AI hisoblash zanjiri yuqori o'sish qobiliyatini tasdiqladi! Wedbush: Super Micro Computer (SMCI.US) yalpi foyda ko'rsatkichi "rekord daraja"da, bu esa Nvidia va Dell uchun ijobiy
Supermicro (SMCI.US) to‘rtinchi moliyaviy chorakdagi yalpi foyda marjasi kutilganidan ancha yuqori bo‘ldi; bu soha signali xuddi shu tarzda Dell (DELL.US), Hewlett Packard Enterprise (HPE.US) va Nvidia (NVDA.US) kompaniyalari uchun ham ijobiy ta’sir ko‘rsatadi.
Zhihui Moliya APP xabariga ko‘ra, Wedbush hisobotida aytilishicha, Super Micro Computer (SMCI.US) kompaniyasining to‘rtinchi moliyaviy chorak yalpi foyda marjasi kutilganidan ancha yuqori bo‘ldi va ushbu sohadagi bu signal Dell (DELL.US), Hewlett Packard Enterprise (HPE.US) va Nvidia (NVDA.US) kompaniyalari uchun ham ijobiy hisoblanadi. Wedbush Super Micro Computer kompaniyasi uchun "neytral" bahosini saqlab qoldi va aksiyalarning maqsad narxini 34 dollar deb belgiladi.
Chorshanba kuni AQSh birjalarida savdo boshlanishi oldidan Super Micro Computer aksiyalari qariyb 16 foizga ko‘tarildi. Kompaniya ilgari e’lon qilgan dastlabki moliyaviy natijalar ko‘rsatishicha, 30 iyungacha bo‘lgan chorakda yalpi foyda marjasi 15-17 foiz atrofida bo‘lishi kutilmoqda, bu esa ilgari ko‘rsatilgan 8.2-8.4 foiz ko‘rsatkichdan ancha yuqori. Buning asosiy sababi esa mijozlar tarkibi va mahsulot portfelida yuz bergan ijobiy o‘zgarishlarda.
AI server ishlab chiqaruvchisi, shuningdek, to‘rtinchi chorak daromadi oldin taqdim etilgan 11 milliarddan 12,5 milliard dollargacha bo‘lgan ko‘rsatkichlar diapazonining quyi chegarasida bo‘lishini (diapazonning o‘rtacha qiymati 11,75 milliard dollar) ma’lum qildi, bozordagi umumiy prognoz esa bu qiymatni 11,68 milliard dollar deb belgilagan edi. Moliyaviy chorakdagi yangi buyurtmalar hajmi 60 mlrd dollardan oshganligi sababli, kutilayotgan buyurtmalar hajmi yangi rekord darajaga yetdi.
Wedbush tahlilchisi Matt Bryson shunday dedi: “Biz hisoblaymizki, ayni paytdagi komponentlar tanqisligi tayyor mahsulot yetkazib berishda taqchillikka olib kelmoqda va ishlab chiqaruvchilarga narxlarni belgilash imkonini bermoqda. Agar bu tendensiya davom etsa, Super Micro Computer kompaniyasining 2026 yil tabiiy moliyaviy uchinchi choragi va kelgusi bir necha chorak uchun ham yalpi foyda marjasi va har bir aksiyaga to‘g‘ri keladigan daromadi ilgari kutilganidan sezilarli darajada yuqori bo‘lishi mumkin. Buyurtmalar bo‘yicha, komponentlar ta’minoti qiyinligi hisobga olinsa, umumiy sanoatda buyurtmalar ko‘payib ketishidan biroz tashvishdamiz, biroq Super Micro Computer kompaniyasining yangi buyurtmalar ko‘rsatkichi aniq ijobiy faktoratdir.”
Ushbu tahlilchi tan oldiki, ilgari Super Micro Computer kompaniyasining yalpi foyda marjasi bu qadar keskin oshishini taxmin qilmagan va natijaning asosiy sabablarini ta’kidlab o‘tdi:
Birinchidan, iyun-iyul oylarida bozor doimiy ravishda AI asosiy platalari (Nvidia Grace Blackwell, Blackwell, Hopper seriyalari), hisoblash quvvatiga ega apparatlar, xotira va boshqa mahsulotlarga talab yetarli emasligi haqidagi ma’lumotlarni qayd etdi va yuqori foyda keltiruvchi AI serverlari taklifidan ko‘ra talab ancha yuqori bo‘ldi.
Ikkinchidan, apparat jihozlari yetishmovchiligi Super Micro Computer kompaniyasiga narxlarni belgilashda ustunlik berdi, kompaniya esa o‘z mijozlarini yuqori qo‘shimcha qiymatli modellarni sotib olishga yo‘naltirdi va ularni ko‘proq o‘z ishlab chiqargan echimlar bilan ta’minlash orqali rentabellik tuzilmasini optimallashtirdi.
Uchinchidan, daromad diapazon o‘rtacha ko‘rsatkichidan past bo‘lishiga asosiy sabablardan biri - yirik mijozlar tomonidan ma’lumot markazlari qurilishi loyihalarining kechikkanligi va ushbu kechikish yuqori foyda marjasiga ega mahsulotlar ulushining ortishiga olib kelgan.
Bundan tashqari, Super Micro Computer kompaniyasining kutilayotgan buyurtmalari ancha oshgan va bu, tahlil institutlari o‘tkazgan so‘rovlar natijasiga ham mos keladi: ko‘plab ma’lumot markazi buyurtmalari butun sanoatda kelgusi yilda umumiy apparat jihozlariga talabni keskin oshiradi.
Bryson ta’kidladi: agar uning Super Micro Computer kompaniyasi natijalari bo‘yicha ortiqcha natija berishi haqidagi mulohazalari to‘g‘ri bo‘lsa, Dell, Hewlett Packard Enterprise, GIGABYTE kabi server ishlab chiqaruvchilari ham ayni supply-demand muvozanati sababli foyda ko‘radi.
Tahlilchi qo‘shimcha qildi: server komponentlarining tanqisligi kengroq yetkazib berish zanjiri uchun ham (masalan, CPU, GPU, xotira va boshqalar) ijobiy ta’sir ko‘rsatadi.
Bryson shunday dedi: “Ayni paytda ta’minot cheklangan bo‘lib, kelajakda buyurtmalar ko‘proq bo‘lishi kutilmoqda va Nvidia eng katta foyda oluvchi hisoblanadi. Sabablari ikki xil: hozirgi va kelgusida, serverlarni ishlab chiqarayotgan aksariyat yirik zavodlar (shu jumladan Super Micro Computer) AI serverlarini Nvidia GPU asosida ishlab chiqaradi; texnik ta’minot sohasidagi kompaniyalar orasida Nvidia yetkazib berish chainini boshqarishda eng kuchli bo‘lib qolmoqda.”
Mas'uliyatni rad etish: Ushbu maqolaning mazmuni faqat muallifning fikrini aks ettiradi va platformani hech qanday sifatda ifodalamaydi. Ushbu maqola investitsiya qarorlarini qabul qilish uchun ma'lumotnoma sifatida xizmat qilish uchun mo'ljallanmagan.
Sizga ham yoqishi mumkin
Turkiya ko‘p yo‘nalishda favqulodda “yong‘inni o‘chirish”: qariyb 20 milliard dollarli fondlar tasfiyasi, yuqori lavozimli shaxslar hibsda, savdo cheklovi
Turkiya moliya vaziri risk "vaqtincha va nazorat qilinadi" deb aytdi; regulyatorlar yetti ta aktivlarni boshqaruvchi kompaniyaning yuzdan ortiq fondini tozalashga tayyorlanmoqda, investitsion portfellar 350 mingdan ortiq investorni o'z ichiga oladi. 38 kishiga jinoiy ayblov qo'yildi va ularga ikki yil davomida savdo taqiqi joriy qilindi; bir necha moliya instituti rahbarlari hibsga olingan, ushlab turilgan yoki mamlakatdan chiqishga cheklov qo'yilgan; Markaziy bank repo moliyalashtirish hajmini oshirdi, banklar uchun kapital talablarini yumshatdi va banklararo pul bozori qarz limitini oldingi darajadan 10 baravarga oshirdi. Turkiya bank aksiyalari indeksi payshanba kuni bir mahal 9%dan ko'proq o'sdi, ko'plab kichik va o'rta kapitalizatsiyaga ega aktsiyalar esa pasaydi.
Huang Renxun: Nvidia kelasi yil chip sotuvlari bu yilning ikki barobariga yetadi, AI'ni ijtimoiy tarmoqlarni boshqaradigan tarzda nazorat qilib bo'lmaydi
Huang Renxun ijtimoiy media nazoratini ko‘chirib olishga qarshi chiqmoqda, chunki ijtimoiy media mahsulot hisoblanadi, AI esa boshqa texnologiyalar va mahsulotlarni qo‘llab-quvvatlaydigan asosiy texnologiyadir. U nazorat mahsulotga, texnologiyaning o‘ziga emas, yo‘naltirilishi kerakligini ta’kidlaydi. U qat’iy sinovlarni urg‘ulaydi, mahsulot yetarli darajada xavfsiz bo‘lmasa, chiqarilishini kechiktirishni aytadi: “AI xavfsizligi juda muhim."
AQSh Federal zaxira tizimi foiz stavkasini oshirgandan so‘ng nima sotib olish kerak? Tarixan, AQSh fond bozori energetika va texnologiya sohalari ustun kelgan, ko‘chmas mulk esa ortda qolgan, Goldman Sachs: AQSh fond bozoriga foiz stavkasi oshirish tezligi ta’sir qiladi
AQSh Federal Reserve birinchi marta foiz stavkalarini oshirganidan keyingi 12 oyda AQSh fond bozori ko‘rsatkichi: Jefferies ma’lumotlariga ko‘ra, energetika sektori o‘rtacha 22,4% daromad bilan birinchi o‘rinda, axborot texnologiyalari esa 15,4% bilan ikkinchi o‘rinda. Charles Schwab ma’lumotlariga ko‘ra, ko‘chmas mulk sektori S&P 500 indeksi bilan solishtirganda 4,3% ortda qolgan bo‘lib, 11 sektor ichida eng yomon natija ko‘rsatgan. Goldman Sachs ta’kidlashicha, foiz stavkalarining oshirish tezligi AQSh fond bozoriga ta’sir ko‘rsatuvchi asosiy omil hisoblanadi; hozirda agar 10 yillik AQSh davlat obligatsiyalari rentabelligi bir oy ichida 50 bazaviy punktga oshsa, “tezkor foiz oshishi” bosimi yuzaga keladi.
Kripto narxlari
Ko'proq
