Yuqori sig‘imli HAMR impuls Seagate’ning uzoq muddatli o‘sishiga turtki bera oladimi?

Bugungi raqamli davrda, ma'lumotlar hajmi bulutli hisoblash, generativ AI, video oqimlari va milliardlab ulangan qurilmalar sababli hayratlanarli darajada o‘sib bormoqda. Ushbu portlash markazida yuqori sig‘imli, tejamkor saqlashga doimiy talab mavjud. O‘n yillab HDDlar katta hajmdagi saqlashning asosi bo‘lib kelmoqda, ayniqsa, petabayt hajmdagi ma’lumotlarni iqtisodiy tarzda saqlash talab qilinadigan korxona va ma’lumot markazlari uchun. Seagate Technology Holdings plc STX ushbu sohada yetakchilikni davom ettirib, Heat-Assisted Magnetic Recording (HAMR) deb ataladigan yangilik texnologiyasini joriy qilmoqda va kengaytirmoqda.

Seagate o‘zining birinchi tijorat HAMR asosidagi disklarini 2023-2024 yillarda yetkazib bera boshladi, dastlab yirik hyperscale bulut va korxona mijozlariga qaratilgan. Shundan so‘ng u bu kengayishni sezilarli darajada tezlashtirdi. Mijozlar yuqori sig‘imli HAMR disklarini AI asosidagi ma’lumotlarni saqlash ehtiyojini qondirishning samarali usuli sifatida tobora ko‘proq qabul qilmoqda. HAMR texnologiyasiga asoslangan Mozaic platformasi ancha zich saqlashni ta’minlaydi va Seagate’ning uzoq muddatli maydon zichligi rejasini mustahkamlaydi.

2025 yilda jo‘natmalar kuchli sur’at bilan o‘sdi, 1,5 milliondan ortiq birlik yetkazib berildi va barcha asosiy AQSh bulut xizmatlari provayderlari bilan sertifikatlar olindi. Jahon bo‘yicha tasdiqlashlar 2026 yil o‘rtalariga qadar kutilmoqda. Nearline sig‘im 2026 yilgacha to‘liq band, bu esa 2027 yilgacha talab prognozini ta’minlovchi uzoq muddatli bulut shartnomalari bilan qo‘llab-quvvatlanadi va 2028 yil uchun dastlabki muzokaralar olib borilmoqda. O‘rtacha disk sig‘imining o‘sishi, har terabayt uchun barqaror daromad va intizomli ta’minot hisobiga Seagate ommaviy sig‘imli saqlashga AI va bulut asosidagi doimiy talabdan foyda olish uchun yaxshi holatda.

HAMR kengayishi Seagate’ning moliyaviy ko‘rinishini o‘zgartirmoqda, yuqori sig‘imli disklar marjani oshiradi, xarajat samaradorligini kuchaytiradi va uzoq muddatli qiymatini mustahkamlaydi. STX HAMR texnologiyasiga o‘tishda va uni kengaytirishda kapital intizomini saqlashda davom etmoqda, 2026 moliyaviy yilda kapital xarajatlar daromadning 4-6% maqsad doirasida qolishi kutilmoqda. Moliyaviy uchinchi chorak uchun u $2,9 milliard (+/- $100 million) daromad kutmoqda, o‘rtacha 34% o‘sish bilan.

Saqlash sohasida raqiblar STX bilan qanday raqobatlashmoqda?

Western Digital Corporation WDC maydon zichligidagi yutuqlarni tezlashtirmoqda, HAMR va ePMR yo‘llarini rivojlantirmoqda hamda yuqori sig‘imli va UltraSMR disklar joriy etilishini tezlashtirmoqda. Moliyaviy ikkinchi chorakda u 3,5 milliondan ortiq yangi avlod ePMR disklarini yetkazib berdi, ular 26TB CMR va 32TB UltraSMR sig‘imlarini qo‘llab-quvvatlaydi. Uning ePMR va UltraSMR texnologiyalarining ishonchliligi, kengayuvchanligi va TCO afzalliklari ma’lumot markazi bozorida muvaffaqiyatining kaliti bo‘lib qolmoqda. WDC buni keyingi avlod HAMR disklar bilan davom ettirishni rejalashtirmoqda. Ushbu sa’y-harakatni qo‘llab-quvvatlash uchun u lazerlarni ichki ishlab chiqish imkoniyatlarini kuchaytirish uchun intellektual mulk va iste’dodlarni sotib oldi. U uchinchi moliyaviy chorakda $3,2 milliard (+/- $100 million) daromad kutmoqda, 40% o‘sish bilan.

Micron Technology MU tez sur’atlarda kengayib borayotgan AI asosidagi xotira va saqlash bozoridan foyda ko‘rmoqda va AI bumidan HBM3E yechimlari bilan foydalanmoqda, ular tobora ko‘proq asosiy hyperscalerlar va korxona mijozlari tomonidan joriy etilmoqda. 2026 moliyaviy yil birinchi chorak daromadlar chaqirig‘ida kompaniya HBM3E portfeli bo‘yicha mijozlar tomonidan kuchli qiziqish bildirilgani va bu kelgusi choraklarda sezilarli daromad o‘sishini ta’minlashi aytib o‘tildi. Micron’ning HBM portfeli har chorakda bir necha milliard dollar daromad keltirmoqda. Uzoq muddatli mijoz shartnomalari va AI hamkorliklarining o‘sishi daromad prognozini yaxshilaydi va o‘zgaruvchanlikni kamaytiradi. U ikkinchi moliyaviy chorakda $18,7 milliard (+/- $400 million) daromad kutmoqda. 

STX narx harakati, baholanishi va prognozlari

O‘tgan yil davomida STX aksiyalari 303,8% ga oshdi, bu Kompyuter Integratsiyalashgan Tizimlar sanoatining 84,3% o‘sishiga nisbatan yuqori.

Kutilayotgan narx/daromad nisbatida, STX aksiyalari 26.27X ko‘rsatkichda savdoda, bu esa sohaning 16.24X ko‘rsatkichidan yuqori.

Zacks Consensus Estimate bo‘yicha STX’ning 2026 moliyaviy yil daromad prognozi so‘nggi 60 kun ichida yangilandi.