AQSH fond bozori bu hafta pasaydi, miqdoriy model bu vaziyatdan qanday chiqdi

29-sentabr kuni, oyning tugashiga yana ikki savdo kuni qolganida, men kanalga quyidagi so'zlarni yozdim: oylik K-chizig'i tahlili, oktabr o'zgarish oynasi oynasidir, indeks oylik K-chizig'ida zaifroq harakatlana boshlashi mumkin. O'shanda model ham tasdiqlamoqda edi, X modeli yana ommaviy xarid bosqichiga kirdi, UnitedHealth, Costco kabi sifatli aktsiyalar ketma-ket joyiga yetib kelmoqda.

Yarim oy o'tib, Nasdaq 100 ETF (QQQ) 6-oktabrdagi 759,66 dan 16-oktabrdagi 709,80 gacha pasaydi, ya'ni 6,56% ga tushdi.

Ammo bu taxminni men o'shanda aytgan edim, bu faqat shaxsiy tajriba, K-chizig'i va davr tahlilidan olingan tushuncha, savdo asosi sifatida qaralmasligi kerak. Jamiyat va mustaqil sayt butunlay modelga asoslangan savdo, model menga nima bo'lishidan qat'i nazar amal qiladi. Bu haftada haqqatan tahlil qilinishi lozim bo'lgan narsa, model pasayish davrida nima qilgani.

Bu hafta modelda nima sodir bo'ldi

Joriy hafta modelning sof qiymati 5,54% qaytib ketdi, bu yilning bir haftalik eng katta pasayishi. Shu vaqt ichida QQQ 5,52% tushdi, S&P 500 ETF (SPY) esa 1,97% ga kamaydi.

Bu hafta model doimiy xarid qildi va deyarli barchasi X modeli bo'ldi.

X modeli pasayish modeli. Birja aksiyasi muayyan bosqich tepasidan ma'lum miqdorda tushsa, bo'lingan qismlarga xarid qilinadi, qancha ko'p tushsa, shuncha ko'p xarid; narx belgilangan miqdorga ko'tarilganda, to'liq sotiladi. Shuning uchun dastlabki to'rt kunda QQQ allaqachon 3% dan ortiq tushgan bo'lsa ham, model uzluksiz xarid qilmoqda edi va sof qiymat payshanba kun yakuniga qadar faqat 0,5% atrofida tushgan edi.

Juma kuni QQQ yana 2,5% tushdi, yarimo'tkazgichlar (semiconductor) yanada chuqurroq pasaydi, oldingi kunlarda olingan pozitsiyalar kun davomida saqlandi va bir kunda sof qiymat 5,18% ga tushdi, bu haftalik pasayishlarning 90% dan ko'pini tashkil etdi.

Agar butun model tranzaksiyalari doim yangilanib borilgan bo'lsa, juma kunining yakunida sof qiymat taxminan 15-sentabr atrofidagi darajaga qaytdi, ya'ni bir oydan ko'proq vaqt behuda o'tdi.  

Bu hafta yakunlan gan 8 ta tranzaksiya

Pasayish haftasida model shuningdek savdo qildi. Bu hafta jami 8 ta tranzaksiya amalga oshirildi va barchasi foydali bo'ldi, jami hisobga +2,36% hissasi qo'shildi.

UNH pozitsiyasi 10%, qolgan har bir tranzaksiya 5%. Bu hafta bir vaqtda yangi 11 ta pozitsiya ochildi.

Amalda olingan +2,36% hanuz pozitsiyalarda qiymat yo'qotilishini qoplay olmadi, shu sababli haftalik sof qiymat yana 5,54% ga pasaydi. Ammo ushbu jadval shuni ko'rsatadi: model faqat sotib olish emas, pasayishda ham sotadi.

Iyul oyi holati bilan solishtirganda

Iyul oyida ham texnologiya aksiyalari bir pasayishni boshdan kechirgan, QQQ 10-iyuldan 29-iyulgacha 8,79% tushgan, ikki qismlarga bo'lingan va orada qayta tiklanish bo'lgan.

Iyulning birinchi davrida chip sektori tushgan edi, QQQning o'zi kam tushgan, 15-iyul kuni QQQ faqat 0,27% tushdi, model esa 3,65% tushdi, sababi X modeli yarimo'tkazgichlarda to'liq pozitsiyani egallagan edi.

17-21-iyul oralig'ida o'sish sodir bo'ldi, QQQ 1,96% o'sdi, model 3,54% o'sdi, X modeli qaytishda bir qatorini to'liq chiqardi. Ikkinchi davrda QQQ eng chuqur pasayganida, model faqat uning yarmini yo'qotdi.

Bu hafta iyuldagi ikki davrni birlashtirgandek bo‘ldi: QQQ tushishi iyulning ikkinchi davridagidek, model pozitsiyasi esa birinchi davridagidek; iyulning qaytishi bir necha kunda bosqichma-bosqich sodir bo‘ldi, orada dam olish bo‘ldi; bu safar esa to‘rt kun tinch, bir kun kuchli pasayish bo‘ldi. Chuqurlik jihatidan, bu safargi 5,54% iyuldagi 7,32% dan kam, og‘riq asosan tezlik va zichlikdan kelib chiqdi.

Bu bosqichning iyuldan farqli jihatlari

Iyulda asosan texnologiya aksiyalari pasaygan edi. Bu safar esa avval texnologiyadan boshqa aksiyalar tushdi, model esa ular pasayishida xarid qildi; yaqinda texnoaksiyalar pasayishni boshladi, notechnologiya aksiyalari ham ketma-ket qayta tiklanib sotildi va X modeli majburiy ravishda texnologiya aksiyalarini olib, tez yurish bosqichi kuzatildi.

Hozirda X modelining asosiy portfeli texnologiya aksiyalaridan iborat, biroq hanuz bir qismi no-texnologiya aksiyalarida mavjud.

Agar sentyabr oxirida tushishni kutgan bo‘lsam, nima uchun butunlay pozitsiyani yopmadim

Agar subyektiv savdo qilsam, oktabrda pozitsiyani boshqarardim va tushish paytida pastdan xarid qilardim. K-chizig'iga asoslanadiganlar ham, asosan shunday qilishar edi.

Lekin ertaga qanday harakat bo‘lishini oldindan kim biladi. Qaysi kuni va qaysi bosqichda albatta pasayish bo‘lishini aniqlashning iloji yo‘q. X modeli esa aynan noma'lumlik sharoitida, chapdan bir necha bo‘lakda pozitsiya ochadi.

X modeli dizayni shundayki, qancha ko‘p tushsa, shuncha ko‘p pozitsiya oshiradi, demak, eng ko‘p pozitsiya ochilgan payt – aynan eng tez tushish vaqti. Bu esa qoidaning o‘z narxi.

So'nggi kunlarda yana kimdir iyul oxiridagi past nuqtagacha tushadi, juft tub yoki juft tepa bo'ladi deyapti. Bunday texnik shakllarni men ham ko‘raman, faqat suhbat uchun. Juft tub va juft tepalik faqat sodir bo‘lgach aniq bo‘ladi, oldindan ogohlantirish mumkin, lekin uning asosida savdo qilish model dizayni maqsadi emas.

Modelning maqsadi, pasayishda odamlar qo‘rqishi, pozitsiyani oshirishga jur'at qilmasligi va o‘sishda qo‘yib yuborishni istamasligini hal qilishdir. O'rta yo'lda qanday harakat qilinadi, bu qoidaga tashlab qo'yiladi. Model umuman quantitativ long strategiyasi sifatida, short qilish ham yo‘q.

Joriy yildagi bir necha qaytishlar

16-oktabr so'nggida, modelning joriy yilgi daromadi +49,27%, shu vaqtda SPY +11,93%. Bu davrda model quyidagi aniq qaytishlarni boshdan kechirdi: