Oltin va kumush narxlari daromadning pasayishi fonida oshdi, ammo dekabr oyida AQSh Federal zaxira tizimining foiz stavkasini ko‘tarish xavfi saqlanib qolmoqda
Huìtōng tarmogʻi, 6-oktyabr xabari—— Seshanba kuni (6-oktyabr) AQSHning ertalabki savdo sessiyasida, spot oltin va kumush narxlari oshdi. AQSH uzoq muddatli davlat obligatsiyalari daromadliligi dushanba kungi ko‘p yillik eng yuqori ko‘rsatkichdan pasaygan bo‘lsa, xalqaro neft narxi esa barreliga 100 dollardan pastga tushdi, bu esa noishchi ma’lumotlar e’lon qilinganidan keyingi qimmatbaho metallarning rally davom ettirishiga imkon yaratdi. Spot oltin savdo vaqtida bir unsiya uchun 4165,31 dollar atrofida bo‘ldi, kunlik o‘sish 0,60%; spot kumush esa 61,326 dollar atrofida, kunlik o‘sish 0,44%.
Seshanba kuni (6-oktyabr) AQSHning ertalabki savdo sessiyasida, spot oltin va kumush narxlari oshdi. AQSH uzoq muddatli davlat obligatsiyalari daromadliligi dushanba kungi ko‘p yillik eng yuqori ko‘rsatkichdan pasaydi, xalqaro neft narxi esa barreliga 100 dollardan pastga tushdi, bu esa qimmatbaho metallarning nonfarmpayroll ma'lumotlari e'lon qilingandan keyingi tiklanishi uchun joy yaratti. Spot oltin savdo vaqtida bir unsiya uchun 4165,31 dolar atrofida, kunlik ko‘tarilishi 0,60%; spot kumush esa 61,326 dollar atrofida, kunlik o‘sish 0,44%.
Bozor noaniqligi davom etmoqda, bir tomondan mehnat bozorida zaiflashish signallari ko‘rsatilmoqda, boshqa tomondan esa inflyatsiya bosimi hanuzda yuqori. AQSHning sentyabr oyidagi nonfarmpayroll hisoboti ishsizlik darajasi 4,2%da qolganini ko‘rsatdi, oylik o‘rtacha haq 0,1%ga oshdi, iyul va avgust oylaridagi nonfarmbandlik soni jami 60 mingga qisqartirildi. AQSH sentyabr ISM xizmat ko‘rsatuvchi soha xarid qilish menejerlari indeksi 54,9ga yetdi, narxlar subindeksi esa 2022 yil iyulidan beri eng yuqori ko‘rsatkichga chiqdi. Federal funds stavkalari fyucherslar ko‘rsatmoqda: bozor 28-oktyabrdagi yig‘ilishda stavkalar o‘zgarishsiz qolishini 78% ehtimol bilan kutmoqda, ammo dekabrda kamida bir marta stavka ko‘tarilishi ehtimoli yuqori.
10 yillik AQSH davlat obligatsiyalari daromadliligi qariyb 5,27% ni, 30 yillik obligatsiyalar daromadliligi esa 5,63% ni tashkil etadi; dollar indeksi esa dushanba kungi so‘nggi 18 oy ichidagi eng yuqori cho‘qqisidan biroz chekinib turibdi. Oldinda foiz stavkasi yo‘nalishini belgilovchi qator muhim voqealar: seshanba kuni Federal rezerv tizimi rasmiylarining chiqishlari, chorshanba kuni sentyabr Federal Rezerv yig‘ilishi bayonnomasi e’lon qilinadi, payshanba haftalik dastlabki ishsizlik arizalari ma’lumoti, juma kuni esa oktabr Michigan universiteti iste’molchilar ishonchi boshlang‘ich ko‘rsatkichi chiqadi. Agar mehnat bozori ma’lumotlari yoki iste’molchilar ishonchi pasaysa, bu oltin narxiga ijobiy ta’sir ko‘rsatadi; aksincha, inflyatsiya kutilmalari baland bo‘lib qolsa yoki bayonnoma qattiq pul-kredit siyosati (hawkish) signal bersa, yuqori daromadlilik muhiti qimmatbaho metallarga bosimni davom ettiradi.
Hormuz bo‘g‘ozidagi vaziyat va AQSH-Eron qarama-qarshiligi hanuz yechim topmadi, biroq mintaqaviy neft eksportining tiklanishi va favqulodda zahira neftining bozorga chiqarilishi natijasida neft narxining qisqa muddatli bosimi yumshadi. Sentyabr oxirgi haftasida Yaqin Sharqdan neft eksporti to‘rt kun davomida urushdan avvalgi darajadan yuqori bo‘ldi; shu bilan birga G7 davlatlari 100 million barrel neft va dizel strategik zahirasini chiqarishga rozi bo‘lishdi. Saudiya Arabistoni noyabrda Osiyoga yuboriladigan Arab yengil neftining narxini pasaytirdi, bu esa neft ta’minoti holati yaxshilanganini anglatadi. Biroq geosiyosiy tavakkalchilik mukofoti butunlay yo‘qolmagan: Hormuz bo‘g‘ozida yana tankerlarga hujumlar, husiy jangarilari Saudiya Arabistoni nishonlariga zarba berishi, Fors ko‘rfazi infratuzilmasi zararlanishi hamon savdogarlarni neft ta’minoti izdan chiqish xavotirida ushlab turibdi. Neft narxlari pasayishi inflatsion bosimni biroz kamaytiradi, AQSH obligatsiyalari daromadliligi va dollar kuchayishini bo‘g‘adi, bu esa oltin uchun ijobiy; biroq Fors ko‘rfazida davom etayotgan xavfsizlik tahdidlari oltinni himoya sarmoyasi sifatida ushlab turadi, energiya bozori o‘zgaruvchanligi esa Federal Rezerv siyosat qarorlariga ta’sir qiladi.
AQSH fond bozori ochilishidan oldin global sentiment biroz yaxshilandi. Dow Jones mini fyuchers 281 punktga (+0,55%) oshdi; S&P 500 mini fyuchers 30,75 punktga (+0,39%); Nasdaq 100 mini fyuchers 192 punktga (+0,61%) o‘sdi, sun’iy intellekt texnologiyalari sektori yana yetakchilik qildi.
Boshqa yirik tashqi bozorlar: New York tovar birjasida West Texas yengil nefti narxi pasaydi va bir barrel uchun 88 dollar ostida savdo qilindi; Brent neft esa barreliga taxminan 97,97 dollarni tashkil qildi. Etalon 10 yillik AQSH davlat obligatsiyalari daromadliligi 5,284% atrofida. Dollar indeksi biroz zaiflashgan, lekin yuqori darajada qolmoqda.
(Spot oltin kunlik grafik manbasi: Yì Huìtōng)
Spot oltin bozorida bo‘rilar (longlar) keyingi oshish maqsadi sifatida narxni 4203,61-4230,51 dollar qarshilik zonasi ustida ushlab turishni mo‘ljallamoqda, samarali ravishda pastdan yuqoriga o‘tib ketsa, keyingi maqsad 4319,61 dollar, undan so‘ng 4330,43 dollar bo‘ladi. Ayiklar (shortlar) uchun qisqa muddatli pasayish maqsadi oltin narxini 4103,52 dollardan pastga tushirish, undan ham chuqurroq maqsadlar 3996,06 dollarga va nihoyat 3942,10 dollarga qaratilgan. Birinchi qarshilik darajasi 4203,61 dollar, undan keyingisi – 4230,51 dollar; birinchi yordamchi darajasi 4164,44 dollar, undan keyingisi – 4103,52 dollar.
Spot kumush bozorida longlar keyingi oshish maqsadi sifatida narxni 61,744-63,060 dollar oralig‘idan yuqoriga olib chiqishni rejalashtirmoqda, ushbu zona yuqoridan yorib o‘tilsa, maqsad 65,090 dollar, undan so‘ng muhim psixologik daraja – 66,000 dollar. Shortlar esa kumush narxini 59,960 dollardan pastga tushirishga intiladi, keyingi past ko‘rsatkichlar esa 58,940 dollar va 57,640 dollar. Birinchi qarshilik darajasi 61,744 dollar, undan keyingisi – 63,060 dollar; birinchi yordamchi darajasi 60,715 dollar, undan keyingisi – 59,960 dollar.
Mas'uliyatni rad etish: Ushbu maqolaning mazmuni faqat muallifning fikrini aks ettiradi va platformani hech qanday sifatda ifodalamaydi. Ushbu maqola investitsiya qarorlarini qabul qilish uchun ma'lumotnoma sifatida xizmat qilish uchun mo'ljallanmagan.
Sizga ham yoqishi mumkin
Apple (AAPL.US) LG bilan hamkorlikda aqlli uy sohasiga kiradi: eshik qo’ng’irog’i, termostat, kamera va boshqa aksessuarlar LG brendi ostida chiqariladi
Ma'lumotlarga ko'ra, Apple tez orada aqlli uy qurilmalari bozoriga kuchliroq kirib kelishni rejalashtirmoqda. Ular orasida eshik qo‘ng‘iroqlari, termostatlar va boshqa aksessuarlar bo‘lib, bu mahsulotlar Apple va LG Electronics o‘rtasidagi noodatiy hamkorlik orqali ishlab chiqiladi.
Qayta ko‘rib chiqish maqolasi-ROI-Trump boshchiligidagi Moliya vazirligi uchun kimoshdi savdosining “dum qismi” eng qiyin nuqtadir: McGeever
Takroriy, asosiy matnda o‘zgarish yo‘q Jamie McGeever, Reuters - Florida, Orlando, 6-oktyabr – AQSh davlat obligatsiyalari auktsionlari odatda zerikarli, oldindan aytilgan va yangiliklarda ahamiyatsiz bo‘ladi. Biroq hozirgi davr odatiy emas – Trump ma’muriyati hozirda obligatsiyalar sotuvidagi sustlikning asosiy sarlavha boʻlishi xavfi ostida. AQSh G‘aznachiligi bu hafta deyarli 120 milliard dollar obligatsiya chiqarishni rejalashtirgan; bu ikki haftadan beri qisqa muddatli qimmatli qog‘ozlardan tashqari birinchi marta emissiya. Seshanba kuni 58 milliard dollarlik 3 yillik obligatsiya, chorshanba kuni 39 milliard dollarlik 10 yillik obligatsiya va payshanba kuni 22 milliard dollarlik 30 yillik obligatsiya chiqariladi. Bunday auktsionlar odatda ahamiyatsiz sanaladi, ammo 22–24-sentyabr kunlari oʻtkazilgan auktsionlarning juda sust yurgani tufayli tobora ko‘proq e’tiborni jalb qilmoqda — ayniqsa, 23-sentyabr kungi 5 yillik obligatsiya auktsioni o‘tgan yil aprelidan buyon eng katta daromad o‘sishiga olib keldi. Keyin daromadlar pasaymadi, aksincha, aksariyat muddatlarda so‘nggi o‘n yilliklar ichidagi eng yuqori darajaga ko‘tarildi. Shu narsa muhimki, AQSh davlat obligatsiyalari auktsionlari “muvaffaqiyatsiz” bo‘lish imkoniyati deyarli yo‘q. Birlamchi dilerlar — hozirda New York Federal Rezervi tomonidan tasdiqlangan va Wall Street’da obligatsiyalar bozorida faoliyat yuritayotgan 26 ta bank va muassasa — har doim ishtirok etishadi. Ular aslida sotuvni kafolatlash majburiyatini oladilar va 30 trillion dollarlik, dunyodagi eng likvid bozor hisoblangan AQSh davlat obligatsiyalari savdosi uzluksiz ishlashini ta’minlaydilar. Bu, o‘z navbatida, butun jahon moliyaviy tizimining uzluksiz ishlashiga sabab bo‘ladi. Trillionlab dollar global qarzlar, aktivlar va bozor derivativlari AQSh davlat obligatsiyalarini mezon sifatida oladi. AQSh davlat obligatsiyalari esa AQSh va global moliyaviy tizim “quvurlari” uchun garov hisoblanadi — jumladan, repo kelishuvlari, banklararo kreditlar va moliyalashtirishlar uchun. Qisqacha aytganda, AQSh davlat obligatsiyalari hali ham global moliyaviy tizim ustuni ekanligi sababli, auktsionlarda har doim xaridor topiladi. Savol har doimgidek, bu obligatsiyalar oxir-oqibat qaysi bahoga sotilishini belgilashda. Hozirda ikkilamchi bozorda kreditlash qiymati 2000-yillar o‘rtalaridan beri eng yuqori darajaga yetgan, shuning uchun AQSh G‘aznachiligi birlamchi bozorda ham mos ravishda yuqori stavkalar to‘lashiga asos bor. Ammo oxirgi bir nechta auktsion misolida ko‘rilgandek, salbiy kutilmagan holatlarga joy mavjud. “Bozor hazm qilolmaydigan darajada katta”mi? 23-sentyabr kungi, 70 milliard dollarlik 5 yillik davlat obligatsiyalari auktsioni so‘nggi yillardagi eng tashvishli hodisa bo‘ldi. “Tanlov qamrovi” (bid-to-cover ratio) bo‘yicha so‘rov 9 yil ichida eng past darajaga tushdi. G‘aznachilik ushbu obligatsiyalarni 5,033% daromad bilan sotdi, bu savdolarning tugashidagi bozor rentabelligidan 3 bazaviy punkt yuqori. 3 bazaviy punkt eshitishda kamdek tuyuladi, lekin 5 yillik obligatsiyalarda bu juda noan’anaviy. Bu 2022 yil iyunidan buyon eng katta “dum” (tail) hisoblanadi. JP Morgan tahlilchilarining ta’kidlashicha, 5 yillik obligatsiyalarda 3 bazaviy punkt “dum” kuzatilgan oxirgi holatni eslash uchun 2011-yilga qaytish lozim — o‘shanda qarz chegarasi inqirozi natijasida avgust oyida AQSh kredit reytingi pasaygan. Hozirgi vaziyatga qaytsak, AQShning og‘ir fiskal istiqbollari uzoq muddatli kredit xarajatlarini oshirib yubordi. Shu bois, bozorlar Trump ma’muriyati G‘aznachilikning moliyalash ehtiyojini asta-sekin pastroq xarajatli — rentabellik egri chizig‘ining qisqa yoki o‘rta qismiga — ko‘chirishini kutmoqda. Shu sabab, ikki hafta avvalgi 5 yillik obligatsiyalar auktsionining natijasi bunchalik tashvishli bo‘ldi. Uzoq muddatli obligatsiyalarda 3 bazaviy punkt “dum” keng tarqalgan bo‘lsa-da, egri chizig‘ining “qorin qismi”da bu kam uchraydi. Agar G‘aznachilik bu obligatsiyalarni davom ettirish uchun yuqoriroq mukofot to‘lashga majbur bo‘lsa, u holda “Xyuston, bizda muammo bor”. Auktsion “dum”larining kattalashishi bir necha sababga ega bo‘lishi mumkin, jumladan auktsion kunidagi bozor tebranishlari yoki vaqt o‘tishi bilan talabni yemiradigan asosiy omillar tufayli. Bu dinamikalarni bir-biridan ajratish odatda qiyin — ular o‘zaro bog‘liq emas. Yaxshiroq nuqtai nazardan, bu tashvish hali qisqa muddatli rentabellikka ta’sir qilmagan. Hozircha ham shunday. 3 va 10 yillik obligatsiya rentabelliklari o‘tgan auktsiondan buyon 50 bazaviy punktga oshib, mos ravishda 4,96% va 5,32% atrofida. 30 yillik obligatsiya rentabelligi esa 35 bazaviy punkt o‘sib, 5,65% ga yetdi. Bu daraja talabni jalb qilish uchun yetarlicha yuqori bo‘lishi kerak va sotuv muammosiz o‘tadi, shunday emasmi? Taxminan shunday. Lekin kutilmagan holat yuz bersa, o‘zgaruvchanlik va noaniqlik butun bozorga tarqalishi mumkin. Investorlar… burgut kabi voqealarni diqqat bilan kuzatishmoqda. (Maqoladagi fikrlar faqat muallifga tegi
20 yillik AQSh obligatsiyalarini bekor qilish yoki aks natija beradimi? BNP Paribas ogohlantiradi: bu bozorni sotishni kuchaytirishi mumkin va 30 yillik daromad stavkasining 5,8% ga ko‘tarilishi prognozini saqlab qoladi
BNP Paribas AQSH Moliya vaziri Besenteni 20 yillik AQSH davlat obligatsiyalarini chiqarishni to'xtatish talablariga qarshi turishga chaqirdi, chunki uzoq muddatli moliyalashtirish xarajatlarini kamaytirishga qaratilgandek ko'rinadigan bu chora aksincha natija berishi mumkin. U nafaqat AQSH davlat obligatsiyalari daromadliligini pasaytirishni davom ettirishni qiyinlashtiradi, balki qarz olish xarajatlarini oshirishi va bozor likvidligini susaytirishi ham mumkin.
Kripto narxlari
Ko'proq
