Savdo zichlashdi! Amerikan Banki ogohlantirmoqda: "AI sotib oling, iste'mol mahsulotlarini soting" strategiyasidan ortiqcha daromad topish tobora qiyinlashmoqda
Faol fondlarda mavjud pozitsiyalar "iste'mol kapital xarajatlariga o'tmoqda" mavzusini to'liq aks ettiradi, AI kapital xarajatlaridan foyda ko'radiganlarni sotib olish va oq yoqali iste'mol mavzusini sotish orqali ortiqcha daromad olish tobora qiyinlashmoqda.
Zhihui Moliya Ilovasi xabar berishicha, Bank of America Securities tomonidan yangi e’lon qilingan “Faol boshqaruvchilar portfeli yangilanishi” hisobotida faol fond portfellarining hozirgi holati “iste’moldan kapital xarajatlariga o‘tish” mavzusini to‘liq aks ettirganini ta’kidlagan. AI kapital xarajatlaridan foyda ko‘radiganlarni sotib olib, ofis iste’moliga doir aksiyalarni sotish orqali qo‘shimcha daromad olish tobora qiyinlashmoqda, shuning uchun tanlab yondashish tavsiya etiladi.
Iste’molni soting, AI kapital xarajatlarini oling: qo‘shimcha daromad olish endi oson emas
Hisobotda faqat long-only (LO) faol fondlar sanoat ko‘rsatkichi va tarixiy tahlilga asoslanib, hozirgi pozitsiyalar “iste’moldan kapital xarajatlariga o‘tish” mavzusini to‘liq aks ettirganini bildiradi. Sanoat mahsulotlari nisbatan diskretsion (majburiy bo‘lmagan) iste’molga bo‘lgan pozitsiyalar tarixiy yuqori ko‘rsatkichlar darajasida; IT xizmatlari, iste’mol moliyasi va dasturiy ta’minot kabi “AI to‘sqinlikka uchraganlar”ning pozitsiyalari tarixiy past ko‘rsatkichlarga yaqin; zaruriy iste’mol nisbatan tanlovli iste’mol, tamaki va hashamatli tovarlarga nisbatan og‘irligi keskin oshgan.
Bank of America ta’kidlaydiki, hozirgi portfel tarkibi sababli, kapital xarajatlaridan foyda ko‘radigan aksiyalarni sotib olib, ofis iste’mol mavzusidagi aksiyalarni sotish orqali qo‘shimcha daromad olishga urinish yanada qiyinlashishi mumkin. Shuningdek, AQSh iste’molchisi talabini kamsitmaslik kerakligi, kapital xarajatlarning kuchayishi ko‘proq bozorda allaqachon baholangan bo‘lishi mumkinligi sababli, tanlab yondashishni tavsiya qiladi.
TMT: Umuman o‘rtacha, portfellar farqlanmoqda
Apple (AAPL.US), Microsoft (MSFT.US) hali ham “barqaror asosiy pozitsiyalar” bo‘lib, 80% dan ortiq fondlar ularni o‘z portfeliga kiritgan, biroq bazaviy og‘irligi katta bo‘lgani sababli biroz past ulushda turibdi; boshqa texnologiya aksiyalari 2015-yildan beri sezilarli ravishda oshgan. Bank of America TMT (Texnologiya/Media/Telekommunikatsiya)ga nisbatan neytral fikrda, chunki yirik TMT kompaniyalarining xavfi va daromadi hozirda narxlarda yaxshiroq aks etgan.
Faol fondlar: S&P 500 tarkibidan tashqari portfel ulushitarixiy past darajaga yaqinlashdi
S&P 500 indeksi bir necha yil davomida aksariyat global aktsiya indekslaridan oson raqobatlashganidan so‘ng, faol fond menejerlarining S&P 500 tarkibidan tashqari pozitsiyalari tarixiy past ko‘rsatkichlarga yaqinlashdi. S&P 500dan tashqari ulushi taxminan 15%, 2024-yilda 14% ga tushgan, 2020-yilda esa 20% bo‘lgan. Naqd pul darajasi 2024-yildan beri past qolmoqda, ADR (Amerika depozitli kvitansiyalari) portfeli esa so‘nggi yillarda deyarli o‘zgarmagan, taxminan 2%ni tashkil qiladi.
Sog‘liqni saqlash: fond menejerlari e’tiboriga qaytmoqda
AIga bo‘lgan qiziqish kamaygani yoki bozor juda chuqur o‘rganilganidan qat’iy nazar, Bank of America so‘nggi vaqtlarda mijozlar orasida AI bilan bog‘liq bo‘lmagan o‘sish aksiyalariga oid savollar ortayotganini bildiradi. Sog‘liqni saqlash kompaniyalari fond menejerlari uchun yana diqqat markaziga qaytmoqda, ular o‘ziga xos, tanlab ajratish mezonlari bo‘yicha yaxshi ko‘rsatkichlarga ega, aholi tarkibi va AI qo‘llanilishidan foyda ko‘radi. Biroq, siyosiy tavakkal asosiy cheklovchi omil hisoblanadi, ayniqsa AQShda o‘rta muddatli saylovlar oldidan. Yaxshi tomoni shundaki, ilgari salbiy siyosiy bosimlar (masalan, Hillary Clintonning 2015-yilgi tviti, Sandersning 2019-yilgi “Har bir kishi uchun tibbiy sug‘urta” g‘oyasi) bilan taqqoslaganda, hozirda bu sohani haddan tashqari to‘ldirish darajasi pastroq, taxminan 10% fondlar haddan tashqari ko‘p turibdi, ilgari bu ko‘rsatkich qariyb 20% ni tashkil qilgan.
Solıq zararini sotish: bosim hali bartaraf etilmagan
Bank of America odatda oktyabr atrofida soliq zararini sotish bo‘yicha nomzodlar ro‘yxatini tuzadi, chunki aynan shu vaqtda muassasaviy investorlar ko‘proq sotishadi. Biroq, mijozlar talabining erta bo‘lishi sababli, ushbu ro‘yxat o‘tgan oygi “portfel hisobotida” oldindan e’lon qilingan. Nomzod aksiyalar yil boshidan beri kamida 10%ga pasaygan va keng miqyosda haddan tashqari ulushi kiritilgan S&P 500 tarkibidagi kompaniyalardir. Ushbu aksiyalar shundan so‘ng yana taxminan 6 foizga pasaydi. Ammo Bank of America bosim hali tugamaganini hisoblaydi: bir tomondan, o‘tgan oy muassasaviy investorlar jiddiy sotmagan; ikkinchi tomondan, bu strategiya odatda oktyabrda eng yomon natija ko‘rsatadi. Tarixdan ko‘rinadiki, endi sotib, eng erta noyabrda qayta olish maqsadga muvofiq bo‘ladi.
Ma’lumot uchun, soliq zararini sotish investor zarar ko‘rayotgan qimmatli qog‘ozlarni sotib, nerealizatsiya qilingan zararlarni real foyda zarariga aylantirish orqali boshqa investitsion daromad solig‘ini kamaytirishga yordam beradi. AQSh kabi kapital foyda solig‘i mavjud bo‘lgan bozorlarda bu qonuniy va keng tarqalgan soliq strategiyasi hisoblanadi.
Aksiya bozorida tafovut: eng ko‘p e’tibor qaratilgan va eng e’tiborsiz qolgan aksiyalar
Bank of America hisobotida long-only fondlar turli sohalardagi S&P 500 aksiyalarining “eng ko‘p e’tibor qaratilgan” va “eng e’tiborsiz qolgan”larini ham keltiradi.
Eng ko‘p sotib olingan aksiyalar quyidagilar: Meta (META.US), Starbucks (SBUX.US), Philip Morris (PM.US), ConocoPhillips (COP.US), Charles Schwab (SCHW.US), Vertex (VRTX.US), Boeing (BA.US), Broadcom (AVGO.US), Corteva (CTVA.US), Welltower (WELL.US), Constellation Energy (CEG.US).
Eng kam e’tibor qaratilgan aksiyalar esa: News Corporation-B (NWS.US), Hasbro (HAS.US), Hormel Foods (HRL.US), Texas Pacific Land (TPL.US), Erie Insurance (ERIE.US), Henry Schein (HSIC.US), Generac (GNRC.US), Trimble Navigation (TRMB.US), Amcor (AMCR.US), Kimco Realty (KIM.US), Eversource Energy (ES.US).
Mas'uliyatni rad etish: Ushbu maqolaning mazmuni faqat muallifning fikrini aks ettiradi va platformani hech qanday sifatda ifodalamaydi. Ushbu maqola investitsiya qarorlarini qabul qilish uchun ma'lumotnoma sifatida xizmat qilish uchun mo'ljallanmagan.
Sizga ham yoqishi mumkin
G7 bilan birga zaxiralarni chiqarib bo'lgach, Tramp prezidentlik saylovidan oldin yana neft narxini pasaytirishga harakat qilmoqda: Xabarlarga ko'ra, "qizil dizel"ning soliqqa tortilmaydigan foydalanishiga qo'yilgan cheklovlarni yumshatmoqchi
Xabarlarga ko‘ra, Tramp hukumati ushbu haftaning boshidayoq tegishli rejasini e’lon qilishi kutilmoqda, qizil dizel yoqilg‘isining qo‘llanilish doirasi avtomobil yo‘llaridagi transport vositalariga ham kengaytirilishi mumkin. O‘tgan juma kuni G7 favqulodda zahiradagi 100 million barrel neftni bozorga chiqarishini, so‘nggi yigirma kun ichida esa dizel yoqilg‘isining katta qismini bozorga chiqarishni e’lon qildi. Tramp esa AQSH dizel yoqilg‘isi eksportiga taqiq qo‘ymasligini bildirdi, Yevropada ham ko‘plab dizel zaxiralari mavjud va AQSH ham yetkazib berishni ko‘paytiradi.
AQSh obligatsiyalari sotilishi daromadlarni o‘n yilliklar ichidagi eng yuqori darajaga olib chiqdi Citadel: Iqtisodiy o‘sish va sun’iy intellektga investitsiyalar kapital raqobatini kuchaytirmoqda
Citadel Securitiesning fikricha, yaqinda AQSh davlat obligatsiyalari sotilishi va daromadliligi so‘nggi o‘n yillikdagi eng yuqori darajaga ko‘tarilganining asosiy sababi bozorning inflyatsiyaning yanada yomonlashishidan tashvishlanishi emas, balki AQSh iqtisodiyotining barqaror o‘sishi, sun’iy intellekt (AI)ga sarmoyalar va hukumat byudjetidagi kamomad kapitallar uchun raqobatni kuchaytirgani hisoblanadi.
Fransiyaning moliyaviy va siyosiy noaniqligi moliya sohasiga zarba berdi! Uchta yirik bankning kredit xavfi ko‘rsatkichlari oshdi, obligatsiyalar bo‘yicha sug‘urta xarajatlari sezilarli darajada ko‘tarildi
Bozor Fransiyaning moliyaviy holati va siyosiy vaziyatiga bo‘lgan xavotirlar kredit bozoriga tarqalishi bilan, Fransiyaning yirik banklarining obligatsiyalari bo‘yicha kredit xavfi ko‘rsatkichlari sezilarli darajada oshdi.
Yevropa suveren obligatsiyalari signal chalmoqda, lekin fond bozori hali ham barqaror! Fransiya va Germaniya obligatsiyasi foiz farqi oxirgi 30 yildagi eng katta haftalik o'sishni qayd etdi, Deutsche Bank ogohlantirmoqda: tafovut uzoq davom etmasligi mumkin
Yevropa suveren obligatsiyalari bozori o‘tgan hafta sezilarli bosimga duch keldi, biroq Yevropa fond bozori va korporativ kredit bozori esa kuchli reaksiya ko‘rsatmadi, bu esa turli aktiv toifalari o‘rtasida kamdan-kam uchraydigan tafovutni yuzaga keltirdi.
Kripto narxlari
Ko'proq
