Caitin Futures: Giá dầu thực vật tăng cao rồi giảm mạnh, dầu cọ giảm xuống mức thấp nhất trong 7 tuần

⑴ Dầu thực vật: Giá dầu quốc tế tăng mạnh đã thúc đẩy giá dầu đậu nành CBOT và dầu cọ thô BMD trên thị trường nước ngoài ngừng giảm ngắn hạn và phục hồi trở lại, tuy nhiên kỳ vọng nguồn cung dầu thực vật trong nước ở tất cả các phân khúc vẫn rất dồi dào, hạn chế biên độ tăng của giá trong nước, khiến giá trên thị trường hôm nay đồng loạt yếu đi. Áp lực nguồn cung thể hiện rõ rệt: Cửa sổ nhập khẩu dầu cọ được mở, lượng dầu cọ đặt tàu trong tháng 6 hơn 300 nghìn tấn, dự kiến cập cảng tháng 7 là 180 nghìn tấn, các đơn hàng tháng 11/12 cũng đồng loạt tăng thêm; cộng với nhu cầu tiêu thụ thấp theo mùa và giá dầu đậu nành - dầu cọ đảo chiều càng làm nhu cầu yếu đi, lượng tồn kho dầu cọ cao đẩy nhanh tốc độ xả kho chậm lại; đậu nành Brazil cập cảng tập trung hỗ trợ các nhà máy dầu hoạt động ở mức cao, tồn kho dầu đậu nành tiếp tục tăng; lượng hạt cải dầu cập cảng tăng, các nhà máy mua hạt cải dầu Úc, sản lượng dầu cải ép ở mức cao, nguồn cung dần trở nên dư thừa. Trên thị trường, dầu cọ hợp đồng 2605 đầu phiên lao dốc phá đáy 7 tuần ở mức 9.285 nhân dân tệ, cuối phiên giảm nhẹ 0,49%; dầu cải dầu hợp đồng chủ yếu dao động yếu quanh ngưỡng 10 nghìn nhân dân tệ, kết phiên giảm 1,38%; dầu đậu nành tiếp tục xu hướng yếu, hợp đồng chủ lực giảm 0,82%. Giá giao ngay giảm, dầu cọ 24 độ Quảng Đông giảm 110 nhân dân tệ về 9.260 nhân dân tệ, dầu đậu nành Quảng Đông giảm 70 nhân dân tệ về 8.640 nhân dân tệ, dầu cải Nga biến đổi gen Giang Tô giảm 60 nhân dân tệ về 10.400 nhân dân tệ.⑵ Bã đậu nành: Bị áp lực bởi nguồn cung Nam Mỹ tăng mạnh và điều kiện thời tiết tại vùng sản xuất chủ lực đậu tương Mỹ thuận lợi, giá đậu tương trên thị trường quốc tế nhìn chung yếu, kéo theo chi phí nhập khẩu giảm. Tuy nhiên, xung đột giữa Iran - Israel lại bùng phát, cần chú ý ảnh hưởng của giá dầu thô đến giá đậu tương Mỹ.⑶ Ngô: Cơ bản cung cầu vẫn dư thừa. Về nguồn cung, lúa mì và mầm lúa mới ra thị trường gần đây, cộng với thông tin giải phóng kho dự trữ, gia tăng áp lực cung lên toàn thị trường ngũ cốc. Về nhu cầu, tồn kho tại các doanh nghiệp hạ nguồn dồi dào, phần lớn duy trì phương thức mua tới đâu dùng tới đó. Ngoài ra, lúa mì ra thị trường lấn át nhu cầu sử dụng ngô tại hạ nguồn, càng làm giảm động lực nhập kho của doanh nghiệp. Trong bối cảnh cung mạnh - cầu yếu, giá ngô giao ngay chịu áp lực yếu. Chiến lược chính là ưu tiên vị thế bán khi giá tăng, không có động lực rõ ràng cho các giao dịch chênh lệch – nên quan sát thêm.⑷ Heo hơi: Gần đây, giá heo hơi trên sàn tiếp tục giảm sâu, giá giao ngay cũng diễn biến yếu. Ngắn hạn, cung cầu dư dả chưa thay đổi, nhưng cần chú ý kế hoạch xuất chuồng của doanh nghiệp trong tháng 6 giảm nhẹ so với tháng trước, nguồn cung dự kiến có phần thu hẹp, nhu cầu ngắn hạn ít biến động, dự kiến hợp đồng tương lai heo hơi ngắn hạn khó giảm sâu thêm mà có thể phục hồi nhẹ, hiện hợp đồng 09 đang ở sát mức chi phí chăn nuôi, khuyến nghị tham gia chiến lược nghịch đảo giá. Ưu tiên quan sát, chênh lệch giá nên mở vị thế nghịch đảo, quyền chọn triển khai chiến lược bull spread thị trường gấu.⑸ Trứng gà: Gần đây, giá trứng giao ngay có nhịp điều chỉnh giảm, dòng tiền đầu cơ rút khỏi thị trường khiến giá hợp đồng tương lai điều chỉnh theo, chênh lệch giá giao dịch cũng giảm điều chỉnh. Ngắn hạn, nên chú ý tới tình hình dự trữ hàng phục vụ dịp Tết Đoan Ngọ và chênh lệch giá giữa trứng lớn nhỏ. Về dài hạn, do tháng 2 bổ sung gà hậu bị tăng mạnh, dự kiến số lượng gà đẻ trong kỳ có thể phục hồi, qua đó phần nào hạn chế dư địa tăng giá trứng, kết hợp với lợi nhuận chăn nuôi hiện nay tăng mạnh so với cùng kỳ, nên khuyến nghị thận trọng tham gia thị trường. Chiến lược khuyến nghị là chủ yếu quan sát đối với cả vị thế đơn, vị thế chênh lệch cũng như quyền chọn.