Vàng kỹ thuật số đã đến, thị trường vàng London trị giá 930 tỷ USD s ắp thay đổi?
Mặc dù hiệp hội cố gắng kích hoạt các tài sản “ngủ yên”, những người tin tưởng truyền thống vào vàng vẫn nghi ngờ rằng số hóa đi ngược lại bản chất phòng ngừa rủi ro của vàng.
Hiệp hội Vàng Thế giới vừa ra mắt token kỹ thuật số PGI được bảo chứng bằng vàng vật chất, nhằm đưa thị trường vàng truyền thống London bước vào kỷ nguyên số hóa. Sáng kiến này cho phép nhà đầu tư sở hữu quyền lợi phân chia trên các thỏi vàng tiêu chuẩn, lần đầu tiên giúp vàng có thể được giao dịch, thanh toán và thế chấp tiện lợi như trái phiếu, nhắm tới thị trường tài sản thế chấp toàn cầu trị giá hàng nghìn tỷ USD. Dù hiệp hội nỗ lực kích hoạt tài sản “ngủ quên”, những người tin tưởng vàng truyền thống lại nghi ngờ số hóa đi ngược bản chất trú ẩn an toàn của vàng.
Tác giả: Long Việt
Nguồn: Wallstreetcn
Kim loại vàng cổ xưa đang chứng kiến một cuộc cách mạng số hóa sâu sắc.
Tổ chức đại diện cho ngành vàng toàn cầu – Hiệp hội Vàng Thế giới – đã chính thức công bố một đề xuất mang tính đột phá vào thứ Tư tuần này, dự định phát hành token kỹ thuật số bảo chứng bằng vàng vật chất tại London, nhằm thay đổi hoàn toàn cách giao dịch, thanh toán và thế chấp vàng. Động thái này có thể thổi luồng sinh khí mới vào trung tâm giao dịch vàng vật chất lớn nhất thế giới với quy mô lên tới 9300 millions USD, nhưng cũng làm dấy lên cuộc tranh luận gay gắt giữa truyền thống và đổi mới.
Khai mở tài sản “ngủ quên”, nhắm tới thị trường tài sản thế chấp hàng nghìn tỷ USD
Lâu nay, vàng chủ yếu đóng vai trò là kho lưu trữ giá trị tĩnh, không sinh lời trên bảng cân đối kế toán của các ngân hàng và nhà đầu tư. Theo CEO Hiệp hội Vàng Thế giới David Tait chia sẻ với Financial Times, vàng cần được số hóa để mở rộng phạm vi thị trường.
Trọng tâm của lần ra mắt này là token kỹ thuật số mang tên “Pooled Gold Interest” (PGI). Theo Mike Oswin, Giám đốc Cấu trúc Thị trường Toàn cầu và Đổi mới của Hiệp hội Vàng Thế giới trả lời CNBC, mỗi token PGI sẽ đại diện cho quyền sở hữu hợp pháp đối với vàng vật chất cụ thể trong kho vàng London, đồng thời lần đầu tiên cho phép nhà đầu tư giao dịch quyền sở hữu phân chia trên thỏi vàng tiêu chuẩn 400 ounce.
“Chúng tôi muốn định vị vàng ngang hàng với các tài sản tài chính gốc số như trái phiếu hay tiền mặt,” Oswin nhấn mạnh trong cuộc phỏng vấn, “(thông qua PGI) việc thế chấp vàng sẽ đơn giản như thế chấp trái phiếu.”
Mục tiêu cốt lõi của sáng kiến này là kích hoạt tính thanh khoản của vàng như một tài sản thế chấp tài chính, giúp nó dễ dàng được sử dụng để đáp ứng các yêu cầu ký quỹ, từ đó tham gia vào thị trường tài sản thế chấp toàn cầu khổng lồ.
“Trụ cột thứ ba”: Định hình lại cục diện giao dịch London?
Hiện tại, thị trường vàng OTC London (Loco London) chủ yếu có hai hình thức giao dịch: “Allocated Gold” – sở hữu thỏi vàng cụ thể; và “Unallocated Gold” – sở hữu quyền đòi nợ trên một lượng vàng nhất định, đây cũng là hình thức phổ biến nhất toàn cầu nhưng nhà đầu tư phải chịu rủi ro tín dụng của tổ chức.
Việc ra mắt PGI được Hiệp hội Vàng Thế giới xem là xây dựng “trụ cột thứ ba” cho giao dịch thị trường. Theo số liệu của Hiệp hội Vàng Thế giới, tính đến ngày 30/6 năm nay, tổng lượng vàng lưu trữ tại kho vàng London là 8.776 tấn, trị giá 9275 millions USD.
Oswin lạc quan cho rằng, trong tương lai PGI thậm chí có tiềm năng trở thành cơ chế thanh toán vật chất cho hợp đồng vàng tương lai, và tham vọng ứng dụng không chỉ dừng lại ở Anh, “chúng tôi cũng đang nghiên cứu triển khai tại Mỹ và các khu vực pháp lý khác.”
Cách mạng hay chiêu trò? Thị trường vẫn còn nghi ngại
Tuy nhiên, bản kế hoạch lớn lao này không phải không gặp trở ngại. Phản ứng của thị trường đang phân hóa rõ rệt.
“Những người thực sự tin vào vàng có thể hoàn toàn không quan tâm, thậm chí cảnh giác,” Russ Mould, Giám đốc Đầu tư của AJ Bell thẳng thắn chia sẻ trong một cuộc phỏng vấn. Ông cho rằng sức hấp dẫn cốt lõi của vàng nằm ở tính vật lý hữu hình, là “công cụ chống lại sự phức tạp, thiếu minh bạch và đòn bẩy tài chính”, trong khi số hóa có thể tái tạo lại những rủi ro này.
Sự hoài nghi này không phải là cá biệt. Adrian Ash, Giám đốc Nghiên cứu của nền tảng giao dịch vàng BullionVault còn nhận xét gay gắt: “Đây giống như đang tìm giải pháp cho một vấn đề không tồn tại.”
Thái độ thận trọng của thị trường xuất phát từ việc thị trường vàng vốn do những người tham gia truyền thống, ưu tiên phòng ngừa rủi ro chi phối. Trước đó, chương trình “Gold Bar Integrity” – cơ sở dữ liệu blockchain do Hiệp hội Vàng Thế giới phối hợp với London Bullion Market Association (LBMA) triển khai – cũng phát triển khá chậm trên thị trường, điều này càng làm dấy lên sự bất định cho tương lai của PGI. Liệu đây sẽ là cuộc cách mạng ngành mang tính đột phá, hay lại là một nỗ lực “được khen nhưng không được dùng”, vẫn cần chờ thị trường kiểm chứng cuối cùng.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Ngân hàng Trung ương Anh được cho là sẽ tạm dừng bán trái phiếu dài hạn, “người thắt chặt bảng cân đối” mạnh mẽ nhất giữa cơn bão trái phiếu toàn cầu đã đạp phanh.
Bán một lần là mất một nửa, ngân hàng trung ương Anh đã phanh lại chính sách thắt chặt định lượng.
Việc tăng lãi suất của Fed vào thứ Năm gần như đã đạt được sự đồng thuận, vậy tại sao Standard Chartered lại từ chối “đầu hàng”?
Ngân hàng Standard Chartered cho rằng áp lực lạm phát lõi có thể đã bị đánh giá quá cao, việc tăng lãi suất vẫn là “lựa chọn chính sách sai lầm”: Thuế quan đã đẩy chỉ số PCE lên khoảng 0,7 điểm phần trăm, nhưng tác động này được kỳ vọng sẽ giảm dần; chỉ số CPI siêu lõi đã trở về mức bình thường, áp lực từ phía tiêu dùng là hạn chế. Trong tháng 7, chỉ có 3 thành viên bỏ phiếu ủng hộ việc tăng lãi suất, dữ liệu hiện tại vẫn chưa đủ để thúc đẩy nhiều thành viên khác thay đổi quan điểm. Cách làm hợp lý hơn là chờ tác động từ thuế quan và sửa đổi dữ liệu lắng xuống, rồi mới đánh giá xu hướng lạm phát.
Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm vượt mức 5%, lợi suất trái phiếu Nhật Bản cũng tụt dưới 3%, áp lực trên thị trường trái phiếu toàn cầu gia tăng mạnh!
Thị trường trái phiếu toàn cầu phát tín hiệu cảnh báo, lợi suất trái phiếu Mỹ vượt mốc 5% lập đỉnh cao nhất kể từ năm 2007, trái phiếu Nhật Bản đạt mức cao nhất trong 30 năm. Giá dầu tăng vọt, lạm phát cao và gánh nặng nợ khổng lồ cùng lúc gây áp lực buộc thị trường phải bán tháo. Các tổ chức cảnh báo: 5% không phải là điểm dừng, 6% đã nằm trong tầm ngắm! Quyết định của ngân hàng trung ương Mỹ và Nhật Bản dự kiến sẽ được công bố trong tuần này, một cơn bão tài sản lớn hơn có thể vừa mới bắt đầu.
Giao dịch AI chững lại! Goldman Sachs cảnh báo giao dịch động lực xuất hiện sự phân hóa lớn nhất trong 5 năm, vốn chuyển từ chip sang phần mềm
Goldman Sachs cảnh báo rằng giao dịch AI đang đối mặt với thử thách mang tính cấu trúc, sự lệch pha giữa hiệu suất động lượng 3 tháng và 12 tháng đã đạt mức cao nhất trong 5 năm, chỉ số AI đã giảm gần 45% so với đỉnh. Trong lúc đó, dòng tiền đang chuyển từ lĩnh vực bán dẫn sang phần mềm, thúc đẩy các yếu tố động lượng phân hóa nhanh hơn. Goldman Sachs cho rằng, nếu xu hướng động lượng này tiếp tục, mối quan hệ tương quan lâu dài giữa lĩnh vực AI và động lượng có thể dần suy yếu.
Giá tiền điện tử
Thêm
