AQSh dollari neft narxining o'sishini cheklashi mumkin.

2-ssenariy: Neft o'sganda G'aznachilik daromadlari tushadi

Neftga ta'siri: Geosiyosiy xavf hukmronlik qilmoqda

Bu odatda xavfsiz aktivlarga bo'lgan talabning ortishi belgisidir.

Agar oltin, AQSh dollari va G'aznachilik narxlari bir vaqtning o'zida o'ssa, bozorlar mojaro kengayishi mumkinligidan xavotirda bo'lishi mumkin. Bunday stsenariyda neft tez ko'tarilishi mumkin, ammo keskin o'zgaruvchanlik va to'satdan teskari o'zgarish ehtimoli ham ko'proq.

3-ssenariy: Neft tushadi va G'aznachilik daromadlari ham tushadi

Neftga ta'siri: Aniqroq tushuvchi signal

Bu odatda bozorlar iqtisodiy o'sishning sekinlashishi yoki kuchsizroq talabdan xavotirda ekanligini anglatadi.

Agar bu neft zaxiralarining ko'payishi, AQSh dollarining mustahkamlanishi va aksiyadorlik bozorlarining tushishi bilan birga kuzatilsa, neft narxiga bosim yanada kuchayishi mumkin.

Xulosa: Neft savdosi faqat urush sarlavhalari haqida emas

AQSh G'aznachilik daromadlari va neft narxlari har kuni bir xil yo'nalishda harakat qilmaydi. Biroq, tarixiy ma'lumotlar shuni ko'rsatadiki:

• Kuchli iqtisodiy o'sish va inflyatsiyaning o'sishi davrida ikkalasi ham birga ko'tariladi;

• Retsessiya xavfi ortganda, ikkalasi ham birga pasayadi;

• Urushlar yoki ta'minot uzilishlari paytida neft ko'tarilishi mumkin, ammo G'aznachilik daromadlari ko'tarilishi shart emas;

• Daromadlar yuqori bo'lganda, kuchli AQSh dollari va yuqori stavkali bosim neftning o'sishini cheklashi mumkin;

• Geosiyosiy xavflar kuchayganda, ta'minot bo'yicha xavotirlar tufayli neft tez sur'atlar bilan o'sishi mumkin.

Treyderlar uchun asosiy savol shunchaki neft narxining ko'tarilayotgani emas. Bu shunday:Talabning oshgani, inflyatsiyaning ko'tarilgani yoki geosiyosiy xavfning kuchaygani tufayli neft narxi oshayaptimi?

Ushbu omillarning har biri G'aznachilik daromadlariga, AQSh dollariga va xom neft prognoziga turlicha ta'sir qilishi mumkin.

Neft bozoridagi o'zgaruvchanlik imkoniyatlaridan foydalaning

Yaqin Sharqdagi o'zgarishlar, AQSh inflyatsiya ma'lumotlari, G'aznachilik daromadlari va AQSh dollari harakati neft bozorida sezilarli o'zgaruvchanlikni yaratishi mumkin. Xalqaro neft narxlarida yuzaga kelishi mumkin bo'lgan o'sish va pasayish imkoniyatlarini qo'lga kiritish uchun treyderlar Bitgetda UKOUSD ni kuzatishlari va savdo qilishlari mumkin.

Savdo qilishdan oldin leveredj, marja talablari, tungi to'lovlar va xavflarni boshqarish choralarini tushunganingizga ishonch hosil qiling. Har doim oqilona stop-loss darajalaridan va pozitsiya hajmidan foydalaning.

Bitget tomonidan taqdim etilgan barcha savdo ta'limlari faqat ta'lim maqsadlarida bo'lib, moliyaviy maslahat sifatida qaralmasligi kerak. Baham ko'rilgan strategiyalar va misollar faqat ma'lumot uchun va haqiqiy bozor sharoitlarini aks ettirmasligi mumkin. CFD savdosi katta xavfni, shu jumladan kapitalni yo'qotish ehtimolini o'z ichiga oladi. O'tmishdagi natijalar kelajakdagi natijalarni kafolatlamaydi. Iltimos, puxta o'rganib chiqing va mavjud xavflarni tushunganingizga ishonch hosil qiling. Bitget foydalanuvchilar tomonidan qabul qilingan har qanday savdo qarorlari uchun javobgar emas.